降息預期正在重塑資產配置：市場策略師們正在做什麼

投資組合經理和註冊投資顧問對年末經濟形勢表現出謹慎的樂觀情緒。來自RIA經濟展望指數的最新數據顯示，絕大多數人預計通脹將保持在3%以下，而84%的RIA預測在12月之前至少會有一次联准会降息。

爲什麼多元化在通貨膨脹降溫時很重要

九月份的通脹讀數爲3.0%——比預期稍好——確認了許多機構投資者的預測。然而，投資組合經理在做出再平衡決策時反對僅僅過度關注通脹數據。"較低的通脹新聞對消費者是個好消息，但推動表現的更多是美國股票——尤其是大型科技股和人工智能相關股票——而不是通脹趨勢，"一位主要投資平台的市場策略師解釋道。

資產管理者之間的共識強調，投資組合的構建應始終基於個體風險特徵，而不是追逐通脹敘事。一個全面的策略通常將國內和國際股票與固定收益資產相結合，在市場波動期間提供支持。

股票暴露上升，預期貨幣寬松

大約三分之一的註冊投資顧問正在增加客戶帳戶中的股票配置，寄希望於美聯儲預期的政策轉變。邏輯很簡單：降低利率減少了企業借貸成本，使得股票相對於提供微薄收益的債券更具吸引力。

然而，策略師警告稱，降息並不總是意味着強勁。"如果联准会降息是因爲經濟增長放緩或衰退風險上升，那麼市場情緒可能會惡化，"行業分析指出。“年底投資組合修整完全有可能，因爲投資者鎖定收益並降低風險頭寸——即使降息成真。”

年終投資組合調整準備

隨着11月和12月的臨近，市場策略師建議投資者保持靈活性。無論联准会的決策如何，重新平衡的機會可能會出現。關鍵是確保您的資產配置反映您的實際風險承受能力，而不是當前市場敘述或通脹統計數據。

將不同地區的股票與穩定的固定收益成分相結合，仍然是經濟過渡時期構建韌性投資組合的基礎。

此觀點基於最新的RIA經濟展望指數數據和機構投資見解。