全球銅產量排名：2024年全球主要銅生產國的地位

2024年，銅市經歷了一個關鍵轉折年，面臨著相互矛盾的壓力，重塑了價格動態。一方面，隨著全球能源轉型加速，對紅色金屬的需求激增，推動價格達到前所未有的水平——五月首次突破$5 每磅。另一方面，主要產銅區域的老舊礦山持續運營，卻缺乏足夠的新產能投入來抵消枯竭，供應挑戰逐漸浮現。

值得注意的是，傳統上全球消費引擎的中國，因國內經濟逆風而銅需求仍然低迷，即使全球電氣化趨勢日益加強。市場分析師預計，未來幾年將轉向結構性供應短缺，這一發展可能持續推高銅的估值，並使主要生產企業受益。

根據最新的美國地質調查局數據，2024年全球銅產量達到2300萬公噸。對於希望透過礦業投資來接觸銅市場的投資者來說，了解哪些國家主導產出——以及哪些礦山推動其產量——變得至關重要。

1. 智利：無可爭議的銅大國

產量： 530萬公噸

智利鞏固其全球最大銅供應國的地位，約佔全球產量的23%。該國的主導地位來自其地質優勢、礦業專業技術以及成熟的基礎建設，吸引了世界頂尖的礦業公司。

主要運營商包括國營的Codelco，以及英美資本的Anglo American、Glencore和Antofagasta。皇冠明珠仍是BHP的Escondida，全球最大的銅礦，每年產量約200萬公噸。BHP持有57.5%的股權，2024年產量為113萬公噸，Rio Tinto持有30%，Jeco管理剩餘部分。

值得一提的是，智利的產量預計在2025年將大幅增加。行業預測顯示，隨著新礦山的產能逐步提升，產量可能達到600萬公噸，顯示該地區供應將進一步加強。

2. 剛果民主共和國：新興供應來源

產量： 330萬公噸

2024年，剛果的銅產量劇烈變化，達到330萬公噸，占全球供應的11%，較2023年的293萬公噸大幅提升。這一增長反映多年基礎建設投資終於開始產生效果。

一個重要推動力是Ivanhoe Mines的Kamoa-Kakula第三階段於2024年8月達到商業生產。該項目由與紫金礦業的合資企業開發，2024年產出銅量為437,061公噸，較去年393,551公噸有所增加。管理層預計2025年產量將進一步擴大，預計在520,000至580,000公噸之間。

3. 秘魯：面臨產量挫折

產量： 260萬公噸

2024年，秘魯銅產量為260萬公噸，比2023年減少16萬公噸。多重逆風因素導致產量收縮，尤其是Freeport McMoRan的Cerro Verde，秘魯旗艦銅資產，產量下降3.7%。

Freeport將產量下降歸因於庫存礦石減少及維修導致的磨礦率降低。除了Cerro Verde外，秘魯的銅產業還包括英美的Quellaveco和Southern Copper的開發項目。出口格局顯示，中國和日本吸收了大部分秘魯銅，韓國和德國則為次要目的地。

4. 中國：加工而非開採

產量： 180萬公噸(礦山產量)

2024年，中國的礦山銅產量為180萬公噸，與2023年的182萬公噸基本持平，但較2021年的191萬公噸高峰仍呈多年度下降趨勢。然而，這一數據掩蓋了中國的真正主導地位：該國每年加工1200萬公噸精煉銅，佔全球精煉產能的44%以上，是秘魯加工量的六倍。

中國還擁有全球最大銅礦儲量，達1.9億公噸。紫金礦業集團在西藏運營的曲隆銅-鉬-銀-金礦，現為中國最大礦山。2024年，紫金收購50.1%的股權後，正進行全資整合。該礦2023年的產量為34萬噸，預計2024年將增至36.6萬噸。

5. 印尼：攀升全球排名

產量： 110萬公噸

2024年，印尼超越美國和俄羅斯，成為第五大銅生產國，產量達110萬公噸，較2023年的90.7萬公噸和2021年的73.1萬公噸有大幅提升。這一趨勢反映基礎建設投資和主要資產的擴產。

Freeport McMoRan的Grasberg礦每年產銅16.6億磅。另一個重要產能是PT Amman Mineral的Batu Hijau，2023年處理542萬磅，預計2024年隨著第7階段高品位礦石投產，產量將達1.84億磅。此外，Amman在2024年中期啟用一座年產90萬公噸的冶煉廠，產出22.2萬公噸精煉銅陰極。

6. 美國：穩定但逐年下降

產量： 110萬公噸

2024年，美國銅產量與印尼持平，為110萬公噸，但這一數字掩蓋了潛在的收縮。雖然比2023年少3萬公噸，但較2022年的123萬公噸已大幅下降。

亞利桑那州主導國內供應，占全國產量的70%。17個礦山合計佔美國產量的99%。Freeport McMoRan在亞利桑那的Morenci礦，與住友合資，是全國最大的礦山，2024年產銅7億磅。該礦擁有12.63億磅的已探明和推定儲量。Safford和Sierrita礦分別產出2.49億公噸和1.65億公噸。

7. 俄羅斯：西伯利亞擴張逐步展開

產量： 93萬公噸

俄羅斯2024年銅產量達到93萬公噸，較去年890,000公噸有所增加。這主要得益於Udokan Copper在西伯利亞的第一階段運營逐步推進，儘管2023年底曾發生火災，但仍按計劃產出約13.5萬公噸。

隨著2028年第二階段啟動，預計年產量將升至45萬公噸，徹底改變俄羅斯在全球銅供應中的角色。

8. 澳大利亞：儲量高於產量

產量： 80萬公噸

2024年，澳大利亞產銅80萬公噸，較2023年的77.8萬公噸略有增加。南澳的BHP奧林匹克公園礦場產量最高，達21.6萬公噸，創下十年來新高。昆士蘭的Mount Isa礦由格蘭克公司子公司運營，也是重要產能，但預計2025年中將面臨關閉。

儘管目前產量有限，澳大利亞的銅儲量高居全球第二，達1億公噸，僅次於中國的1.9億公噸。

9. 哈薩克：新進入者，快速成長

產量： 74萬公噸

哈薩克2024年首次進入前十，產銅74萬公噸，與2023年持平，但已超越墨西哥和贊比亞。該國的崛起令人矚目：2021年僅有51萬公噸，展現出快速擴張的勢頭。哈薩克政府於2024年2月發布國家發展計劃，目標到2029年礦產產量增長40%，並提供更多勘探激勵和融資支持。

KAZ Minerals的Aktogay礦是這一成長故事的代表，2024年產量由2023年的25.2萬公噸降至22.9萬公噸。

10. 墨西哥：穩定產量

產量： 70萬公噸

墨西哥以70萬公噸的產量穩居前十，與2023年基本持平。Sonora的Buenavista del Cobre礦是國內主要產銅企業，2023年產銅濃縮物7.25億磅。另一個重要礦山La Caridad，則貢獻38.7萬公噸濃縮物和5100萬磅精煉銅陰極。

展望：供應短缺與市場影響

老化的產能、電氣化需求激增以及中國需求放緩，共同預示著市場將逐步收緊。隨著智利和剛果新礦的投產，以及其他地區現有礦山面臨運營限制，全球銅產量的分布將可能出現轉變——這將為產銷國家和礦業公司帶來贏家與輸家，並塑造未來供應受限的市場格局。