股價波動：金融市場中需求與供給的秘密

當任何投資者決定進入股市時，首先要理解的概念是Demand Supply — 這是推動股價每日波動的因素。這門科學並不像想像中那麼困難，而是市場的自然機制。

第一步：理解Demand與Supply

Demand是什麼

Demand (需求) 是買方的力量——即買家在不同價格水平上願意持有股票的需求。當價格下降時，買家願意以較高的數量購買；但當價格上升時，需求量會減少。這種現象稱為Demand法則——價格與需求量之間的反向關係。

原因有兩個：

• 收入效應：較低的價格意味著你的資金價值增加，可以買更多股票
• 替代效應：當某股票價格下跌，它相較於其他投資更具吸引力

影響Demand的因素不僅僅是價格，還包括投資者的收入、對未來的預期、市場信心，以及公司相關的消息。

Supply是什麼

Supply (供給) 是賣方的力量——即持有者願意在不同價格水平出售的股票數量。Supply的機制與Demand相反：當價格上升時，賣家願意賣出更多；當價格下降時，他們會延遲出售。

Supply法則——價格與供應量之間呈正相關。

除了價格外，還有其他因素影響Supply，例如生產成本、競爭者數量、公司增資或回購股票的政策，以及證券交易所的規定。

均衡：市場平衡點

我們在市場上看到的股價並非由Demand或Supply單獨決定，而是在(均衡點)——即買賣力量相互抵消的點。

當價格過高：

• 大量賣家願意出售
• 買家猶豫不決
• 存貨增加 ↓ 價格下跌

當價格過低：

• 買家渴望買入
• 賣家延遲出售
• 缺貨 ↑ 價格上升

這個系統是自動平衡的——市場會自行找到合適的點。

第二部分：金融市場中的Demand Supply——與商品市場有何不同

股市比商品市場更為複雜，因為影響Demand與Supply的因素多樣且相互關聯。

增加股票Demand的因素

• 低利率：銀行利息低，投資者轉向股票尋求較高收益
• 公司利好消息：良好的業績、擴展市場、新合約消息——大多數情況下，這些可以提前預測
• 系統流動性充裕：資金流入市場，投資資金增加
• 市場信心：取決於經濟、政治、全球局勢

增加股票Supply的因素

• 公司增資：發行新股，增加供應
• 新IPO：新公司上市，擴大市場供應
• 回購股票：市場上的股票數量減少
• 投資者撤離：市場恐慌，集體拋售，供應增加

第三部分：如何利用Demand Supply做出交易決策

投資者常將這個概念應用於兩種分析方法：

1. 基本面分析

利用Demand Supply的評估來估算股票的合理價值：

• 如果公司基本面良好，Demand會增加，股價應上升
• 如果公司出現問題，Supply會激增，(股東急於拋售)，股價下跌
• 追蹤季度數據、成長、成本結構，都是預測未來Demand的方式

2. 技術分析

利用價格與成交量來讀取市場心理：

K線圖

• 綠色(收盤高於開盤): Demand勝出↑股價
• 紅色(收盤低於開盤): Supply勝出↓股價
• Doji(開收接近): Demand與Supply尚未明確

趨勢

• 創新高：Demand強勁
• 創新低：Supply強大
• 在區間內震盪：Demand與Supply達到平衡

支撐與阻力

• 支撐：在較低價格點Demand旺盛(人們願意買入)
• 阻力：在較高價格點Supply旺盛(人們願意賣出)

第四部分：利用Demand Supply區域進行交易的範例

Demand Supply Zone技術，尋找Demand或Supply失衡的點，預測價格反轉或持續。

反轉型態

DBR (Demand Zone Drop Base Rally)：價格快速下跌(Drop)→盤整築底(Base)→反彈上升(Rally)

• 信號：在底部突破區域時買入

RBD (Supply Zone Rally Base Drop)：價格上漲(Rally)→盤整築底(Base)→下跌(Drop)

• 信號：在底部突破區域時賣出

持續型態

RBR ###Demand Zone Rally Base Rally(：買盤持續，盤整後再度上漲

• 信號：突破阻力後買入

DBD )Supply Zone Drop Base Drop(：賣壓持續，盤整後再度下跌

• 信號：突破支撐後賣出

第五部分：投資者的重要提醒

) 1. Demand Supply並非唯一指標 它是基礎，但需結合其他因素，如消息、宏觀經濟、市場信心

2. 影響Demand或Supply的因素每天都在變化

消息、業績、政策公告——這些都會改變圖表走向

3. Demand Supply不能百分百預測未來

它只反映當前平衡與趨勢，勿相信它會一直向前

4. 解讀Demand Supply的能力

經驗越豐富，讀市場越準確

總結

Demand Supply並非神祕，它是市場的基本規則：當需求大於供應，價格就會上漲；反之，價格會下跌。

理解這個機制的投資者可以：

• 更準確預測價格走向
• 更有效掌握進出時機
• 降低因情緒而做出錯誤決策的風險

唯一需要的，是持續練習——觀察實際價格、成交量、消息，學習Demand Supply的反應方式。如此一來，投資不再是賭博，而是有理有據的決策。