共同基金表現：爲什麼79%的基金落後於市場

考慮投資但不想整天研究股票？ mutual funds 看起來是個輕鬆的答案——但在投資之前，您實際上需要知道這些。

共同基金收益的現實檢查

讓我們直入主題。標準普爾500指數在65年中歷史上提供了10.70%的年回報率。這是你的基準。現在這裏有一個不太舒服的事實：大約79%的共同基金在2021年無法超過這個數字，而這一差距只會進一步擴大——在過去十年中，有86%未能超越這個表現。

這有什麼重要性？因爲你在支付專業經理的費用，但大多數人並沒有提供比購買指數基金更好的結果。

理解不同的共同基金類型

並不是所有共同基金追求相同的目標。有些專注於資本保值，而其他則採用高風險策略力求高回報:

• 股票基金 — 通常追求超越市場的回報
• 債券基金 — 風險較低，收入更穩定
• 貨幣市場基金 — 超保守，波動性極小
• 目標日期基金 — 隨着你接近退休，自動調整風險
• 行業特定基金 — 在能源或科技等行業重注

這些類別之間的表現差距巨大。以2022年爲例：以能源爲重點的基金表現出色，而多元化基金則掙扎。

10年和20年的表現圖

在過去十年中，表現最佳的大型股票共同基金獲得了17%的年回報率——遠高於此輪牛市期間14.70%的平均水平。Shelton Capital Nasdaq-100指數直接基金和Fidelity增長公司基金的回報率分別爲13.16%和12.86%。

放大到20年，故事就變了。高績效的大型共同基金年均回報率爲12.86%，而標準普爾500自2002年以來的回報率爲8.13%。這在紙面上令人印象深刻——但請記住，大多數基金的表現不佳，而不是優於市場。

你應該真正關注的費用

經紀人並不總是明確告知你的是：共同基金會收取費用比率。無論基金盈利還是虧損，你每年都需支付這筆費用。幾十年來，這些費用會複利增長，從而侵蝕你的收益。

您還放棄了對基礎資產的股東投票權。這是專業管理的一種權衡——只是專業管理往往並未提供預期的效果。

共同基金與其他選擇

共同基金與ETF

交易所交易基金像股票一樣在公開市場上交易，這意味着您可以立即買賣它們(。ETF具有日內流動性，而共同基金通常沒有)。ETF通常收費較低，並提供賣空能力。結論？ETF在靈活性和成本上勝出。

共同基金與對沖基金

對沖基金僅接受合格投資者，並參與波動性衍生品和做空頭寸。翻譯：更高的風險，更高的進入門檻。大多數長期投資者應該完全跳過對沖基金。

共同基金適合您嗎？

共同基金可以有效，如果你：

• 想要無憂的多元化市場投資
• 無法或不願研究個別股票
• 擁有長期視野 (10+ 年)
• 接受大多數資金無法超越基準

在跳入之前，誠實地評估您的風險承受能力、投資時間表和費用承受能力。2021年，美國有超過7,000只活躍的共同基金在運營——但選擇的增加並不意味着大多數投資者的成功幾率更高。

關鍵見解是什麼？一個一致的基金，如果能可靠地跟蹤其基準，可能比追逐頂尖表現者更適合你。因爲過去的表現，如他們所說，並不能保證未來的結果。

數據反映截至2022年中期的情況，可能會有所變化。在做出投資決策之前，請始終諮詢財務顧問。