定期派息股票：2026年可靠收入來源指南

為何定期股息支付如今變得更為重要

保險行業在2025年經歷了重大轉變，利率壓縮為承保人帶來逆風。然而，這種環境也使得產生收入的投資對風險意識較高的投資者來說越來越具吸引力。聯邦儲備局在2025年以最後一次降息結束，將基準貸款利率降至3.5%-3.75%，為三年多來的最低水平。政策制定者已暗示到2027年可能進一步降息50個基點，預示著一個較低且持續較長時間的利率環境。

在這個不確定的局勢中，定期支付股息的股票已成為一種防禦策略。具有持續股息支付歷史的公司展現出財務韌性和運營穩定性。對於投資組合建構來說，股息收益率較高的股票歷史上能降低波動性，並提供收入與潛在資本增值。這種組合比單純的價格升值提供更完整的回報輪廓。

保險行業的表現與展望

今年迄今為止，保險行業的回報率為6.3%，落後於標普500的20%漲幅和金融板塊18.2%的升幅。然而，該行業的基本面仍對追求收入的投資者具有吸引力。

根據Swiss Re的預測，2026年全球經濟增長率為2.5%，2027年為2.6%。全球保險市場的保費增長預計將放緩，實質增長率預計到2027年平均每年2.3%，略低於過去五年的複合增長率2.5%。非壽險保費預計在2026年增長1.7%。

展望中帶有細微差異：雖然較低的利率會壓縮保險公司的投資收益，但較大的投資基礎提供了緩衝。同時，科技採用、嚴格的承保政策以及持續的併購活動支持行業盈利的韌性。通膨預期也有所緩和，2025年核心個人消費支出（PCE）預測為3.0%，2026年為2.5%，到2028年將穩定在接近2.0%。

四支值得考慮的定期股息支付股票

Radian Group Inc. (RDN)

Radian市值為49.3億美元，專注於商業企業的利基財產與意外險。該公司獲得Zacks Rank #1 (強烈買入)的評級。

RDN的股息走勢令人印象深刻，連續六年每季增加股息，五年來總增長超過100%。2025年第一季，管理層宣布股息增加4.1%。目前股息收益率為2.8%，高於行業平均的2.2%。股息支付比率僅24%，五年股息增長率為17%，展現出未來增加的充足空間。

公司專注於抵押貸款保險組合的優化，預計將推動長期盈利擴展。業務重組使公司更專注於高毛利、經常性收入的服務。堅實的資產負債表和強勁的現金流使公司能持續進行資本回報，包括股票回購和股息提升。

Cincinnati Financial Corporation (CINF)

Cincinnati市值為257.6億美元，專注於財產與意外險的分銷。該股獲得Zacks Rank #3 (持有)。

Cincinnati的特色在於其股息傳奇：連續64年每年增加現金股息，直到2024年，這一紀錄少於八家公開交易的美國公司能匹敵。2025年1月，董事會將季度股息提高7%，預計這一連續紀錄將延長至65年。

目前股息收益率為2.1%，高於行業平均的0.2%。股息支付比率為45%，五年股息增長率為8.3%，未來仍有較大空間進行調整。擴展再保險子公司、嚴格的定價執行以及以代理人為中心的分銷模式，推動可持續增長並支持管理層的信心股息策略。

American Financial Group, Inc. (AFG)

American Financial市值為115.2億美元，作為專門服務商業客戶的財產與意外險公司運營。該公司獲得Zacks Rank #3。

五年來，AFG已向股東返還69億美元，包括股息和回購。當前股息收益率為2.5%，明顯高於行業平均的0.2%。股息支付比率為33%，五年股息增長率為12%。值得注意的是，AFG不定期宣布特別股息，提供額外的回報彈性。

強勁的營運盈餘、卓越的投資績效以及嚴格的資本管理，使AFG能持續產生過剩資本。管理層預計，持續的營運實力將支持進一步的回購和自由股息，直到2026年。

Sun Life Financial Inc. (SLF)

Sun Life Financial市值為349.9億美元，提供個人與機構客戶的保障與財富管理方案。該公司獲得Zacks Rank #3。

五年來，SLF已增加13次股息，2025年5月宣布漲幅4.7%。公司目標股息支付比率為40-50%，目前為50%，允許股息持續成長。同步的股票回購活動彰顯管理層對資本產生能力的信心。

截至2025年9月30日，Sun Life的生命保險資本充足率（LICAT）達到138%，展現出金庫級的資本狀況。有機資本產生、健康的槓桿狀況以及對資本輕型商業模式的重視，為持續的資本部署和股東回報提供彈性。

定期股息股票的理由

以股息為重點的投資策略在成長放緩的環境中具有多重優勢。收入支付滿足實際流動性需求，並在市場動盪期間歷史上降低投資組合的最大回撤。具有穩定股息增長記錄的公司通常展現出較佳的財務紀律、更高的運營質量和更穩定的盈利。

除了收入之外，定期支付股息的股票隨著基礎企業的強化，價值也常常上升。投資者不僅能享受定期的現金分配，還能獲得潛在的價格升值，形成一個在橫盤或波動市場中超越非股息股票的總回報輪廓。

展望2026年

成長放緩、通膨預期下降以及較低的利率趨勢，共同為穩定、現金產生的企業創造有利條件。資本充足、承保紀律穩健的保險公司，能在此環境中良好運作，同時維持股息承諾。

對於重視收入穩定性和資本保值的投資者來說，前述四支定期股息股票——RDN、CINF、AFG和SLF——提供了具有吸引力的組合，包括當前收益率、成長潛力和財務實力。每家公司都已展現出在多個市場周期中增加股東分配的能力，預示著它們在2026年及未來仍有持續回報投資者的潛力。