爲什麼大多數共同基金投資者表現不及市場

當你投資你的錢時，你希望它比僅僅放在儲蓄帳戶中更有價值。共同基金承諾提供專業管理和多樣化，但在你把錢投入之前，你需要知道以下幾點。

現實檢查：您的共同基金能否超越市場？

老實說？大多數人不會。2021年，大約79%的股票共同基金的表現不及標準普爾500指數，而在過去十年中，這一差距擴大到了86%。標準普爾500指數在其65年的歷史中，平均年回報率達到了10.70%，使其成爲專業基金經理們不斷試圖超越的基準——而大多數情況下都失敗了。

這並不是說所有的共同基金表現都不好。頂級的大型基金在10年內實現了17%的回報，在20年內實現了12.86%的回報，而標準普爾500指數自2002年以來的回報爲8.13%。但這些是例外，而不是常態。

理解你實際上在購買什麼

共同基金將股票、債券或其他資產打包在一起，讓專業的資產管理人處理繁重的工作。您可以在多個行業和公司之間獲得即時的多樣化，而無需親自研究和挑選個別證券。

問題是什麼？你爲這種便利付出了代價。費用比率會侵蝕你的收益，有時影響很大。此外，你失去了對基金內持有資產的投票權。這些費用看起來可能很小，但一旦你意識到在幾十年中複利計算後，它們可能會大幅削減你潛在收益的相當部分。

爲什麼表現差異如此之大

不同的基金玩不同的遊戲。貨幣市場基金優先考慮安全而非增長。債券基金專注於穩定收入。股票基金追求資本增值。目標日期基金隨着您接近退休調整風險組合。

行業也很重要。在2022年，重能源的基金擊敗了那些能源暴露最小的均衡基金。在一個時代對成長科技的集中押注，在另一個時代卻變成了負擔。這種波動性就是爲什麼您基金的歷史回報可能對未來表現沒有太大幫助。

共同基金與替代投資

ETF (交易所交易基金): 將ETF視爲共同基金的更靈活的表親。您可以像個別股票一樣立即買賣它們，通常收費較低，甚至可以做空。主要的權衡是共同基金提供更積極的專業管理。

對沖基金： 僅向擁有大量資本的合格投資者提供，對沖基金通過使用空頭頭寸和衍生品如期權承擔更大的風險。收益可能非常可觀，但損失也可能同樣嚴重。

結論：這適合你嗎？

共同基金是一個不錯的選擇，如果你想要市場曝光而不想進行研究，但要保持警惕。首先檢查費用比率——它直接影響你所保留的收益。了解你的風險承受能力和投資期限。尋找那些有證明業績的基金，這些基金持續超越其基準(是的，它們確實存在，只需找到它們)。

如果你有耐心並願意接受市場利率回報減去費用，互惠基金提供了一條在幾十年內積累財富的可靠路徑。只需理解，你很可能是在支付專業人士的費用，以匹配而不是超過平均市場回報。