緊縮貨幣是需要找到「市場的黃金」的情況！投資什麼能獲得最高利潤？

在了解投資方向之前，先理解「通縮」的概念

通縮並不是新鮮事，但卻是許多人目前正面臨的情況。常聽到的詞彙是「通貨膨脹」(inflation)，但通縮卻是更大的威脅。

簡單來說：通縮是指商品與服務的價格持續下跌。負通膨率意味著貨幣的購買力增加，用相同的金額可以買到更多商品。

但聽起來似乎是件好事，是嗎？其實並非如此

為什麼通縮會對經濟構成威脅？

商品價格下跌並不代表所有企業都受益。事實上，通縮是一個警訊，代表：

1. 需求萎縮
民眾收入減少，支出收縮。企業看到客戶減少，便降低商品價格以求維持銷售，但情況反而更糟。

2. 恐怖的「通貨緊縮螺旋」(Deflationary Spiral)
價格下跌 → 消費者等待更低價格 → 需求進一步下降 → 企業裁員 → 失業率上升 → 收入下降 → 價格進一步下跌

這個循環讓經濟陷入惡性循環。

3. 失業率上升
企業無法找到出路時，會裁員。在美國大蕭條期間，(1929-1932年)失業率高達23%，部分國家甚至達到33%。

觀察整體經濟：經濟指標告訴我們什麼？

2020年4月，泰國的(Headline CPI)（消費者物價指數）同比下降-2.99%，是十多年來最劇烈的收縮。

雖然泰國目前尚未正式進入通縮狀態，但已經有明顯的警訊。

通縮從何而來？真正的原因

通縮並非偶然出現，背後有多重因素交織：

供給面 (Supply Side)

• 新技術降低生產成本
• 提升員工生產力 (productivity)
• 生產效率提升，但價格必須下降

需求面 (Demand Side)

• 家庭負債增加
• 淨收入下降
• 信貸收緊
• 民眾恐懼，延遲消費

政府政策失誤

• 利率過高
• 貨幣流通不足
• 稅收過重，民眾剩餘可用資金少

這些因素共同導致泰國在COVID-19期間面臨負通膨的局面。

誰受益？誰受害？

受益群體：

• 固定收入者 (薪資收入)
• 債權人
• 現金持有者

受害群體：

• 商人
• 股東
• 借款人
• 利潤所得者

政府如何應對通縮？

當出現通縮時，政府與中央銀行必須出手：

1. 降低利率，鼓勵借貸與投資
2. 增加系統流動性，透過購買債券與資產
3. 減少稅收，讓民眾手中有更多資金
4. 降低水電費，減少家庭支出
5. 支持公共與私營投資，創造就業

現在該投資什麼才能獲利？

在通縮環境下，投資者必須改變策略，從傳統的獲利預期轉變。

( 1. 債券 - 安全的選擇

當央行降低利率，先前購買的債券價格會上升。投資國債或高潛力企業債券者將受益。

注意事項： 選擇信用良好的債券，詳細了解還本付息條件。

) 2. 股票 - 選擇正確的股票

並非所有股票都會下跌。基本面強健的公司，即使市場收縮，也能獲利。

投資必要行業：

• 食品與飲料 ###即使經濟困難，民眾仍需食物###
• 公用事業
• 風險管理良好的公司

策略建議：

• 分批買入，避免一次性高價進場
• 設置止損點，限制損失
• 考慮買入看跌期權（Put DW），防範下跌風險

( 3. 黃金 - 永恆的避險資產

在通縮時期，金價常下跌，因需求降低。但這也是買入的好時機，可以以較低價格買進，待經濟復甦再行持有。

黃金CFD交易方式：

• 開立可靠的CFD經紀商帳戶
• 下載交易平台
• 可做多或做空，無需實體金條

) 4. 不動產 - 長期投資

在通縮時期，房地產賣家若急於出售，價格會下調。這是以較低價格入手的好機會。

注意事項：

• 選擇交通便利、發展潛力大的地段
• 不動產投資需耐心等待價格回升

5. 現金 - 非長久之計

持有現金在通縮時期能提升資產價值，但這不是投資策略，而是保值。準備在商品價格下跌時出手。

應對通縮的策略——沒有其他選擇

1. 分散資金： 持有部分現金，部分投資
2. 深入研究： 不要只追求短期利潤，深入了解經濟趨勢
3. 設置止損： 限制損失，避免全盤皆輸
4. 分散風險： 不要將所有資金集中在一個投資標的
5. 等待時機： 通縮只是短暫，經濟終將復甦，做好準備

總結：通縮是警訊，不是終點

通縮是經濟的循環之一，它來了就會走。期間，投資者若做好準備，能選擇正確的投資標的並獲取利潤。

最重要的是： 即使遇到通縮，也有賺錢的方法，只要找到「市場的黃金」即可。