成功投資的六個關鍵因素-加密數字貨幣交易所平台

假設我們依據以下這些因素進行交易或投資：

（1）可靠性，或有多少時間是在賺錢的。比如說，如果你進行了10種股票交易並且有6中股票賺了錢，那麼你的可靠性就是60%，它等於你所盈利的交易數除以總的交易數。有些時候可靠性也被稱作“命中率”。基本上說來，它是你在投資系統中達到正確的時間百分比。

（2）利潤和虧損的相對大小。當以可能的最小水平交易時，比如說，1股股票或1漲期貨合約。例如，假如你交易失敗每股虧損了1美元，但在成功的交易中每股賺取了1美元，那麼你的利潤和虧損的相對大小是相同的。然而，如果你成功交易的利潤是每股10美元而失敗交易的每股虧損只有1美元的話，相對大小就會很不相同：現在是10比1。

透過對比成功和失敗交易的平均大小，就可以對利潤和虧損的相對大小有一個比較好的了解。你可能有一個巨大的利潤頭寸和很多很小的虧損頭寸，因此這並不是一種精確的測度。更精確的測度是考慮把收益作為在交易時所承受的初始風險（R）的一个乘數。因此，你的收益可能是一個R乘數的完整系列。舉個例子，比如說你在一次交易中只願意承受500美元的風險，就是說如果你有了500美元的虧損後就會立即離開，以使損失不再變大，那麼你的基本風險就是500美元。因此，1000美元的收益就是一個2R乘數，而5000美元的收益就是一個10R乘數。如果由於一些意外，你虧損了1000美元，那麼就有2R的虧損。

（3）投資或交易的成本。由於執行成本和佣金等，無論你什麼時候進行交易，對你的帳戶大小來說都是一種破壞性的壓力。人們一般在計算平均收益或平均虧損時就已把這些成本包括進去了。留心一下這些成本對你來說有多大也是比較明智的。

（4）出現交易機會的頻率。現在假設前三個因素是固定的，那麼它們的組合效應取決於你進行交易的頻率。比如說，前三個因素的組合效應是每1美元所冒的風險能使你獲利20美分，就是說如果進行100次交易，每次都冒100美元的風險，最後將總計得到2000美元的利潤。但是，現在設想如果進行100次交易需要一天的時間，而你每天可以賺得2000美元。把這個與一個每年只進行100次交易、每年的交易只能賺得2000美元的系統相比較可知，機會因素會引起很大的差別。

（5）交易或投資資本的規模。前四個因素對你的帳戶所產生的效應在很大程度上取決於你帳戶的規模。例如，即使是交易成本也會對一個1000美元的帳戶產生很大的影響，如果交易成本是100美元，那麼在你獲得利潤前，每次交易都要承受10%的打擊。那么為了覆蓋這些交易成本，每次交易的平均利潤就必須超過10%。然而，如果你有一個100萬美元的帳戶，那麼同樣的100美元交易成本的沖擊對你來說就微不足道了。

（6）頭寸調整模型。你一次交易多少單位。很顯然，你每股的盈利或虧損的金額就要乘上交易的股票數量。

不同的交易可能會有不同的風險水平，即不同的R。因此，一項1R虧損對於交易X和交易Y來說可能就是不相同的。這個值是通過頭寸大小調整引入的。例如，以資產的一個固定百分比去冒險，比如1%，並使每次的1R風險相等。如果你有10萬美元，那麼你在每個頭寸上只會冒1000美元的風險，也就是1%。因此，如果1R在一次交易中只是1美元的話，你就會購買1000股。而如果1R在另一次交易中是10美元時，你就會買100股了。在每種情況下，你的1R風險都會是一个常數，代表了你資本的1%。

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你願意只集中討論這六個因素中的一個嗎？或者你認為所有這六個因素都是同樣重要的呢？但是如果把所有的精力只集中到這六個因素中的一個，那麼將會是哪一個呢？

我要求你們把注意力集中到一個因素上的原因是因為很多交易者或投資者在他們的日常活動中就是只把注意力集中在這六個因素中的一個上。人們被其中的一個因素所困擾而把其他的都排除在外。

前四個因素是被我稱作期望收益這個主題的一部分。後兩個因素是我所說的資金管理和頭寸調整的部分

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