美元走強主導，日圓走弱，市場對聯準會降息預期減弱

日圓在星期二跌至九個月來的最低點，每美元兌換155.29，投資者重新評估即將到來的聯邦儲備決策預期。市場情緒的劇烈轉變反映出降息機率的顯著降溫，期貨價格現在僅暗示有43%的機率會降息25個基點，遠低於七天前看到的62%。

市場動態：日圓貶值與美元反彈

日圓在亞洲早盤大幅下跌，主要由於美元走強以及聯邦儲備降息預期的減弱所推動。這一貨幣變動立即引發東京官員的警覺，財務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）對外匯市場的「單方面、快速變動」及其對日本經濟的連鎖反應提出警告。

局勢已升級至高層討論，首相高市早苗（Sanae Takaichi）預定稍後與日本銀行行長上田和夫（Kazuo Ueda）會面。這次會談凸顯出政策制定者對日圓貶值的緊迫關注。

聯邦儲備政策預期：從樂觀到不確定

降息預期的崩潰代表著一個從早期情緒的劇烈逆轉。ING分析師警告，如果聯邦儲備在12月維持不變，「這可能只是暫時的停頓」，暗示即將公布的數據——尤其是就業數據——將在決定央行走向方面扮演關鍵角色。

週四的美國就業報告發布被視為一個關鍵事件，可能會進一步鞏固或重塑目前的市場預期。同時，聯邦儲備副主席菲利普·傑斐遜（Philip Jefferson）描述勞動市場為「疲軟」，指出在經濟政策轉變和人工智慧採用的背景下，雇主對新招聘的猶豫增加。

市場反響：股市與固定收益市場承壓

聯邦儲備情緒的轉變在金融市場引起共鳴。美國三大股指皆出現下跌，投資者信心動搖。國債市場則呈現混合信號：兩年期國債收益率下降0.2個基點至3.6039%，十年期國債收益率上升0.6個基點至4.1366%。

貨幣市場反映出更廣泛的不確定性，除了日圓外。歐元穩固在$1.1594，英鎊下跌0.1%至$1.3149，連續第三個下跌日，澳元滑落至$0.6493，新西蘭元則持平在$0.56535。

這種勞動市場信號疲弱、降息預期消退與市場波動的匯聚，凸顯出經濟放緩風險與通脹控制之間的微妙平衡——這一動態將影響投資者的持倉策略直至年底。