平均共同基金收益：投資者應該期待什麼

投資共同基金吸引了許多人，因爲它需要最少的個人研究。但是，您可以現實地期待什麼回報呢？以下是您需要了解的有關基金表現、關鍵指標以及共同基金是否與您的投資目標一致的信息。

理解共同基金

共同基金將多個投資者的資金匯集在一起，由專業投資組合經理管理，他們代表股東做出投資決策。這些基金提供了多樣化資產組合的訪問，而不需要個人自己挑選個別證券。最大的基金提供商作爲成熟的投資公司運營，提供各種基金類型以滿足不同投資者的目標。

基金類別及其目的

共同基金的領域包括幾個不同的類別：

• 股票基金 - 以權益爲主的投資，旨在資本增值
• 債券基金 - 優先考慮穩定回報的固定收益工具
• 貨幣市場基金 - 保守、流動性投資
• 目標日期基金 - 根據退休時間表調整的多元化投資組合

每個類別服務於不同的財富建設目標，從激進增長到資本保值。

什麼樣的收益是現實的？

歷史表現基準

標準普爾500指數作爲標準的績效指標，在其65年的歷史中實現了10.70%的年化回報。然而，大多數主動管理的共同基金未能持續超越這一基準。數據顯示，僅在2021年，79%的共同基金的表現不及標準普爾500指數，而在過去十年中，這一不及標率達到了86%。

10年表現範圍

表現優異的大型股票共同基金在過去10年中實現了高達17%的回報。在此期間，年化平均回報達到了14.70%，受益於多個年度的良好市場條件。一個強勁的基金通常年復一年地超過其指定基準。

20年追蹤記錄

從更長的視角來看，領先的大型股票共同基金在20年內產生了12.86%的回報。在同一時期，標準普爾500指數的回報爲8.13%，(自2002)以來，表明一些基金在較長的時間框架內確實偶爾超過更廣泛的市場基準。

投資前的關鍵因素

成本重要：共同基金收取的費用比率直接降低您的回報。即使是小的百分比差異在幾十年中也會顯著累積。

有限控制：通過投資共同基金，您放棄了對投資組合中基礎證券的投票權。專業管理者做出所有戰略決策。

無保證回報：雖然共同基金提供專業管理，但它們並不保證正向表現。投資可能部分或完全下降。

行業集中風險：一個重度集中於單一行業的基金(能源、技術等)，如果該行業表現不佳，將經歷顯著的波動。

共同基金與另類投資

與 ETFs 相比

交易所交易基金在公共股票交易所像個別股票一樣交易，提供卓越的流動性。投資者可以在整個交易日以市場價格買賣ETF股份。ETF通常具有較低的費用比率，並且無法做空——這對許多散戶投資者來說是優勢。

與對沖基金相比

對沖基金在不同的規則和限制下運作。對沖基金通常要求認可投資者資格，要求更高的最低投資額，並承擔更大的風險。它們採用激進的策略，包括賣空和波動性衍生品頭寸。回報不太可預測，更依賴於經理的技能。

共同基金適合你嗎？

通過評估管理質量和歷史業績、投資時間表、風險承受能力和費用結構來確定共同基金是否符合您的投資概況。雖然存在多樣化的好處，但它們是有代價的。短期投資者可能會覺得費用過高，而專注於財富增長的長期投資者可能會從專業管理中受益。

關鍵要點

共同基金使投資者能夠在不主動選擇股票的情況下訪問多元化投資組合。歷史數據表明，大多數基金的表現低於廣泛的市場指數，盡管頂級表現者確實偶爾在較長時間內超過標準普爾500指數。成功取決於選擇具有證明業績的基金、理解費用結構以及將投資期限與您的財務目標對齊。在投入資本之前，請將共同基金與ETF進行比較，並評估專業管理是否爲您的具體情況合理化相關成本。