半導體ETF在3年內實現210%的收益：這是爲什麼芯片投資對AI投資組合至關重要

2025-12-22 14:25:11

人工智能基礎設施的半導體投資機會

人工智能市場的擴張正在重塑投資機會。根據2025年的聯合國貿易數據，全球人工智能市場價值預計到2033年將達到4.8萬億美元，較2023年的$189 億美元增長，代表着十年內25倍的增長軌跡。在這一爆炸性需求背後，存在一個關鍵但常常被忽視的基礎設施層：半導體。

尋求人工智能投資機會的投資者有兩條路徑：尋找個別股票選擇或通過行業聚焦的工具進行多元化。交易所交易基金（ETFs）提供了一個引人注目的折衷方案，相比於單一股票投資，風險集中度更低，同時保持針對特定行業的曝光。

在以芯片爲重點的ETF中，**VanEck半導體ETF (NASDAQ: SMH)**憑藉其顯著的業績指標脫穎而出。自2011年末推出以來，該基金在多個市場週期中積累了強勁的業績記錄：

性能快照 (截至 2025年11月24日019283746656574839201:

三年的時間框架具有特別的意義——它與2022年11月ChatGPT的推出相一致，標志着生成性人工智能時代的突破時刻。在此期間，該基金的210%回報展示了半導體公司如何利用這一轉型。

SMH跟蹤MVIS美國上市半導體25指數，持有25家全球上市公司，涵蓋整個芯片價值鏈。該基金結構採用修改後的市值加權，並設有20%的持股上限，以防止在任何單一公司中過度集中。

前10大持倉細分： 投資組合涵蓋三個不同的類別：

芯片設計師與制造商：

鑄造服務:

設備供應商：

這十大位置佔基金總資產的75.56%，目前總資產爲348億美元。

半導體行業不僅僅受益於人工智能——它是重要的基礎設施。影響鏈如下：

數據中心處理： 英偉達在 AI 服務器中的 GPU 主導地位僅僅是表面。在每個 AI 數據中心背後，半導體設備制造商、代工廠和芯片制造商正跨越整個供應鏈進行協調。

消費者人工智能集成: 除了數據中心，人工智能芯片還爲從智能手機到自動駕駛汽車再到類人機器人的一切提供動力。這些應用正從實驗室原型轉向市場部署，創造出持續的需求可見性。

**資本支出動能：**主要科技公司繼續增加對人工智能基礎設施建設的資本支出。這種支出級聯通過博通的網路產品、應用材料的制造設備、ASML的光刻系統以及下遊制造商。

華爾街預計主要持股的五年年化每股收益增長範圍爲8%到46.6%。英偉達以46.6%領先，而代工和設備公司則集中在8%到30.3%之間。這些增長率遠超市場的普遍預期，證明了高估值的合理性。

該基金收取0.35%的費用比率——對於主題行業曝光而言是合理的——並保持與廣泛指數相當的流動性。

與其將資本集中在Nvidia或其他個別芯片公司，SMH選擇在設計商、代工廠和設備供應商之間分散投資。這種結構能夠捕捉整個半導體生態系統的上行潛力，同時降低單一公司的風險。

對於建立多資產投資組合的投資者而言——無論是在國內還是在國際市場（例如與新西蘭投資者相關的市場）進行分配——行業ETF提供了一種實用的實施工具，平衡了增長潛力與波動管理。

半導體行業依然處於人工智能基礎設施建設的中心。VanEck半導體ETF的210%三年回報率反映了這一定位，隨着無人駕駛車輛即將獲得監管批準以及類人機器人接近商業可行性，基礎設施升級週期似乎遠未完成。

無論是作爲核心持倉還是投資組合的補充，通過多元化的ETF結構接觸半導體領軍企業，提供了比在快速發展的科技領域中挑選個股更低波動的切入點。

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