從$10,000到$253,000：巴菲特的簡單指數策略如何在30年內複利增長

一個建議的力量

沃倫·巴菲特在1993年的股東信中提供了一個能將普通投資者轉變為百萬富翁的建議。他的核心訊息很簡單：如果你沒有時間分析個別公司，就透過多元化基金投資於更廣泛的市場。這個看似簡單的指導，對於遵循者來說，證明了其非凡的威力。

數字說明了一切。假設一位投資者在1994年3月1日——巴菲特發表股東信的那天——投入10,000美元到SPDR S&P 500 ETF，到今天他將累積超過253,000美元。這大約是三十年內的25倍增長。這些回報證明了指數投資在市場動盪中持續累積財富的潛力。

指數基金與主動管理：令人信服的證據

巴菲特對指數基金的信心並非僅憑理論。數據一再驗證他的觀點。根據標普全球的SPIVA成績單，過去五年內，86.9%的大型股基金經理在扣除費用後的表現都不及標普500指數。將時間延長到20年，這一比例升高到91%。專業基金經理，儘管擁有專業知識和資源，也難以持續超越市場。

在比較ETF與共同基金的指數曝險時，兩者各有優勢。SPDR S&P 500 ETF (SPY)、**Vanguard S&P 500共同基金 (VFINX)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO)**都因追蹤同一指數而表現相似。選擇追蹤指數的ETF或共同基金，通常取決於交易彈性和稅務效率，但根本策略仍然相同：以低成本擁有整個市場。

每月定期投資如何改變一切

巴菲特的建議不僅是一次性投入一筆資金。他特別提倡定期投資——持續地增加資金。這個差異非常重要。同樣一位投資者，如果從1994年4月開始每月投入，原本的10,000美元加上每月的投資，將額外累積約412股SPDR ETF，今天價值超過276,000美元。再加上原始投資的成長，總財富將超過50萬美元。

當考慮通貨膨脹調整後，影響更為顯著。如果每月投資額每年都增加以維持購買力——近年來達到每月217.29美元——投資者將累積近530股，價值超過355,000美元。這證明即使沒有大量初始資金，持續的每月投資也能透過平均成本法和複利效果建立可觀的財富。

這個策略之所以有效，是因為它強迫投資者保持紀律。每月自動投資，不論市場狀況如何，投資者自然在股價下跌時買入更多股份，股價上升時買入較少。他們避免了市場時機的心理陷阱。

為何這個策略今天仍然可行

從1994年至今的歷史表現——平均年回報率約10.8%——略高於標普500百年平均約10%。即使考慮到均值回歸的可能性，未來投資者仍可期待這種策略帶來穩健的成果。

伯克夏哈撒韋的理念也與此策略相似。巴菲特不分紅，而是將利潤再投資於新機會，讓複利得以不受阻礙地發揮作用。個人投資者也應採用相同心態：持續將儲蓄投入市場曝險，無論是透過定期投入還是股息再投資。

核心結論：簡單勝過複雜

巴菲特建議的迷人之處在於它的普及性。你不需要高深的技巧、時機判斷或豐富的市場知識。你只需要耐心與持續性。從今天開始，每月投入低成本的S&P 500 ETF或共同基金，20或30年後，很可能累積可觀的財富，就像遵循巴菲特1993年指導的人一樣。

過去三十年的數據沒有理由相信這個模式不會持續。超越市場的策略常常會令人失望，但持續擁有整個市場——並持續持有——已在多代投資者中展現出可靠的成果。