2024年未來幾天黃金價格會下跌嗎？通過技術分析和基本面分析了解價格走勢

黃金在2024年整體吸引了投資者的注意，儘管波動較大，但整體呈現上行趨勢。在2024年4月，金價曾一度飆升至每盎司2,472.46美元的歷史新高，之後許多交易者開始關注一個關鍵問題：2024年未來幾天黃金價格會下降嗎？ 為了回答這個問題，我們需要分析推動黃金當前走勢的多重力量，並運用經過驗證的分析框架。

2024年當前黃金價格格局

截至2024年中，黃金交易價格約為每盎司2,441美元，較去年同期已經累積超過500美元的漲幅。這一令人印象深刻的表現與傳統觀點相反，後者認為美元走強和債券收益率升高會抑制貴金屬價格。事實上，我們見證了黃金逆勢而行，維持在高位並多次創下新高。

這種矛盾在於市場的真正動力。非傳統的決定因素——如貨幣政策預期的轉變和持續的地緣政治不確定性——正是推動市場的主要力量。理解這些動態對於猶豫是否會出現重大修正的交易者來說至關重要。

決定黃金是否會很快下跌的關鍵因素

聯邦儲備利率預期

推動2024年黃金反彈的核心催化劑是市場對聯邦儲備未來行動的解讀變化。2024年9月19日，美聯儲將利率下調50個基點——四年來的首次降息。這一激進舉措標誌著政策的重大轉向，CME集團的FedWatch工具顯示，進一步降息50個基點的概率高達63%，遠高於一週前的34%。

這一轉變對金價走向具有深遠影響。較低的利率降低了持有無收益資產（如黃金）的機會成本，使貴金屬相對於債券和美元計價資產更具吸引力。當利率下降時，黃金通常會上漲——而目前市場的定價顯示，2024年剩餘時間甚至2025年都已經預計會進一步降息。

美元走勢動態

在大多數市場條件下，黃金與美元呈反向關係。2024年期間，美元走弱的時期常伴隨黃金上漲，而美元短暫走強則導致價格小幅回調。然而，這種關係並非機械式的；它取決於貨幣變動背後的原因。

如果聯儲繼續積極降息，美元可能進一步走弱，這將為黃金提供有利的推動力，降低短期大幅下跌的可能性。相反，如果經濟數據出乎意料地向好，迫使市場重新評估聯儲降息預期，美元和黃金都可能同時承受壓力。

地緣政治風險溢價

2023年底升級的以色列-巴勒斯坦衝突延續到2024年，維持商品市場的高風險溢價。由於供應擔憂和地緣政治緊張局勢，油價持續高企，這也推動了通脹預期上升。較高的通脹預期支持黃金估值，因投資者轉向抗通脹的避險資產。

同樣，俄羅斯-烏克蘭局勢持續帶來不確定性。在緊張局勢升級時，資金通常會流向黃金等避險資產，推升價格。相反，若局勢緩和，這種溢價可能會縮減，甚至引發修正。

中央銀行需求格局

一個經常被忽視但至關重要的因素是中央銀行和儲備管理者的需求。2023年至2024年，特別是新興市場的央行，持續積極增持黃金。這種官方部門的需求為黃金市場提供了支撐，抵消了由投機性持倉或技術性賣壓帶來的短暫回調。

若中央銀行的購買顯著放緩，將成為黃金價格的重大阻力，並增加修正的可能性。

技術分析：黃金會下跌嗎？哪些指標在暗示

MACD 指標評估

MACD（移動平均收斂擴散指標）為黃金交易者提供重要的動能信號。應用於較長時間框架，MACD有助於判斷多頭或空頭動能是否真正存在，或僅是暫時現象。2024年初，MACD信號由偏空轉為中性偏多，暗示持續的上行動能而非反轉。

然而，在較短時間框架（如1小時或4小時圖）中，MACD的交叉偶爾出現，提示價格可能出現修正的時刻。利用這些信號成功捕捉回調，並在大趨勢恢復時獲利。

( RSI超買狀況

相對強弱指數（RSI）在2024年多次突破70的超買門檻，尤其是在接近$2,150和$2,472的高點附近。傳統上，RSI超買暗示可能的回調或盤整期，但背離現象則提供更細膩的訊號。

在2024年3月至4月的反彈中，金價創出新高，但RSI未同步創新高，形成看跌背離，這預示著短暫回調的可能性。相反，隱性看漲背離則在小幅回落時出現，表明跌幅較淺，動能仍然強勁。

對於問“黃金會下跌嗎”的交易者來說，RSI分析顯示，雖然修正是可能且甚至可能發生，但除非有基本面突發變化，否則不太可能引發更大結構性下跌。

) COT報告持倉

由CFTC每週發布的持倉報告（COT）揭示商業套期保值者、大型投機者和散戶的持倉狀況。2024年期間，商業套期保值者多持空頭倉位，而大型投機者則持有大量多頭倉位。這種持倉結構歷史上多預示長期牛市而非即將反轉。

當商業部門轉向多頭，且大型投機者清倉多頭時，才可能出現明顯的下行風險。目前的持倉尚未顯示這一動態已經形成。

歷史視角：過去的黃金周期教會我們2024年的啟示

回顧過去五年的黃金走勢，能提供對近期下跌概率的啟示。

( 2019-2020：避險資金激增

2019年，黃金漲幅19%，因聯儲三次降息。隨後COVID-19疫情引發2020年3月的歷史性崩盤，但隨著經濟刺激方案的推出，金價迅速反彈。到2020年8月，金價達到2,072.50美元，創下當時的歷史新高，僅用五個月就突破了之前的高點。這說明基本面動能可以推動持續的漲勢，僅伴隨少量修正。

) 2021-2022：緊縮政策引發的下跌

相較之下，2021-2022年經歷了較長時間的下行，因為聯儲放棄寬鬆政策。起點約為1,950美元，2021年3月跌至1,700美元，6月回升至1,900美元，9月再回到1,700美元。到2022年11月，金價跌至1,618美元，較2022年3月的高點下跌了21%，這是聯儲在2022年內連續七次加息的結果。

這段歷史顯示，當基本面由支持轉向收緊時，黃金可能會經歷顯著且持續的下跌，無論技術支撐如何。

2023：波動性促使勇敢交易者獲利

2023年，黃金在1800至2100美元區間內波動，受多個地緣政治事件驅動的劇烈波動——例如10月哈馬斯攻擊以色列引發的急劇反彈，以及每月的FOMC會議。年底，金價達到2150美元，預期2024年聯儲將降息。善於捕捉這些催化劑的交易者，能在短期回調和長期反彈中獲利。

( 2024：反彈持續

2024年初，金價為2041美元，經過2月的短暫回調至1991.98美元後，持續上行，直至3月及之後的高點。4月的高點接近2472美元，約漲了21%，這樣的漲幅通常會引發獲利了結和修正。

儘管如此，這次快速上漲的修正仍然較淺，顯示基本面支撐仍在，較可能的答案是“金價可能會有短暫回調，但除非出現重大基本面變化，否則持續大幅下跌的可能性較低”。

2024-2026年黃金價格預測：機構的預期

主要金融機構已提供具體的金價目標：

• 摩根大通預計2025年金價將突破每盎司2300美元
• 彭博終端預測2025年範圍為1709.47至2727.94美元
• Coinpriceforecast則預估到2026年金價可能達到2萬7000美元

這些預測範圍較寬，但大多假設金價將持續受到支撐或在2025-2026年期間走高，並未預測會出現大幅下跌。

共識理由是：進一步的聯儲降息、持續的地緣政治緊張，以及央行需求的增加，將共同支撐金價。然而，若經濟數據意外轉差，引發經濟衰退擔憂，或地緣政治意外緩和，這些預測都可能需要大幅下調。

實務建議：何時金價可能下跌以及如何準備

) 情境1：小幅技術性修正 ###概率：高(

當RSI達到超買極限或價格創出較低的高點而RSI未同步確認時，金價幾乎肯定會出現回調。這些修正通常在1-3%範圍內，並在幾天或幾週內反彈。交易者可將這些時刻視為買入良機，前提是基本面仍然支持。

) 情境2：中度盤整 ###概率：中等$600

在長時間反彈後，金價常在近期高點附近盤整3-5%，持續數週。這讓動能指標得以重置，同時基本面仍然支持。2024年2月的回調至1991.98美元即是此類型，且屬短暫。

情境3：重大下跌 ###概率：較低但逐步上升(

真正的重大下跌（10%以上）可能需要：

• 出乎意料的鷹派聯儲數據推動加息預期上升)
• 地緣政治緩和降低避險需求
• 商業套期保值者的重新布局（COT數據顯示）
• 由正面經濟數據驅動的美元走強

目前，這些條件尚未明顯出現，但仍需密切關注。

2024年投資策略建議

持倉規模與時間框架

對於堅信金價將持續受到支撐的交易者，配置20-30%的資產於黃金，既能獲得實質敞口，又能控制集中風險。若接受槓桿操作，可在衍生品市場使用1:2至1:5的比率放大收益或對沖短期回調。

進場時機策略

由於近期波動較大，採用平均成本法（DCA）在小幅回調時逐步建倉，較單次時機進場風險更低，風險調整後的回報也較佳。設定每日2-3%的跌幅警示，逐步投入資金。

( 止損設置

對於衍生品交易者，止損應設在近期支撐位以下2-3%的範圍（目前約在2350-2400美元），而非整數位，避免在超賣狀況下觸發連鎖清倉。

) 利潤實現策略

預先設定退出目標，例如2600、2800和3000美元，分批獲利，避免在長時間反彈中持有全部倉位。這樣既能鎖定部分收益，也能保留上行空間。

結論：在短期波動與長期支撐之間取得平衡

直接回答“2024年未來幾天黃金會下跌嗎？”：小幅回調是可能且健康的；除非出現重大基本面變化，否則大幅下跌的可能性較低。

技術面顯示，超買狀況將引發1-3%的修正。基本面方面，包括預期的聯儲降息、地緣政治緊張和央行需求強勁，仍支撐較高的價格。多數機構的長期目標多預期2025-2026年金價將更高，而非大幅下跌。

然而，交易者仍需警覺潛在的變數：如經濟意外強勁推升聯儲預期、地緣政治緩和，或央行需求模式的重大轉變。只要降息預期持續且避險需求存在，黃金的結構性牛市仍然有效，短期波動則是不可避免的。

最佳策略是結合嚴謹的技術分析（運用MACD、RSI和COT持倉）與對聯儲政策信號和地緣政治動態的基本面認識。這種雙重方法能幫助交易者在享受長期上升趨勢的同時，把握短期修正，最大化收益並妥善管理2024年及未來的風險。