終身壽險的隱藏陷阱：為何經驗豐富的投資者避而遠之

理財顧問蘇茲·奧曼（Suze Orman）收到無數聽眾詢問，是否整壽險可以作為一個穩健的投資策略。她的回應始終堅定：完全避免。奧曼甚至警告：「當有人試圖推銷你一份聲稱是絕佳投資機會的壽險保單時，立即結束那個討論，永遠不要再與那位顧問接觸。」雖然這聽起來可能過於嚴厲，但其背後的理由卻具有相當的道理。

了解整壽險的運作機制

與定期壽險提供一定期限的保障不同，整壽險提供永久保障。保險公司會將你的保費的一部分投資，形成所謂的現金價值。當資金累積到一定程度，你可以透過貸款或提款來取用這筆錢。然而，當你過世時，任何未償還的貸款和提款都會減少你的死亡給付。

乍看之下，這個結構似乎很有吸引力，但事實上，經常被銷售這些保單的人會方便地省略一些重要的細節。

隱藏在整壽險中的真正成本

奧曼指出幾個關鍵的缺點，這些缺點在行銷資料中很少被強調：

投資組合管理費用：管理你的保單投資組合的年費遠高於低成本ETF或共同基金的費用。這些費用的累積會在數十年內大幅侵蝕你的淨回報。

提前提款罰金：如果你決定終止或清算保單，會收取高額的現金退保費用。這個罰金可能會抵銷多年累積的收益，使得退出變得非常昂貴。

佣金驅動的銷售：推廣整壽險的主要原因之一是代理人可以獲得豐厚的佣金。這種經濟誘因造成代理人與客戶的利益衝突，可能導致推銷不符合客戶最佳利益的產品。

此外，由保險公司管理的整壽險通常持有較為保守的投資組合。這種較為保守的策略適合某些投資者，但成長潛力有限，通常透過獨立管理的ETF或共同基金，能取得更優的回報。

特別關注：分級保費整壽險

一種特別值得注意的變體是分級保費整壽險。這些保單的特色是起初保費較低，隨著時間逐步增加。雖然入門價格看似誘人，但隨著成本上升，加上較高的退保費用，對於無法長期支付保費的人來說，風險尤其高。

更佳的理財架構

正如奧曼簡潔地指出：「投資應該與保險分開。」將這兩者區分，對你的財務利益來說會好得多。

建立投資財富： 如果你的雇主提供401(k)計劃，優先選擇這個選項——尤其是如果公司提供配對資金。這種稅收優惠的方式能大幅加速退休儲蓄。

個人退休帳戶（IRA）提供兩個強大的替代方案：

• 傳統IRA允許稅前扣除的供款，提款時需繳稅
• Roth IRA則是非扣稅的供款，提款時完全免稅

選定退休工具後，請有意識地選擇投資配置。這些帳戶通常提供多種共同基金和股票挑選機會，以符合你的風險承受度。

保障壽險： 定期壽險在經濟上始終優於整壽險。保費低得多，大多數人不需要終身保障。選擇一個與家庭收入依賴期相符的期限——通常是20到30年——即可以較低成本滿足你的保險需求。

結論

持續推銷整壽險作為投資的行銷，反映的是代理人的激勵機制，而非投資者的利益。將保險與投資策略分開，保持自己對投資組合的掌控，並選擇定期壽險來提供保障，才能為長期財務安全保留更多財富。