摩根士丹利研究團隊最近發布了一份相當引人關注的報告。根據Erik W Woodring團隊在完成中國台灣調研後的最新判斷，2026年的內存市場正在經歷一場前所未有的價格飆升。

數據有點離譜。DRAM合約價格到第一季度預計環比上漲40-70%，而NAND價格預計漲30-35%。這遠遠超出了業內此前15-25%的預期。直白說，成本壓力已經擺在所有硬體廠商面前。

大多數OEM廠商該怎麼辦？答案很現實——2026年上半年大幅提價來消化成本。這個決定會有後遺症，安卓手機和Windows PC的全年出貨量可能要承壓。

不過故事總有例外。蘋果提前鎖定了較為優惠的內存價格合約，因此打算維持現有產品定價不變。這意味著在這波漲價潮裡，蘋果的iPhone和Mac很可能搶佔市場份額，這是一個挺關鍵的競爭優勢。

供應鏈還有其他壓力點。硬碟短缺在加劇，未來12個月供需缺口擴大到200EB的規模。戴爾、惠普這類伺服器大廠為了保護營運利潤率，可能要啟動規模裁員來應對。

這一輪內存價格重塑，正在全面改寫硬體行業的競爭格局。誰能提前鎖定成本，誰就握住了2026年的話語權。