基礎設施股票超越人工智能反彈：一項$1,000投資策略

生成性人工智能中的隱藏贏家

大約三年前以ChatGPT的突破開始的人工智能革命繼續重塑市場動態。雖然主流人工智能股票已經達到了歷史估值，但更聰明的投資方法聚焦於那些在不受過度炒作週期影響的情況下支持技術的基礎公司。兩個基石——臺積電(TSMC)和亞馬遜——爲投資者在今天的市場上投入1,000美元提供了令人信服的多樣化機會。

臺灣半導體制造：人工智能基礎設施的支柱

臺積電今年迄今49%的出色表現終於反映了該公司的戰略重要性。與那些佔據頭條的知名AI公司不同，臺積電作爲整個AI生態系統所依賴的基本支撐。

先進的半導體生產在全球最復雜、資本密集和地緣政治關鍵的行業中名列前茅。建立具有競爭力的制造能力不僅需要財務資源，還需要數十年的積累專業知識和深厚的供應鏈網路，這些是競爭對手無法迅速復制的。這種結構性優勢創造了與其他行業相比少有的經濟護城河。

數字凸顯了這種主導地位：臺積電在全球先進人工智能芯片制造中佔據92%的市場份額。這種集中度可能暗示着脆弱性，但該公司在智能手機處理器等相鄰領域也保持着類似的主導地位(90%市場份額)。這些多元化的收入來源減少了對單一市場的依賴。

從估值的角度來看，臺積電的前瞻市盈率爲25，低於納斯達克平均水平28，爲一家具有持久競爭優勢的一流企業提供了合理的定價。該公司在前沿制造領域的規模化能力證明了其在新興技術（如量子計算）達到商業可行性時的優勢。

亞馬遜：通過人工智能和自動化提升利潤

亞馬遜今年迄今爲止的14%的漲幅在納斯達克21%的漲幅面前顯得微不足道，尤其是當像英偉達這樣的純AI股票上漲了48%時。然而，這種表面的表現不佳掩蓋了一個更微妙的機會。

這家電子商務和雲計算巨頭在多個人工智能應用中擁有獨特的優勢。通過亞馬遜網路服務(AWS)，該公司提供了支持基礎設施——計算能力、存儲、開發框架——使其他組織能夠構建基於人工智能的消費產品。同時，亞馬遜內部也部署了這些相同的技術，結合機器人系統，極大提高了倉庫和配送中心的效率。

上個月宣布裁員14,000人的消息標志着亞馬遜向自動化的戰略轉變。首席執行官安迪·賈西此前表示，人工智能驅動的效率提升將重塑公司各個部門的勞動力需求。這一轉型對美國第二大僱主的公共關係產生了影響，因爲利益相關者正在關注人工智能整合如何影響就業流失。然而，這一轉型最終可能會使亞馬遜的勞動力構成轉向更高技能的技術角色，以管理自動化系統，從而有可能改善長期的勞動力穩定性和薪酬。

爲什麼多元化投資可以降低風險

生成性人工智能行業在其爆炸性的早期階段後已經顯著成熟。尋求持續投資機會同時管理集中風險的投資者應考慮那些嵌入整個人工智能價值鏈的公司，而不是僅僅押注於專業的人工智能供應商。

臺積電和亞馬遜都代表了這種更廣泛的基礎設施方法——一個制造使人工智能得以實現的硅，另一個則銷售人工智能基礎設施並進行運營集成。這種雙重曝光提供了對潛在行業回調的下行保護，同時保持了有意義的漲參與。

對於在這個市場週期評估對美國股票進行1,000美元投資的投資者來說，考察基礎技術提供商能夠提供比追逐已經被完美定價的動量股更可持續的長期回報。臺積電和亞馬遜通過展現出商業韌性、多元化的收入來源以及相對於其競爭地位的合理估值，體現了這一原則。