億萬富翁的投資手冊：深入探討傑夫·貝索斯最具戰略性的投資

億萬富翁的投資決策有什麼值得研究的？當一個淨資產超過$184 億的人——比如傑夫·貝索斯——投入資本時，其背後的邏輯往往揭示了更廣泛的市場趨勢和新興機會。通過亞馬遜，貝索斯的投資公司(，納什控股公司)，以及貝索斯家族基金會，亞馬遜創始人建立了一個多元化的投資組合，講述了關於技術、醫療保健和人類創新未來的引人入勝的故事。

賭注背後的模式：戰略概述

貝索斯的投資理論涵蓋三個不同的主題：解決人類面臨的最大挑戰(從全球飢餓到癌症檢測)，民主化獲取關鍵工具(金融、教育、軟件)，以及在變革性技術達到主流採用之前進行投資。在2021年辭去亞馬遜首席執行官職務以專注於他的太空事業藍色起源後，盡管出售了超過$2 億的亞馬遜股票，貝索斯仍然保持着投資的熱情——他仍然控制着公司9.3%的股份。

特別值得注意的是，除了他衆所周知的收購，如《華盛頓郵報》和全食超市，貝佐斯還悄然在一些正在重塑行業的公司中建立了股份。他的投資組合揭示了聰明資金流向何處。

早期科技投資：基礎設施投資

Basecamp (2006): 在軟件即服務革命完全實現之前，貝索斯收購了Basecamp的少數股份，該公司最初是一家網頁設計公司。當創始人無法找到有效的項目管理工具時，他們自己構建了一個——並且它成爲了第一個Ruby on Rails應用。這並不是一項巨額投資，但它表明了貝索斯對創始人主導的問題解決方式的欣賞。

Stack Overflow (早期投資): 貝索斯支持這個以開發者爲中心的問答平台，當時它只有2300萬註冊用戶。該公司最終在2021年以18億美元的收購價格被Prosus收購，盡管貝索斯在收購後的確切參與情況仍不清楚。教訓是：圍繞解決專業問題建立的社區創造了顯著的價值。

3D 打印前沿：MakerBot

在2011年，貝索斯參與了對MakerBot的$10 百萬融資輪，該公司是首批使3D打印技術大衆化的公司之一。Stratasys隨後收購了該公司，驗證了對當時看似小衆但承諾制造業顛覆的技術的早期投資。

社會基礎設施：NextDoor 的鄰裏遊戲

在2013年NextDoor的B輪融資中，貝索斯探險公司跟隨頂級風險投資者大衛·斯澤（David Sze）投資於這一以社區爲中心的社交平台。這項投資獲得了顯著回報：NextDoor與一家特殊目的收購公司合並，並以43億美元的估值上市。到2024年8月，股票交易價格爲2.72美元，市值約爲$1 億，交易代碼爲"KIND"。

醫療保健的重大挑戰：癌症檢測策略

Grail ($100 百萬，2016): 貝索斯探險公司在這家試圖通過血液檢測徹底改變腫瘤學的早期癌症檢測公司進行了大規模投資。Grail融資超過$2 億，並於2020年提交了IPO申請，但Illumina在僅僅一周後以$8 億收購了該公司——這對投資論點的決定性驗證。

Juno Therapeutics ($190 百萬總計，2014): 兩次獨立的注射——2014年4月的$56 百萬和8月的$134 百萬——展示了貝索斯對癌症治療的免疫療法方法的信心。Celgene在2018年以$9 億收購Juno代表了另一個成功的退出。

金融包容性：金融科技投資組合

Fundbox ($50 百萬，2015): 該公司針對面臨融資困難的小企業主。Fundbox 在2015年9月的C輪融資中將公司估值爲後來的預計2021年11億美元IPO估值，累計融資達到$410 百萬。

Remitly (早期投資): 跨境數字匯款——特別是對新興市場——得到了貝索斯通過貝索斯探險公司的支持。Remitly目前的股價爲每股13.67美元，市值爲26.25億美元，華爾街分析師稱其具有短期收益的潛力。

優步 ($37 百萬，2011): 在早期，貝索斯投資了優步的B輪融資。這家叫車巨頭在2019年的首次公開募股中以$45 美元的價格上市，估值爲824億美元。如今，優步的市值超過$143 億，股價爲69.01美元，這使得這是貝索斯最成功的風險投資之一。

教育與技能發展：未來的勞動力

EverFi ($190 百萬，2017): 在D輪融資期間，貝索斯對EverFi在可擴展金融教育、情感學習和STEM準備方面的使命進行了大量投資。Blackbaud於2022年以$750 百萬收購了EverFi，證明了教育技術在不斷發展的勞動市場中的價值。

商業智能：數據遊戲

Domo ($60 百萬，2013): 高管的實時商業智能在2013年貝索斯投資時達到了一個轉折點。Domo在2018年的IPO每股定價爲$21 ，籌集了$193 百萬，盡管此後股票面臨逆風，截至2024年8月每股交易價格爲7.60美元，市值爲$287 百萬。2023年的放緩表明，並非每一個投資都能產生超額回報。

Mark43 ($27-38百萬，2016-2017): 公共安全軟件獲得了貝索斯探險公司B輪和C輪的支持。亞馬遜網路服務基礎設施支持Mark43的刑事司法應用——一種利用亞馬遜生態系統的戰略協同效應。

農業與可持續性：解決糧食安全

Plenty ($200 百萬，2017): 也許是更具遠見的投資之一，貝索斯探索公司在Plenty的垂直農業技術中投資了$200 百萬。該公司僅使用傳統用水的1%，同時實現了350倍的作物產量提升。最近與Mawarid的$680 百萬合資建立中東室內農場，展示了該技術的可擴展性潛力。Plenty總共融資了$500 百萬，盡管貝索斯目前的參與程度尚不確定。

心理健康創新：Mindstrong Health

2018年，貝索斯探險公司與德成資本共同向Mindstrong Health的B輪融資貢獻了$15 百萬美元。該公司旨在通過數據科學變革虛擬心理健康護理。盡管Mindstrong最終關閉，SonderMind收購了其技術和團隊——這是對新興類別投資的部分恢復。

人工智能轉型：貝索斯在2024年的關注點

Figure AI ($100 百萬，2024年2月)： 認識到人工智能革命，貝索斯承諾向Figure AI的$100 百萬美元B輪融資投資$675 百萬，與Nvidia和Microsoft一起。該初創公司正在開發用於商業勞動的人形機器人。高盛預計，到2035年，人形機器人市場可能達到$38 億美元——這表明貝索斯可能在爲下一個主要自動化浪潮做準備。

Perplexity AI ($7360萬B輪融資 + $63 百萬後續投資, 2024): 貝索斯探索基金支持了這款AI驅動的搜索引擎替代品，當時其估值在25億到$3 億之間。盡管只在2022年推出，Perplexity已經吸引了根據PitchBook數據的46位投資者，反映出生成式AI搜索領域的激烈競爭。

貝佐斯的投資組合揭示了什麼

出現了三種模式：首先，貝索斯在不受歡迎的基礎設施上投資，直到它變得時尚——開發工具、支付系統、雲服務、商業軟件。其次，他資助那些解決實際問題的使命驅動型創始人，而不是追逐炒作。第三，當這些理論證明合理時，他在多個融資輪中保持信念，這一點通過他在醫療保健和金融科技公司的多次投資得以證明。

該投資組合涵蓋了整個增長曲線——從$10 百萬的B輪融資到$200 百萬的後期投資——表明在公司階段和估值之間進行了復雜的風險管理。最重要的是，一位可以簡單地花掉自己財富的億萬富翁，卻持續將資本投入到不斷發展的創始人和技術生態系統中，這表明對貝索斯而言，投資仍然是一項關於塑造未來的智力和戰略性練習，而不僅僅是積累回報。