IPO 股票是什麼？了解通過證券交易所籌資的機制

談到投資，常常會想到股市和波動的價格圖表，但其實創造持續獲利的方法並不一定要等待老公司發行新股。參與IPO股票的購買，是投資者可以從公司早期成長中獲利的一個途徑。根據統計，某些IPO股票在短期內的價值可以提升高達200%。因此，如果你還不知道什麼是IPO股票、在哪裡可以了解IPO股票、以及如何預約IPO股票，本文將為你提供明確的答案。

IPO股票是什麼？基本含義必知

IPO (Initial Public Offering) 是公司用來向大眾首次公開發行股份的金融機制。主要目的是為公司籌集額外資金，用於擴展業務、開發產品或管理營運。

除了作為籌資渠道外，發行IPO還有許多其他好處，例如提升品牌信譽、增加未來融資的能力，以及為員工提供成為公司股東的機會。這意味著，IPO股票不僅對公司有利，也對整體經濟有正面影響。

IPO流程中的相關角色是誰？

IPO股票進入市場並非公司單獨完成的事情，涉及多個組織與個人合作。證券交易委員會 (ก.ล.ต.) 是主要的監管與核准機構，而泰國證券交易所 (SET) 則負責股票的買賣交易。

除了政府機構外，還有估值顧問、法律顧問、審計師、證券存管中心 (TSD) 以及承銷商 (Underwriter)，他們共同確保IPO流程順利進行。特別是承銷商，扮演著將IPO股票分配給一般投資者的重要角色。

投資IPO股票的優缺點

投資者應了解的優點：

首先，投資IPO股票受到證券交易委員會和證交所的監管，這代表財務與營運資訊需符合標準，投資者可以較為安心地做出決策。

第二，當經濟環境良好時，IPO股票常提供短期內高額獲利的機會。有時候股價在幾週內就能翻倍甚至更多。

第三，長期投資者可以透過分析公司基本面來獲取潛在利潤，無需依賴複雜的技術分析，只需詳細了解公司資料。

需注意的缺點：

一方面，公司必須公開所有財務資料，包括損益表、稅務資訊，這些資料可能被競爭對手利用。

另一方面，發行IPO的公司需支付大量費用，包括法律顧問、審計、承銷費用及其他註冊相關費用。

對於創辦人來說，可能面臨失去部分控制權的風險，因為公司上市後，董事會可能有權解除創辦人職務，若他們認為管理不符合預期。

上市公司需具備哪些條件？

證券交易委員會與證交所制定了嚴格的條件，主要包括：

結構與狀況： 公司必須是股份有限公司或依泰國法律成立的法人，且具有穩健的商業結構，尤其是財務狀況良好，股東資本至少為3億泰銖。

營運歷史： 公司需有良好的營運記錄，至少持續經營3年。可選擇以下任一標準：

• 淨利標準： 最近2或3年，累計淨利超過5,000萬泰銖，且最新年度淨利超過3,000萬泰銖。

• 市值標準 (Market Cap)： 最新年度市值超過75億泰銖。

監管要求： 公司必須設有獨立董事、審核委員會、健全的內部控制系統，且不得有利益衝突。

準備工作： 公司需依法建立員工退休基金，委任合格的證券登記機構，並建立股東名冊，將股份存入無紙化系統。

IPO股票的價格是從哪裡來的？

投資者常問：「IPO股票的價格是從哪裡來的？」

IPO價格由承銷商或財務顧問根據公司估值來設定，採用「Book Building」的方法，即在正式發行前，調查大型投資者的購買意願。

通常，IPO價格會設定在較低的水平，以吸引投資者，並促使資金轉換率較高 (Conversion Rate)，同時激發投資熱情。首日的市場價格與面值 (價格) 之間的差距通常很大，這也是為何IPO投資者常能獲得較高利潤的原因。

IPO股票對經濟有何益處？

透過IPO籌資，不僅促使公司成長，也對整體經濟產生正面影響。

例如，若一個具有潛力的旅遊公司獲得IPO資金支持，能快速擴展業務，進而帶動新產業的產生、創造就業機會，並讓未來的利潤惠及社會。

反之，未獲得資金支持的公司可能受限，無法充分展現潛力，長遠來看，這可能影響經濟的整體進步。

IPO準備流程

公司在正式公開發行股票前，需經歷多個步驟：

第一步： 研究相關規定，並與財務顧問合作，獲取建議。

第二步： 完成所有文件準備，將公司從有限責任公司轉型為股份有限公司，並聘請專業人士。

第三步： 透過Book Building設定IPO價格，並進行宣傳。

第四步： 建立員工退休基金，委任登記機構，建立股東名冊，並將股份存入無紙化系統。

最後一步： 向證券交易委員會提交申請，等待核准。

整個流程可能需數月時間，視公司複雜度與合作程度而定。

兩種方式預約IPO股票

( 方法一：在初級市場購買IPO股票 )Primary Market(

即直接向公司購買，透過SET或公司官網公告的公開發售。投資者可在指定期間內預約購買。

重點是，IPO價格通常較低，低於正式上市後的市場價，因此在Primary Market預約的投資者，若公司成功上市，常能獲得不錯的利潤。

) 方法二：在二級市場購買IPO股票 ###Secondary Market(

公司上市後，未能在Primary Market買到的投資者，仍可在二級市場買賣股票。這是投資者之間的交易，公司不再直接獲得資金。

但二級市場的股價在初期通常波動較大，且可能高出Primary Market的價格數倍，因此投資者須謹慎選擇入場時機。

IPO股票價格範例

假設一家公司由創辦人持有100%的股份，持股如下：

原始狀況 )IPO前###:

• 創辦人持股：1,800,000 股
• 面值：2泰銖/股
• 總投資：3,600,000 泰銖

IPO時： 公司新增發行800,000股，價格定在15泰銖/股

• 籌資金額：800,000 × 15 = 12,000,000 泰銖
• 創辦人持股價值：1,800,000 × 15 = 27,000,000 泰銖

最終：

• 公司總股數：2,800,000 股
• 創辦人持股比例：約64.29%
• IPO投資者持股比例：約35.71%

之後，公司股票將在證交所掛牌，創辦人與投資者都可以在二級市場出售股份 (Secondary Market)。

在哪裡可以了解IPO股票？

若你有興趣了解即將上市的IPO股票，可前往泰國證券交易所 (SET) 官網。網站上列出所有審核中的公司 (Upcoming IPO) 以及新掛牌公司。

在SET網站，你可以找到：

• IPO發售價格與面值
• 各公司詳細資料，如募資目的
• 發售期間
• 募資金額

下載相關文件或點擊公司連結，有助於你了解企業背景，做出投資決策。

總結：IPO股票是什麼？你準備好了嗎？

IPO股票是公司上市與投資者共同參與商業冒險的金融工具。在Primary Market購買股票，常有較高的獲利機會，但也需要具備一定的知識與分析能力。

重要的是，投資IPO股票沒有「高手」或「新手」之分，關鍵在於多加學習、理解企業，並做出明智的決策。你學得越多，成功的機會也越大。