在美國市場出售REITs：在您行動之前需要了解的事項

決定拋售你的REI (房地產投資信托)股份不僅僅需要快速撥打經紀人的電話。理解其基本機制，特別是公開上市的REIT和私有REIT之間的差異，可以顯著影響你的回報和稅務情況。在執行出售之前，讓我們來分析一下你應該考慮的事項。

稅務後果優先

在你考慮點擊拋售按鈕之前，了解山姆大叔對你的期望至關重要。你所持有的REIT銷售的稅收處理取決於兩個主要因素：你持有股份的時間以及你是實現了收益還是虧損。

資本利得處理

如果你是以盈利拋售，你將面臨資本利得稅。此時時機非常重要。持有時間少於12個月的股份會觸發短期資本利得稅，這將按照你的常規收入稅率徵稅——根據你的稅率，這可能會相當高。持有超過一年，你將符合更有利的長期資本利得稅率。

考慮一下薩拉的情況：她投資了50,000美元購買REIT股票，五年後以80,000美元的價格拋售。她30,000美元的利潤符合長期資本增值稅的處理，與她如果在第一年內拋售相比，節省了大量的稅款。

股息稅復雜性

REITs的復雜之處在於，與典型的股息支付股票不同，REIT的分配被視爲普通收入而不是合格股息。由於REIT必須將至少90%的應稅收入分配給股東，這可能會在持有期間產生相當大的稅負。然而，目前的稅法允許對某些REIT股息進行20%的傳遞扣除，直到2025年，這可以抵消部分負擔。

流動性現實：上市房地產投資信托基金與非上市房地產投資信托基金

並非所有REIT股份在拋售時都是一樣的。您的退出策略完全取決於您擁有的REIT類型。

公開交易的房地產投資信托基金：簡單明了的途徑

如果您的REIT在美國主要交易所上架，拋售相對輕鬆。您只需通過您的經紀帳戶下達拋單，類似於賣出股票。市場流動性通常很強，這意味着您可以在沒有過多延遲的情況下以當前市場價格拋售您的股份。問題是？市場情況不斷波動，因此您今天收到的價格可能在明天就會有所不同。

非交易REIT：復雜性

非交易型REIT完全是一種不同的動物。這些並未在公共交易所上市，這意味着買方池有限，流動性稀缺。大多數投資者面臨平均五到七年的鎖定期，才能被允許拋售。當該期限最終到期時，找到買家往往意味着接受低於公允價值的折扣。

一些非交易型房地產投資信托基金（REIT）提供贖回計劃——基本上是將股份賣回給基金本身的能力——但這些贖回通常以降低的價格進行。此外，提前提款罰款可能會削減10-15%的發行價格，顯著侵蝕你的回報。

拋售流程：逐步指南

當您準備執行拋售時，實際機制取決於您的REIT類型。

對於公開交易的REITs，請聯繫您的經紀公司或財務顧問，並以市場價值下達拋單。執行在標準交易時間內進行，類似於股票銷售。您的經紀人處理所有結算細節。

對於非交易的REIT，流程更爲手動。您需要直接聯繫您的基金贊助商或顧問，確認您已滿足任何持有期限要求，審查具體的贖回條款，並提交正式文件。請預期會有延遲和潛在費用。

在執行交易前，請查看您的REIT的招募說明書，以了解是否存在任何隱藏費用、提前贖回罰款或其他可能影響您淨收益的限制。

爲什麼獲得專業指導

拋一個REIT涉及多個環節——稅務規劃、市場時機、費用評估和投資組合再平衡。合格的財務顧問可以幫助您：

• 根據稅務考慮確定您拋售的最佳時機
• 確定拋售是否符合您整體投資組合策略
• 導航您特定REIT的具體要求
• 與您的稅務專業人士協調，以最小化整體稅負

速遞要點

拋REIT股份需要關注細節。上市REIT提供基於市場定價的簡單退出方式。非交易REIT需要耐心，了解鎖定期，並對定價有現實的期望。考慮資本利得稅、普通收入對股息的處理以及任何特定於您投資的費用。您事先了解得越多，結果就會越好。