2025年投資者必看的DePIN代幣與區塊鏈基礎設施項目

去中心化實體基礎設施網絡 (DePIN) 產業已成熟為加密貨幣中最具吸引力的機會之一，結合了現實資產管理與區塊鏈創新。截至2024年底，DePIN 項目的市值總和已超過 $32 十億美元，日交易量接近 $3 十億美元。包括 VanEck 和 Borderless Capital 在內的產業觀察者——後者通過其 DePIN 基金 III 承諾投資 $100 百萬美元——都認為這種融合是讓數十億新用戶進入 Web3 的門檻。

但精明的投資者應將注意力集中在哪裡？本次深入分析探討了重塑我們對基礎設施、數據與分散式網絡思維的轉型性 depin 項目。

了解去中心化實體基礎設施網絡

DePIN 代表一種範式轉變：它們將區塊鏈的密碼學確定性與有形的物理系統——能源分配、無線網絡、數據存儲庫、物聯網傳感器——結合。其運作機制簡單優雅：貢獻者抵押資源 (計算能力、帶寬、存儲)，並根據參與程度獲得代幣化的報酬。

該產業的吸引力基於三個支柱：

成本降低與可及性：傳統的集中式基礎設施需要大量前期資本投入。DePIN 通過分散這一負擔，降低了進入門檻。以可再生能源為例：擁有太陽能板的房主現在可以通過區塊鏈結算直接變現多餘的電力。

冗餘與安全性：分散式架構消除了單點故障。當基礎設施由數千個獨立節點而非少數數據中心構成時，韌性大幅提升。

社群激勵：代幣經濟將基礎設施維護從自上而下的服務轉變為點對點市場，將個人激勵與網絡健康相結合。

硬體層：誰在運營網絡？

任何 DePIN 生態系的支柱都是其分散式硬體。以下兩個例子彰顯此原則：

Helium Mobile 現有超過 33.5 萬活躍用戶，證明去中心化的無線基礎設施可以在不依賴傳統電信資本結構的情況下擴展。參與者部署 Hotspots——提供覆蓋範圍的簡易設備——並從網絡活動中獲取獎勵。

Meson Network 在全球協調超過 5.9 萬個貢獻節點，建立點對點帶寬市場，降低內容傳遞成本，並實現普及化。

領先 DePIN 項目焦點

Internet Computer：重新構想去中心化計算

Internet Computer (ICP) 自身定位為「世界電腦」——一個由獨立數據中心組成的全球網絡，取代傳統雲服務商。不同於 AWS 或 Azure 的集中式架構，ICP 允許開發者直接在區塊鏈上托管全棧應用。

2024 年，通過 (Tokamak、Beryllium、Stellarator 協議) 的重大升級，價格年增 121%。目前市值超過 43 億美元。管理層的 2025 年路線圖強調 AI 整合與跨鏈互操作性，特別是 Solana 的橋接。

Bittensor：去中心化 AI 訓練基礎設施

TAO 將區塊鏈與機器學習結合，創建一個集體訓練 AI 模型的開放市場。參與者貢獻計算資源或數據，並根據提供的資訊價值獲得 TAO 代幣獎勵。

2024 年的創新——證明智慧（Proof of Intelligence）機制與去中心化專家混合架構——推動採用。TAO 市值超過 38 億美元，年增 152%。2025 年，專注於擴展訓練能力與吸引企業級 AI 應用。

Render Network：大規模 GPU 渲染

RENDER 讓創作者能利用全球未使用的 GPU 資源進行 3D 渲染 (動畫、VFX、虛擬實境)。2024 年，平台從以太坊遷移至 Solana，提高交易吞吐量並標準化代幣經濟。

當前快照：每個代幣 2.05 美元，較去年下跌 74.35%，市值約 10.6 億美元。儘管波動，2024 年仍擴展至電影、遊戲與 AR 社群。

Filecoin：去中心化存儲網絡

FIL 運營一個連接存儲提供者與尋求永久、可驗證數據保存的客戶的市場。Filecoin 虛擬機 (FVM) 的推出開啟了新應用場景——抵押品市場、鏈上支付——使總鎖倉價值突破 $200 百萬美元。

當前指標：交易價格 1.47 美元，24 小時高點 1.54 美元，市值約 10.8 億美元，儘管 2024 年價格盤整。2025 年重點在於增強 FVM 的可編程性與以太坊智能合約部署。

The Graph：區塊鏈數據基礎設施

GRT 解決一個根本問題：開發者如何高效查詢區塊鏈數據？The Graph 允許建立索引 API (子圖)，dApps 依賴它來快速可靠地獲取信息。

目前估值：每個代幣 0.04 美元，市值約 4.27 億美元 (年減 83.28%)。支持多鏈（Ethereum、Polygon、Arbitrum 等），使 GRT 成為更廣泛生態系的基礎設施。2025 年路線圖強調「數據服務世界」——擴展超越子圖，進入更豐富的數據市場。

Theta Network：去中心化視頻傳輸

THETA 透過點對點內容傳遞模型解決視頻串流低效問題。用戶貢獻帶寬，網絡用 TFUEL 代幣獎勵參與。2024 年的 EdgeCloud 計劃結合邊緣與雲端計算，用於 AI 和媒體工作負載。

當前狀況：每個代幣 0.30 美元，市值約 2.99 億美元，同比下降 87.85%。儘管市場環境艱難，Theta 仍專注於第三階段市場的推出，將智能路由媒體任務至社群運營的邊緣節點。

Arweave：永久數據存儲

AR 透過「blockweave」結構與簡潔隨機存取證明（Succinct Proof of Random Access）共識，確保數據長久保存。不同於傳統伺服器的臨時存儲，Arweave 創造經濟激勵以實現永久保存。

2024 年 11 月快照：每個代幣 3.88 美元，市值約 2.54 億美元 (年減 79.97%)。2.8 升級改善礦工經濟與網絡效率。2025 年重點在於開發者工具升級與更廣泛的 dApp 整合。

JasmyCoin：物聯網數據主權

由索尼前工程師創立，Jasmy 將個人物聯網數據的控制權代幣化。用戶直接管理設備數據流，並通過數據變現，挑戰集中式平台收集用戶信息的模式。

市場地位：每個代幣 0.01 美元，市值約 3.39 億美元 (年減 82.74%)。傳聞與 NVIDIA 和 Ripple 的合作提升信譽。2025 年計劃包括與物聯網製造商合作及擴展數據市場功能。

Helium：去中心化無線網絡

HNT 鼓勵個人部署 Hotspots，為物聯網設備提供 LoRaWAN 覆蓋。自從轉向 Solana 以來，Helium 結合了擴展性與社群所有權。

當前指標：每個代幣 1.57 美元，市值約 2.93 億美元 (年減 76.63%)。子網代幣 (IOT、MOBILE) 支援生態系專業化。2025 年路線圖強調 Proof-of-Coverage 的提升與擴展 5G 支援。

Grass Network：變現未用帶寬

GRASS 於 2024 年 10 月推出，吸引大量社群——200 萬測試用戶獲得 1 億空投代幣。模式簡單：運行 Grass 節點，貢獻閒置帶寬用於 AI 訓練數據集，賺取被動收入。

當前估值：每個代幣 0.33 美元，市值約 1.50 億美元 (年減 89.25%)。2025 年重點包括質押機制、治理模型與基礎設施擴展，進一步民主化 AI 數據來源。

IoTeX：DePIN 基礎設施層

IOTX 提供專為 DePIN 協議設計的模組化基礎設施。2024 年，IoTeX 2.0 發布引入 DePIN 基礎設施模組與統一的模組化安全池，支持超過 230 個 dApp 和 50 多個 DePIN 項目。

當前狀況：每個代幣 0.01 美元，市值約 7524 萬美元 (年減 80.94%)。IoTeX 2025 年的目標是：連接 1 億台設備，釋放數萬億的現實世界代幣化價值。

面對挑戰

儘管 DePIN 機會真實存在，但仍有重大障礙：

技術整合：將區塊鏈確定性與物理基礎設施的可靠性結合，需高階工程技術。協調數千個獨立節點並維持安全標準，持續具有挑戰。

監管複雜性：DePIN 跨足數字與實體基礎設施的監管範疇。不同司法管轄區對代幣化、網絡運營與數據處理有不同規則，合規性仍在變化中。

採用阻力：傳統產業 (能源、電信、物流) 擁有根深蒂固的優勢。DePIN 必須在成本、性能與用戶體驗上展現明顯優越性，才能取代既有系統。

市場前景

產業分析師預計，DePIN 到 2028 年市值可達 3.5 兆美元——較今日 $32 十億美元的基數擴增百倍。推動因素包括：

• 對串流、內容傳遞與存儲服務的需求增加
• 企業採用物聯網與邊緣計算
• 監管明朗化，促進機構參與
• 代幣經濟與社群治理模型的成熟

結語

DePIN 產業代表了基礎設施的未來——韌性、成本效益高且由社群所有。無論你是評估投資機會，還是追蹤技術趨勢，關注 depin 項目都能洞察區塊鏈如何從投機資產轉變為實用的支撐架構。

這裡介紹的代幣涵蓋計算、存儲、AI、無線與能源領域——每個都解決實際經濟問題。儘管市場週期持續帶來波動，但去中心化基礎設施的根本需求仍然堅韌。