Aroundtown通過發行4億英鎊債券和戰略性8.7億歐元回購計劃加強債務結構

Aroundtown (AT1.DE) 執行了一項雙重債務優化策略，推出了 4 億英鎊的高級無擔保債券，並同時發起了一項針對 8.7 億歐元未償債務的債務回購要約。這一舉措反映了公司聚焦於重塑其融資結構，以應對即將到期的債務並降低債務服務成本。

新債券系列延長到期時間

新發行的44系列債券具有7年的到期時間，將於2032年12月到期。爲了管理以英鎊計價的債務的貨幣敞口，Aroundtown實施了一種跨幣種掉期機制，將義務轉換爲歐元計價。在這一對沖安排下，債券在最初的三年期間固定票息爲3.5%，隨後轉爲1.15%加上6個月的Euribor利率。

4億英鎊的歐元等值金額強調了公司的多幣種融資方式，使其能夠接觸到多樣化的資本市場，同時在其更廣泛的債務組合中保持標準化的貨幣風險敞口。

定向回購減輕融資負擔

在新發行的同時，Aroundtown發起了一項收購要約，旨在回購三系列總值爲8.7億歐元的債券。目標債券的特點是到期日較短，利息支付相對較高，使其退休對公司的整體成本結構具有戰略上的好處。

該收購要約於2025年12月4日開始，並於2025年12月11日結束。通過償還高息債務，Aroundtown旨在降低加權平均融資成本並延長其債務結構的平均到期時間。

債務管理的戰略影響

這些綜合舉措代表了一項全面的負債管理計劃，旨在平滑公司的債務償還進度並優化資本效率。再融資方法在新長期融資與選擇性償還昂貴的短期債務之間取得平衡，這是一種在應對週期性再融資壓力時，房地產公司常用的策略。