在羅斯個人退休帳戶（IRA）中進行主動交易：美國投資者的實用指南

你真的可以在羅斯個人退休帳戶中進行日內交易嗎？

是的，您可以在羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）內進行活躍交易，但該退休帳戶主要是爲長期財富積累而設計的，而不是頻繁交易。真正的問題不是您是否可以交易——而是羅斯個人退休帳戶是否是您活躍交易策略的正確工具。

吸引人的地方很簡單：與普通經紀帳戶不同，每次以盈利出售投資時您都需要支付資本利得稅，羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）則在資金留在帳戶內的情況下保護您所有的收益免受稅收。對於活躍的交易者來說，這可能會隨着時間的推移轉化爲顯著更高的稅後收益。

然而，這一稅收優勢附帶了許多重大條件，許多日間交易者在設置帳戶之前並未充分考慮這些條件。

Roth IRA稅收處理如何運作

要理解活躍交易是否適合您的羅斯IRA策略，您需要掌握基本的稅收結構。

使用Roth IRA，您投入的是稅後美元——這意味着您已經爲這些錢支付了所得稅。作爲回報，IRS對您的帳戶的處理方式截然不同：

• 所有投資收益在帳戶中保持時免稅累積
• 您可以隨時提取您的初始貢獻，而無需支付罰款
• 如果您至少59½歲並且帳戶已經開立超過五年，您的收益在取款時將免稅。

這個 “免稅” 福利適用於您在帳戶內買賣投資的頻率。理論上，您可以在一年內進行 500 筆交易，仍然無需爲所產生的任何利潤支付稅款。

將其與應稅經紀帳戶進行比較：每一筆實現利潤的交易都會立即觸發稅務責任。一個每月執行20筆交易的日內交易者每年產生240個應稅事件——每個事件都會在報稅時產生資本利得稅帳單。

關鍵的權衡：無法進行稅收損失收割

這裏是活躍交易者常常被震驚的地方。雖然羅斯個人退休帳戶保護收益，但它同時消除了一個對每個使用常規經紀帳戶的人都可用的強大稅務策略：稅損收割。

在應稅帳戶中進行交易時，您可以用投資損失抵消收益。如果您的損失在某一年超過收益，您可以從普通收入中扣除最多**$3,000**——這是一項有意義的稅收減免，每年都會累積。

在羅斯個人退休帳戶中？你得不到任何東西。交易損失不會產生任何稅務利益。對於一個經歷了贏利和虧損交易的活躍交易者來說，這是一種重大劣勢。你基本上被鎖定在收益中，但被剝奪了可以讓虧損交易在稅務角度上稍微不那麼痛苦的抵消利益。

貢獻限制創造真實上限

美國國稅局對您每年可以投入到羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）中的金額設定了嚴格限制：

截至2023年：

• $6,500 每年 如果您未滿50歲
• 每年$7,500 如果你年齡在50歲或以上

這些限制也適用於收入。單身申報者只有在其調整後修改總收入 (MAGI) 低於 $153,000 的情況下才能貢獻。共同申報的已婚夫婦的MAGI必須保持在 $228,000 以下。

對於收入較高的活躍交易者來說，這構成了一個障礙。然而，後門羅斯IRA策略提供了一種解決方案：向沒有收入限制的傳統IRA中貢獻稅後資金(，然後立即將其轉換爲羅斯IRA。您在轉換時無需支付稅款，從而有效繞過了收入限制。

貢獻上限保持不變。無論你的交易利潤或收入水平如何，你每年仍然不能向帳戶注入超過$6,500或$7,500。

您的羅斯IRA內部投資選項

羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）相較於僱主贊助的退休計劃給予您更大的靈活性。您直接控制投資：

允許的投資：

• 股票
• 債券和共同基金
• 交易所交易基金 )ETFs(
• 期權合約
• 房地產投資信托 )REITs(
• 商品
• 加密貨幣

禁止投資：

• 人壽保險
• 收藏品 )稀有硬幣，藝術品等。(

值得注意的是，在羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）中不允許進行保證金交易。您無法從經紀人那裏借錢來放大您的頭寸規模。一些經紀人提供針對個人退休帳戶的“有限保證金”，這只是提供對結算收益的臨時訪問權限——而不是真正的槓杆。

這一限制將高風險、高回報的策略從活躍交易者的操作手冊中移除。雖然保證金可以大幅放大收益，但同樣也會放大損失。這項禁令保護了退休儲蓄，但限制了激進的交易方式。

提現規則與提前訪問罰款

羅斯IRA旨在作爲一個退休帳戶，而不是交易基金。提款機制反映了這一點：

無罰款訪問：

• 任何年齡均可無稅或罰款地提取貢獻
• 收益要求您年滿59½歲，並且帳戶持有超過5年

提前提款的後果:

• 在59½歲之前取出收益會觸發所得稅和10%的罰款
• 存在例外 )首次購房、醫療帳單、殘疾(，但您仍需對提前提款的收入繳納所得稅
• 任何提取的金額都會計入您的年度貢獻限額——因此，在50歲以下提取20,000美元意味着您需要超過三年的時間才能以每年6,500美元的速度恢復這筆資金。

對於可能需要流動性的活躍交易者而言，這與標準的應稅經紀帳戶相比，造成了顯著的不便，因爲您的資金完全可用。

爲什麼大多數日間交易者在成功之前就放棄了

在將您的羅斯IRA投入活躍交易策略之前，請考慮這些令人警醒的統計數據：根據加州大學伯克利分校的研究，超過75%的日間交易者在兩年內退出。罪魁禍首是持續的損失和活躍交易的心理挑戰。

現實是，大約 95%的日間交易者表現不及簡單的買入並持有策略，這種策略適用於爲退休而設計的指數基金或目標日期基金。持續戰勝市場不僅需要技能，還需要卓越的紀律性和風險管理能力——大多數散戶交易者缺乏這些品質。

羅斯個人退休帳戶的稅收優勢並不會改變市場動態。它們只是保護盈利交易者免受稅收，保護 struggling trader 免受稅收減免——這會隨着時間的推移加大損失。

真正的優勢：無稅負的複利

羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）在活躍交易者中真正出色的地方在於複利。每一美元的利潤都將持續投資並運作，而不必每年因稅收而被抽走。

假設，如果你以50,000美元起步，在10年內獲得了100,000美元的交易收益：

• 應稅經紀帳戶： 您每年在這 $100,000 的收益上需支付資本利得稅)通常爲 15-20%(，稅後大約剩下 $80,000-$85,000。
• 羅斯個人退休帳戶 (Roth IRA): 整個150,000美元在退休之前免稅複利，退休後完全免稅提取

幾十年來，這種稅收避風港會積累成一個重要的優勢——但前提是你實際上是盈利的，並且有足夠的自律不提前提款。

你真的應該在羅斯IRA中進行主動交易嗎？

誠實的答案是：可能不，除非你已經是一個盈利的證明交易者。

稅收優惠是真實的。靈活性也是真實的。但它們並沒有改變根本的挑戰：主動交易是困難的，耗時的，並且在統計上不太可能超越被動投資。

如果您決定在羅斯個人退休帳戶內進行活躍交易：

1. 從小開始：將其視爲您退休策略的一個組成部分，而不是整個策略
2. 有一個書面的計劃：成功的交易者遵循明確的規則；情緒交易會毀掉帳戶
3. 考慮限制：理解每年$6,500-$7,500的上限限制了您可以投入的資本量
4. 忘記槓杆：沒有保證金的訪問，您的收益完全依賴於頭寸規模和交易選擇
5. 考慮替代方案：目標日期基金或低成本指數基金通常產生更好的風險調整回報

對於大多數美國投資者來說，羅斯IRA最適合作爲長期持有投資的工具，在這種投資中，您通過複利捕獲收益，而不是通過時機把握。如果主動交易確實是您的優勢，羅斯IRA可以很好地保護這些利潤——但不要假設稅收庇護能解決擊敗市場的根本挑戰。