AI競賽中的小玩家：為何EVLV可能成為你下一個頂尖AI便士股選擇

儘管人工智慧革命一直由家喻戶曉的巨頭公司主導——微軟、Meta、Alphabet、蘋果、亞馬遜和英偉達，並以ChatGPT、Gemini和Llama等創新引領潮流，但AI行業的爆炸性增長正為小型市值企業創造意想不到的機會。一個引起分析師注意的公司是Evolv Technologies (EVLV)，這是一家將AI應用於完全不同領域：物理安全篩查的公司。

不同類型的AI投資

與專注於聊天機器人的巨頭公司不同，Evolv Technologies在AI驅動的無接觸安全篩查系統中開拓出一個利基市場。該公司的核心產品是？先進的檢測系統，能在不要求訪客停下或空出口袋的情況下，識別槍械、爆炸物和戰術武器。通過超低頻電磁場結合機器學習算法，Evolv的系統每小時可以處理約4,000人——目前已在包括學校、醫院和體育場館在內的750個客戶地點每天檢測超過1,000件武器。

這項技術已經部署了4,000個單元，在一個傳統金屬探測器仍是行業標準的市場中，展現了實際的市場吸引力。

商業模式轉型開始見效

Evolv的股價為每股3.86美元，市值為6.0249億美元，屬於便士股 (股價低於5美元)。值得注意的是，該公司已經改變了其收入結構。

在2024年第二季度，Evolv報告季度銷售額為2,550萬美元，同比增長29%，這主要得益於積極的客戶獲取策略。該季度新增84個客戶，創下自2022年第四季度以來的最高增長。更重要的是，公司轉向訂閱制的經常性收入模式正在奏效：年度經常性收入 (ARR)達到 $89 百萬美元，較去年同期增長64%。

收入增長數據顯示公司正在演變：2021年的收入為2,340萬美元，2022年增至5,520萬美元，過去十二個月則達到8,920萬美元。雖然這比早期高速增長階段的增速有所放緩 (去年增長為17.7%)，但訂閱轉型正加強公司的基本面。

毛利率擴大，盈利能力提升

真正的亮點在於營運指標。隨著訂閱模式的推行，毛利率在過去十二個月從38%擴大到58%。這一毛利率的提升直接轉化為盈利：調整後的EBITDA虧損從 $14 百萬美元縮小到 $8 百萬美元。管理層目標在2025年第二季度實現正的EBITDA，這是展現可持續盈利能力的關鍵里程碑。

分析師對像EVLV這樣的頂級AI便士股的看法

在五位分析師中，有四位評為“強烈買入”，只有一位建議“持有”。共識目標價為5.35美元，意味著較目前交易水平有43%的上行空間。值得一提的是，該股目前比歷史高點低71%，反映市場對較小AI相關公司的謹慎態度。

來自Athena Security等公司的競爭可能會對價格和毛利率造成壓力，但Evolv的先發優勢和不斷擴大的客戶群提供了一定的防禦能力。

結論

Evolv Technologies代表了在蘋果、亞馬遜和英偉達成為家喻戶曉的巨頭之前，存在的較小市值AI機會。該公司在一個龐大且未被充分服務的安全市場中運作，已獲得實質性的客戶吸引力，並正轉向更具盈利性的經常性收入模式。儘管便士股本身具有風險，但分析師的共識和毛利率的走勢表明，這個專注於安全的AI投資值得具有較高風險承受能力的投資者考慮。