币圈投資說複雜其實很複雜，說簡單就五句大白話。這五條我把它們叫"第一性真理"，因為它們是從歷次牛熊中總結出的底層邏輯，沒有任何討價還價的餘地。

**第一條：價格才是唯一的裁判**

什麼基本面、什麼技術敘事、什麼融資背景、什麼生態繁榮……短期內這些全是故事。聽起來高大上，但市場不買帳就是不買帳。價格持續往上走？說明故事被市場吸收了。價格一路往下砸？那就是空氣。

怎麼用這條真理？別用腦子談戀愛似的看項目。先拿價格結構說話——趨勢對不對，成交量配不配合。這才是硬指標。

**第二條：98%的幣最後都死了**

歷史上出現過幾萬個幣種。活過整整3個完整周期的？不到1%。剩下的呢，要麼死了，要麼就算活著也早晚被新賽道、新概念、新的熱點MEME吞掉。

這告訴我們什麼？默認所有新項目都應該被看成"已經判了死刑"，除非你能掰扯出極強的證據來翻案。這樣心態才對。

**第三條：流動性和共識一起決定你的生死**

沒有流動性是什麼感覺？你就是被套在裡面的提線木偶，完全變不出來。沒有持續的共識呢——不管是用戶共識、開發者共識、資金共識還是敘事共識——流動性遲早會幹涸。

所以看項目的時候，別只盯著白皮書寫了什麼。人眼光要放在"錢和人現在還在不在持續往裡流"這個問題上。錢和人才是真金白銀。

**第四條：槓桿是雙刃劍，大多數時候是尖的那一面**

幣圈裡那些爆倉的、血本無歸的故事，十有八九都是因為槓桿。給你個10倍槓桿，市場一個10%的波動，你就全軍覆沒了。就這麼簡單。

核心推導？本金安全永遠第一位。槓桿用多少，應該反過來問自己："我的睡眠質量能承受這個倍數嗎？"睡不好覺的槓桿倍數，就不要碰。

**第五條：時間既是最好的朋友，也是最凶的敵人**

抱著真正優質稀缺的資產（比如BTC、BNB、ETH這類），然後耐得住寂寞坐著，複利的威力會出現奇蹟。反過來呢，要是頻繁交易、追熱點、加槓桿？時間越久，死得越慘。

換句話說：你最後賺的錢 = 你能活多久 × 你手裡真正好資產的稀缺程度 × 這個市場願意給的估值空間。三個因子缺一不可。

**最後一句大實話**

咱們散戶最重要的是什麼？先活下來。活下來了才能賺錢，賺到錢了才能考慮賺大錢。歷次大熊都證明了一件事：保住本金就是勝利，保住本金你才有翻盤的籌碼。剩下的，交給時間和市場去教你。