Gate Ventures 每週加密貨幣回顧 (2026年1月5日)

TL;DR

• 美國2025年第三季GDP超出預期並展現韌性，降低了市場對2026年聯準會降息的預期。

• 本週即將公布的數據包括BLS 12月就業報告、JOLTS、ADP就業報告、ISM PMI指數以及密西根消費者信心調查。

• 比特幣（BTC）與以太坊（ETH）價格均上漲，分別漲4.13%與6.61%；ETF資金流在連續兩週外流後轉為正向，流入BTC ETF 4.587億美元，ETH ETF 1.606億美元(，而市場情緒仍處於極度恐懼，指數為26。

• 加密貨幣總市值上升4.82%；剔除BTC與ETH後，市值增長5.47%；剔除前10名後，漲幅達7.7%，顯示山寨幣表現更為強勁。

• Memecoin（迷因幣）領跑所有板塊，主要由Ethereum上的PEPE與NERIO，以及Solana上的BONK與PENGU推動。

• 前30名資產全面反彈，以DOGE、SHIB與WLFI領先，WLFI受益於其MMA合作夥伴關係與Binance的美元1（USD1）整合。

• Vitalik Buterin闡述PeerDAS與ZK-EVM如何重新定義以太坊的擴展性。

• BlackRock的BUIDL基金已分配1億美元，明確傳達代幣化貨幣市場產品已在機構層面運作——不僅僅是試點。

• Grayscale提交Bittensor信託ETF申請，顯示機構對去中心化AI敞口的興趣日增。

宏觀概況

美國2025年第三季GDP超出預期並展現韌性，降低了市場對2026年聯準會降息的預期。

2025年第三季美國GDP季增年化增長率由第二季的3.8%升至4.3%，超出彭博共識預估的3.3%。同比增長率上升0.2個百分點至2.3%。按組成部分來看，關稅對庫存與淨出口的影響仍在持續。剔除這些扭曲因素後，私人消費加投資的增長率由2.9%微升至3.0%，反映經濟基本面動能的改善。強於預期的GDP增長使市場對2026年聯準會降息的預期有所回落。

從GDP組成來看，家庭消費持續復甦，私人投資（剔除庫存）略有放緩，政府投資與消費則大幅反彈。具體來說，家庭消費增長由2.5%加速至3.5%，對GDP的貢獻達2.4個百分點，顯示關稅影響逐漸消退，美國消費者支出展現強韌性。私人投資（剔除庫存）增長由4.4%降至1.0%，反映AI相關投資放緩與住宅投資持續疲弱。出口增長反彈，但關稅實施與提前進口減少導致進口增速放緩，縮小貿易逆差，第三季對GDP的貢獻為1.6個百分點。展望未來，第四季預計由於政府關閉，經濟將出現技術性放緩。CBO估計，政府關閉可能使季度GDP年化增長率降低超過1個百分點；但這一差距預計在2026年第一季會被彌補，不會影響經濟的長期趨勢。

本週即將公布的數據包括BLS 12月就業報告、JOLTS、ADP就業報告、ISM PMI指數以及密西根消費者信心調查。預計12月就業數據顯示非農就業增加約55,000人，低於11月的64,000人，同時失業率可能微降至4.5%，低於四年多來的高點4.6%。ISM調查可能顯示製造業持續收縮，服務業活動略有放緩，而密西根消費者信心指數則預計在年初保持大致穩定。)1, 2(

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美國GDP季度增長率，Tradingview

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DXY

美國美元在2026年第一天走強，投資者關注本週即將公布的經濟數據，這些數據可能影響聯準會政策與全球市場走向。)3(

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美國10年與30年國債殖利率

上週，美國國債殖利率上升，市場期待下週公布的就業數據能提供2026年經濟狀況的指標。10年期國債殖利率升至4.195%，30年期升至4.871%。)4(

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黃金

上週黃金價格在週一經歷大幅調整，之後收於4,300美元以上。2025年黃金價格漲幅達64%，顯著優於其他投資類別。)5(

加密市場概況

1. 主要資產

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比特幣價格

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以太坊價格

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ETH/BTC比率

過去一週，比特幣（BTC）漲4.13%，而以太坊（ETH）表現更佳，漲6.61%。連續兩週資金外流後，BTC ETF錄得4.587億美元的資金流入，ETH ETF也轉為正向，流入1.6058億美元。)6(

ETH/BTC比率上升2.35%，至0.034，反映ETH的相對強勢。市場情緒與上週基本持平，仍處於極度恐懼區域，讀數為26。)7(

2. 總市值

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加密貨幣總市值

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剔除BTC與ETH後的總市值

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剔除前10大市值佔比後的總市值

本週加密貨幣總市值上升4.82%。剔除BTC與ETH後，市值增加5.47%；而剔除前10名的山寨幣部分，漲幅達7.7%，顯示山寨幣市場整體較為強勁。

迷因幣在此期間表現最佳，Ethereum上的PEPE與NERIO，以及Solana上的BONK與PENGU為代表。

3. 前30名加密資產表現

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資料來源：Coinmarketcap與Gate Ventures，截止2026年1月5日

前30大市值加密貨幣上週普遍反彈，平均漲幅5.66%。DOGE、SHIB與WLFI領先，WLFI排名第三，漲幅14.8%。

WLFI的表現由兩大因素推動：首先，World Liberty Financial與MMA集團的策略合作，標誌其進入體育科技領域，旨在打造涵蓋運動員、賽事與全球粉絲的數位生態系；其次，Binance將WLFI的美元1（USD1）穩定幣整合到交易、流動性與抵押系統中，顯著提升USD1的流通與能見度，進一步推動WLFI的動能。)8( )9(

重點加密亮點

) 1. Vitalik闡述PeerDAS與ZK-EVM如何重新定義以太坊的擴展性

Vitalik Buterin指出，PeerDAS（已在主網上運行）與生產級ZK-EVM的性能，標誌著以太坊的結構性轉變，使去中心化、一致性與高帶寬能同時實現。他將此描述為長達十年的努力終於帶來新一類網路，ZK-EVM的安全性工作仍在進行中。展望未來，以太坊預計逐步提升Gas限制，推動基於ZK-EVM的驗證，以及更分散的區塊建構，從而重塑執行、資料可用性與驗證者經濟模型，預計未來四年內完成。(10)

( 2. BlackRock的BUIDL分配1億美元，驗證代幣化金融的規模運作

BlackRock的代幣化貨幣市場基金BUIDL，自2024年3月推出以來，已分配)累計股息，展現代幣化金融在機構層面的運作能力。該基金由Securitize在鏈上發行與管理，通過可程式化分配將實際國債收益傳遞給代幣持有人，同時保持每日流動性。資產規模超過###，並已拓展至Solana、Aptos、Avalanche與Optimism等多鏈，提供一個實時案例，展示區塊鏈基礎設施如何複製並優化傳統資產管理的核心功能。(11)

3. Grayscale申請Bittensor信託ETF，滿足去中心化AI需求

Grayscale向SEC提交了Bittensor專注信託的初步S-1申請，該信託可轉換為以GTAO為代號的現貨ETF，提供受規範的TAO代幣敞口。此舉顯示機構對去中心化AI基礎設施的興趣日增，Bittensor利用加密激勵協調開源模型開發。若獲批，GTAO將降低投資者獲取AI主題加密貨幣的門檻，無需直接持有代幣，但在SEC加強對加密ETF監管的背景下，監管批准仍存不確定性。$100M 12$2B

重要創投交易

( 1. SQRIL獲Tether支持，推動跨境QR碼支付整合

Tether投資SQRIL，一家東南亞新創公司，打造實時掃碼支付切換系統，實現亞洲、非洲與拉丁美洲的跨境支付。SQRIL的API允許銀行、數字銀行與電子錢包用戶通過本地QR碼支付外國商戶，同時以本地貨幣結算外匯與支付。此舉符合新興市場國家QR方案與穩定幣的普及趨勢，將SQRIL定位為超越傳統卡片網絡的互通實時零售支付基礎設施。)13###

( 2. AIAV完成)種子輪融資，打造去中心化AI虛擬形象基礎設施

AIAV由Animoca Brands與DuckDAO聯合領投，並獲Castrum Capital、Bedrock Ventures等投資者參與，完成###種子輪融資，推動其去中心化AI虛擬形象平台。該平台基於去中心化學習框架與數據轉價值管道，讓用戶擁有、訓練並變現AI模型，源自真實對話。隨著AI普及帶來數據所有權與激勵挑戰，此輪融資反映出對Web3原生AI系統的需求，旨在將控制權與經濟價值返還用戶。(14)

3. Cango完成1,050萬美元策略輪融資，擴展礦業、能源與AI計算

Cango獲得Enduring Wealth Capital Limited的1,050萬美元策略追加投資，通過B類股份認購增加EWCL的持股與投票權。資金用於提升比特幣礦效率，並推進能源與AI計算基礎設施的相關項目。隨著礦工尋求多元化，超越純粹算力經濟，此投資展現對Cango長期策略的信心，即打造一體化數字基礎設施平台，滿足能源與計算密集型工作負載的長期需求。$4M 15$4M

創投市場指標

上週完成的交易數量為4筆，其中基礎設施與數據領域各佔2筆，佔總交易數的50%。

每週創投交易摘要，資料來源：Cryptorank與Gate Ventures，截止2026年1月5日

上週募集的公開資金總額為1700萬美元，約四分之一的交易未公布募資金額。最大募資來自數據領域，達1300萬美元。主要募資交易包括：Cango ###$1,050萬(，AIAV )$400萬(。

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每週創投交易摘要，資料來源：Cryptorank與Gate Ventures，截止2026年1月5日

2026年1月第一週的總募資金額下降至)，較前一週下降94%。同期去年第一週的募資金額亦下降18%。

關於Gate Ventures

Gate Ventures是Gate.com的創投部門，專注於投資去中心化基礎設施、中介層與應用，旨在重塑Web 3.0時代的世界。與全球產業領袖合作，幫助具有創新理念與能力的團隊與新創企業，重新定義社會與金融互動。

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( 參考資料

1. 一週展望 — 1月5日，[])[LinkedIn]

2. 美國GDP季度增長率，Tradingview，

3. DXY指數，TradingView，[]###(

4. 美國10年期國債殖利率，TradingView，[])(

5. 黃金價格，TradingView，[])(

6. BTC與ETH ETF資金流入，[])(

7. 比特幣貪婪與恐懼指數，[])(

8. USD1與MMA集團合作，[])(

9. Binance上的USD1整合，[])(

10. Vitalik闡述PeerDAS與ZK-EVM如何重新定義以太坊的擴展性，
    [])(

11. BlackRock的BUIDL分配1億美元，驗證代幣化金融規模運作，[])(

12. Grayscale申請Bittensor信託ETF，滿足去中心化AI需求，
    [])(

13. SQRIL獲Tether支持，推動跨境QR碼支付整合， [])(

14. AIAV完成)種子輪融資，打造去中心化AI虛擬形象基礎設施，

15. Cango完成1,050萬美元策略輪融資，擴展礦業、能源與AI計算，