加密貨幣中的APY是什麼？您的被動收入策略完整手冊

當你在操作加密貨幣市場時，一個術語不斷出現：APY。但加密貨幣中的APY是什麼意思，以及它為什麼應該影響你的投資決策？讓我們穿透雜音，探討年化百分比收益在數位資產中的運作方式——以及為什麼加密APY往往遠超傳統銀行利率。

了解年化百分比收益：基本概念

APY代表年化百分比收益，基本上是考慮複利後，你在12個月內實際賺取的回報率。 與只計算本金利息的簡單利率不同，APY考慮了「利滾利」的效果——那個隨時間成長的收益雪球。

這樣想：如果你存入$10,000，年利率6%，你不僅每年賺取$600 ，如果你的收益按月複利，年底實際會變成$10,616.78。那多出的$16.78看似微不足道，但如果放大到更大的存款或更長的時間，差距就很大。

核心差異在於：APY包含了複利頻率，而基本的利率(IR)則不包含。 複利越頻繁——每日、每週或每月——你的實際回報就越高。這也是為什麼在評估加密收益機會時，複利周期如此重要。

APY的數學原理：如何計算

APY的公式如下：

APY = ((1 + (r / n) ^ n - 1

其中：

• r = 名義利率)（未考慮通膨影響的基準利率）)
• n = 每年複利次數

舉個具體例子：假設你比較兩種情境：

• 情境1： 年複利6% → 一年後約$10,600
• 情境2： 月複利6% → 一年後約$10,616.78

這個差距在多年或大額存款下，會變得更為顯著。

APY與APR的差異：了解不同

投資者常常混淆APY和APR(年利率)。關鍵在於：APY考慮了複利，而APR則不考慮。

APY是你在加密貨幣長期累積財富的好幫手。APR多出現在借貸或短期產品中。當你進行質押或收益農耕時，應該查看APY數字——它才是真實反映你實際回報的數字。

加密APY的運作原理(以及為何它不同於傳統)

加密APY的運作原理與傳統銀行截然不同。你不是用美元賺取回報，而是用加密貨幣本身。

如果你投資1個比特幣，APY為6%，你一年後會賺取0.06 BTC——而不是$6,000。這點很重要：比特幣的美元價值不影響你獲得的APY；只有幣的數量才會影響。 這造成牛市和熊市中吸引力的巨大波動。比特幣價格飆升時，你的0.06 BTC變得越來越有價值；市場崩盤時，這同樣的0.06 BTC在美元上的價值會大幅下降。

( 加密APY的來源：收益農耕方法

在沒有銀行支付利息的情況下，)加密貨幣中的APY是從哪裡來的？ 它來自於積極的策略：

質押（Staking）——你鎖定你的加密貨幣來驗證權益證明（PoS）網絡上的交易。驗證者會獲得新發行的代幣作為獎勵；你質押越多，越有可能被選中賺取獎勵。這是像以太坊2.0這樣網絡的主要收入來源。

流動性提供（Liquidity Provision）——你將等值的兩種加密貨幣存入去中心化交易所###DEX(的自動做市商（AMM）。你的獎勵來自用戶進行交易時產生的交易手續費。流動性池通常提供最豐厚的APY，但也伴隨著非永久損失的風險——你持有的幣可能會以不同速度升值，讓你比直接持幣更糟。

加密借貸（Crypto Lending）——透過去中心化金融)DeFi(協議或中心化平台，你將你的加密貨幣借出，賺取利息。這與傳統借貸類似，但完全在區塊鏈生態系中運作。

影響你實際APY的關鍵因素

多個變數會影響你實際拿到的APY：

通膨率——加密貨幣會以預定速率發行新幣。如果通膨超過你的APY，你的實質回報幾乎立即蒸發。一個大量鑄幣的網絡需要提供更高的APY，才能追上稀釋。

供需動態——當很多人想借某個幣時，借貸利率)因此APY(就會上升。供應充足、需求疲軟時，APY就會下降。這會自然調整市場——高收益吸引資金，增加供應，最終使利率回歸正常。

複利頻率——直接影響你的回報。每日或每週複利勝過每月，每月又勝過每年。大多數加密平台採用每7天複利週期，而傳統銀行多為每月。

7天複利週期：加密的標準

大多數加密平台每7天複利一次。這個較短的週期有幾個實務上的原因：

• 風險管理——加密的極端波動意味著每週測量能讓你更頻繁監控實際回報，避免突如其來的價格變動掩蓋了不佳的收益
• 透明度——較短的週期讓你能驗證承諾的APY是否真正實現，降低操控風險
• 較低的門檻——新手投資者可以在不鎖定資金一整年的情況下測試策略

這個7天APY的公式會根據此調整：

APY = ()(A - B - C) / B × (365 / 7)

其中A為結束價格，B為起始價格，C代表期間內的任何手續費。

為何加密APY能大幅超越傳統金融回報

傳統銀行的收益率低得令人失望。你的儲蓄帳戶可能只賺0.28%，而加密平台則經常宣傳穩定幣的APY超過12%。貸款利率的差距也很明顯)傳統2-3% vs. 加密5-18%(。

原因很簡單：

• 監管負擔——銀行受到嚴格的資本要求和監管限制，限制了資金的運用。加密貨幣則較少限制，能提供更高的收益
• 波動溢價——較高的風險帶來較高的回報。加密的價格波動提供機會，也帶來危險
• 競爭激烈的市場——多個交易所和DeFi協議激烈競爭流動性，推升APY
• 機構參與——大型玩家在加密市場中運用複雜策略產生收益，並與散戶分享

策略重點：將APY納入你的投資規劃

加密中的APY是什麼意思？ 核心上，它是一個被動收入工具——讓你的資產在你睡覺時也能工作。但它並非沒有風險。

在評估APY時，務必考慮：

• 比較不同平台的提供，但要記住高APY通常代表較高風險
• 留意複利頻率；週期越短越好
• 考慮手續費，這會大幅侵蝕你的回報
• 監控通膨和幣的供應動態；不可持續的高APY很快會崩潰
• 留意流動性池中的非永久損失；有時持幣比收益農耕更佳

年化百分比收益代表了加密中的實質機會，但做出明智決策需要理解其運作機制與風險。將APY作為多元化策略的一部分，而非唯一的投資標準。