三只值得關注的美國股票：在當今市場中解鎖長期價值

爲什麼質量比價格更重要

在評估投資機會時，許多人忽視了一個基本原則：尋找優秀公司以合理價格往往能帶來比追逐平庸企業的便宜貨更好的回報。這一點對於那些有五到十年投資期限的人尤爲真實。問題是：哪些美國股票結合了強勁的盈利增長潛力和合理的估值？

三個名字值得考慮——它們分別在不同的領域運作，但都處於有利於未來幾年市場結構趨勢發展的位置。

亞馬遜：這家科技巨頭依然像一家初創公司

亞馬遜 [(NASDAQ: AMZN)] 可能看起來不像是持續超越表現的候選者，因爲它的市值達到了2.7萬億美元，並且正朝着成爲全球最大的收入生成公司邁進。然而，以下是將其與其他大型同行區分開來的原因：亞馬遜並不將資本回饋給股東，而是不斷將利潤再投資於新興機會和實驗性項目。

這一理念重塑了零售業，創造了雲計算行業，並且在公司巨大的規模下仍然推動着兩位數的增長。上個季度的業績強調了這一勢頭，電子商務、數字廣告和AWS領域的加速增長顯而易見。

最近的OpenAI合作——一個$38 億美元的安排，計劃擴展至七年——突顯了AWS的競爭優勢。通過讓OpenAI的模型通過Amazon Bedrock可用，該公司鞏固了其作爲AI創新基礎設施支柱的地位，即使在對Anthropic進行競爭投資的同時。

除了雲計算和人工智能，庫柏項目（Project Kuiper）將在今年晚些時候啓動，通過衛星寬帶開闢全新的收入來源。同時，電子商務仍然只佔$32 萬億全球零售市場的一小部分，而雲計算則持續從傳統IT支出中搶佔市場份額——這兩個領域的前景在未來幾年仍然廣闊。

Vita Coco：一個乘着類別浪潮的消費品牌

雖然科技主導了頭條新聞，但消費飲料品牌可以帶來可觀的長期回報。歷史證明了這一點：可口可樂爲長期持有者帶來了卓越的財富，而最近，怪獸飲料和攝氏度控股則利用了新興飲料類別的機會。

Vita Coco [(NASDAQ: COCO)]，市值爲23億美元，掌握了美國約42%的椰子水市場，在歐洲的份額更大。令人矚目的是：盡管處於這種主導地位，收入在上個季度增長了37%，核心品牌Vita Coco的增長速度加快至42%。

公司的創始人將此歸因於椰子水在全球範圍內從小衆市場轉向主流市場。支持這一論點的是：這一類別在美國年初至今增長了22%，在英國增長了32%，在德國的增長超過了100%。關稅壓力目前正在影響利潤率，盡管價格漲抵消了一些影響。

在大約35倍的市盈率下交易可能看起來很昂貴，但如果椰子水類別能夠達到與能量飲料或運動飲料相當的主流地位，那麼當前的估值對於那些押注於該類別大幅擴張的長期投資者來說，可能是合理的。

半導體公司：爲人工智能基礎設施定位的電源芯片專家

安森美半導體 [(NASDAQ: ON)] 生產電源和傳感器芯片，傳統上服務於電動汽車和電力基礎設施市場。新興機會在於人工智能數據中心——這些設施對極高的電力效率有着極大的需求，以應對巨大的電力消耗。

這一要求正在將採用從傳統的硅IGBT轉向化合物半導體，如氮化鎵(GaN)和碳化硅(SiC)。安森美在碳化硅領域佔據35-40%的市場份額，這是更先進的選擇。

在最近的財報中，管理層披露新的數據中心部門今年達到了$250 百萬，比前一年翻了一番多——盡管仍然僅佔當前收入的4%，但顯然在加速增長。與Nvidia在下一代芯片的800伏直流電源架構上的合作進一步驗證了On的相關性。

當前的逆風是真實存在的：電動汽車和工業芯片市場經歷了疫情後的下滑，給收入和利潤帶來了壓力。然而，所有細分市場在第三季度表現出環比中低個位數的增長，暗示着週期性底部的形成。

以22倍的前瞻性收益估計，估值看起來合理，如果收益確實處於週期性低點。電動汽車市場的復蘇，加上對數據中心電力基礎設施的激增需求，當這些週期發生轉折時，可能會釋放出可觀的上行空間。

結論：通過結構性趨勢實現長期增長

這三家公司——亞馬遜、維他椰子和安森美半導體——各自受益於不同但強大的結構性趨勢：人工智能和雲基礎設施的採用、消費者類別向更健康飲料的擴展，以及下一代計算的能效要求。每家公司都以鼓勵耐心投資者的估值交易，尤其是那些願意在這些趨勢積累的過程中持有多年的人。