股票週期是什麼，以及為什麼它在2025年是黃金機會

經濟正在復甦。但為什麼你的輸液港還是停滯不前？ 循環庫存 (週期性股票) 許多投資人被困在股息股和成長緩慢的股票，錯失了從這些股票中「上漲並賺取大量利潤」的機會。當市場進入擴張階段時，因此，週期性股票成為真正的收入作物。讓我們來找出2025年最佳的入門點。

什麼是週期性股票？為什麼它像是為了賺錢而做的引擎？

週期性股票 或者說，週期性股票，它們不只是普通股票，而是獨特的股票——一家公司的價格和利潤會隨著全球經濟的節奏上下波動。這些公司在經濟強勁時靠商品和服務需求增加維生，經濟衰退時則迅速衰退。

原因是 需求以及供應 每個週期可能持續1年、5年，甚至10年。這取決於情況和產業。

你需要了解經濟週期的四個階段

復甦 (復甦) — 經濟從困境中走出來，開始往上走。在此期間，週期性股票較為敏感，且有明確的成長目標。

巔峰時期 (巔峰時期) — 經濟狀況正好，公司利潤高漲，股價飆升。

經濟衰退 (回歸) — 經濟進入衰退期。需求減少，利潤下降。

槽 (低點) — 真是太糟了。但對於懂得未來規劃的投資人來說，這是最好的切入點。

週期性股票出現在哪些產業？

讓我們來看看被分類的例子：

• 海軍陸戰隊 — 經濟越好，貿易和運輸就越緊縮。
• 煉油廠與石化 — 原油利潤會隨著市場波動而漲跌。
• 農業與食品 — 生產力與商品價格與季節性及需求息息相關。
• 煤炭與礦產 — 依建設與生產而上下。
• 鋼鐵 — 基礎建設項目越多。你需要的鐵就越多。

##6 2025 年「必備」週期性股票

1. Nvidia (NVDA) — AI 宇宙征服者

領先的AI晶片公司，憑藉資料中心的成長與持續的AI投資，主導超過80%的市場份額。預計2025年利潤將成長35%。

儘管本益比高達40倍，但在如此高成長的背景下，僅1.2的PEG比率仍然非常值得。此外，公司手頭現金超過200億美元，幾乎沒有債務。

2. 毛毛蟲 (貓咪) — 世界建設巨擘

憑藉美國1.2兆美元的公用事業項目及亞洲市場的擴展，卡特彼勒勢必受益。預計2025年營收將成長8-10%。

本益比僅為15倍，積壓的300億美元，以及持續調升的穩定25年期股息，使CAT特別具吸引力。

3. 摩根大通 (摩根大通) — 大銀行利率下調

一旦聯準會開始降息，JPM將從貸款增加中受益。

市淨率為1.8倍，對於擁有16%高ROE且資本CET1比率14.5%的銀行來說，這是一個非常低的數字。

4. 阿賽洛米塔爾 (MT) — 鋼鐵就是利潤。

由於基礎建設項目需求旺盛，2025年鋼價預計將上漲15-20%。

本益比僅為5倍，遠低於產業平均，自由現金流殖利率為15%，使得回購股票並穩定發放股息成為可能。同時也將投資於潔淨鋼鐵技術，目標是到2030年減少30%的二氧化碳排放。

5. LVMH (LVMUY) — 財富永不消逝

擁有超過75個品牌的奢侈品帝國 (路易威登、迪奧…) 即使在經濟衰退期間，它仍主導富人的購買力，毛利高達65%，且持續成長10年。

中國的復甦將助力2025年銷售爆炸性成長，創辦人伯納德·阿爾諾持有超過40%的股份，展現出真正的信心。

6. 倫納公司 (倫) — 「利率」時代的新家

預計2025年利率將降至5.5%以下，千禧世代正進入購買第一間房屋的年齡。因此，對新住宅的需求正在增加。

Lennar的名單本益比僅為10倍，利潤率達21%，擁有30萬塊曾以低價購得的地塊，絕對值得一看。

其他價格高的週期性股票

半導體產業 — ASML、聯發科、SK海力士、高通等企業正受惠於AI熱潮，預計到2025年市場將成長15%。

汽車製造商 — 福斯、現代、寶馬、比亞迪從消費者周轉週期中受益全球銷售預計將成長8%。

其他銀行 — 美國銀行、高盛、摩根大通在全球經濟真正復甦時準備擴張。

投資週期性股票的優勢

✅ 最大利潤機會 — 高波動率僅代表龐大利潤機會。因此，擅長分析的投資人能在短期內賺取可觀利潤。

✅ 了解經濟週期 — 投資週期性股票有助於投資人預測長期市場趨勢，利用經濟週期數據做出決策。

✅ 建立多元化投資組合 — 將週期性股票與其他股票混合可降低整體風險。

缺點要知道

❌ 極高的波動性 — 價格波動迅速，這可能對心理不堅強的投資者造成短期傷害。

❌ 需要一些見解 — 成功的投資需要對經濟週期的理解與高度的分析能力。否則就像棋子在海裡游一樣。

❌ 外部風險因子 — 政府政策全球金融情勢或突發危機可能會衝擊股價。

❌ 不適合長期使用。 — 高波動性對於尋求穩定的投資人來說並不適用。

週期性股票與防禦性股票 (防護槍托)

凡事都有兩面。 (週期性) 對立面 防守車輛 無論經濟狀況如何，這種方式都運作良好。

• 週期性 — 根據經濟狀況起伏，例如汽車、飯店、工業。
• 防禦 — 販售人們無論好壞都需要的基本產品，例如可口可樂、JNJ、公用事業。

因此，聰明的投資人會同時持有這兩種類型，以平衡高速成長。 (週期性) 還有自信。 (防禦)

摘要 — 2025 年是週期性股票之年。

投資不只是讓股票保持沉默，更是選擇時機。選擇產業，選擇合適的公司。

週期性股票 給你一次賺取大量利潤的機會，但你必須具備知識與勤奮。如果你了解經濟週期和各產業的特性，就能做到。你將能明智地選擇進出的時間點。

2025年正處於經濟復甦階段。這個世界充滿了正面的跡象。投資項目擴大，攀岩需求也隨之增加。如果你要進行這項投資，那麼週期性股票絕對不容錯過。