你真的分清APY和APR了嗎？DeFi理財的隱藏陷阱

很多人在接觸DeFi產品時，看到APY和APR兩個指標就懵了。它們聽起來幾乎一樣，但實際上差別很大。搞錯了這兩個概念，同樣的本金在一年後可能多賺幾百塊，也可能少賺上千塊。

年利率APR：最直白的收益

先從簡單的開始。APR就是年利率，計算方式最直接：本金×利率=一年收益。

舉個例子：你投入10,000美元，年利率20%（APR），一年後能賺2,000美元利息，帳戶餘額變成12,000美元。第二年繼續按10,000美元的本金計算20%，又賺2,000美元，累計14,000美元。這就是所謂的"單利"——只在原本金上賺利息，永遠不會在利息上賺利息。

APR的優點是好理解，缺點是"太老實"。

複利的魔力：利息生利息

DeFi產品之所以吸引人，很大程度上就是因爲複利。複利是什麼？簡單說，就是你的利息也開始產生利息。

還是那10,000美元、20% APR的例子，如果平台每個月結算一次利息：

• 第1個月：賺約167美元（10,000×20%÷12）
• 第2個月：基數變成10,167美元了，繼續賺約169美元
• 第3個月：基數又漲了，繼續賺約171美元
• ……以此類推

一整年累計下來，你不是賺2,000美元，而是賺2,429美元——複利幫你額外賺了429美元。

複利頻率越高，效果越猛。如果改成按天結算，同樣條件下一年能賺2,452美元。看起來只多了23塊，但這才是第一年。

要是把時間拉長到三年，按天復利的20% APR，三年後你的帳戶餘額是19,309美元。而如果按單利計算（就是APR），三年只能賺6,000美元，帳戶餘額16,000美元。同一筆錢，因爲複利的存在，三年能多賺3,309美元。這就是複利的威力。

APY登場：把複利換算成年化收益率

複利這麼強大，但問題來了——我怎麼知道到底能賺多少？這就需要用APY（年收益率）來統一衡量。

APY就是把複利效應折算成"年利率"，方便比較。用公式換算：

• 20% APR按月複利 = 21.94% APY
• 20% APR按天復利 = 22.13% APY

這意味着，選擇按天復利的產品，實際年收益率能比單利情況高出2個多百分點。

DeFi產品該怎麼選

現在的問題變得更復雜了：不同平台用不同的標準。有的標APR，有的標APY。有的雖然都標APY，但複利頻率不一樣。

通用原則：一定要統一成同一個指標來比較。

比如A產品標的是15% APY（日複利），B產品標的是16% APR。你不能直接說"B更高"，因爲沒法比。需要先把B的APR轉換成APY，算出來可能只有17.2% APY，這樣才能真正比較。

另一個容易踩的坑是：有些加密貨幣產品用"APY"來表示你能賺取的幣種數量，而不是法幣價值。比如說一個質押產品承諾50% APY，聽起來爆炸，但如果那個幣種在同期貶值70%，你的投資的法幣價值其實是虧的。這種情況下，即使你確實賺到了加密貨幣的APY收益，你的本金在法幣計價下已經縮水。

實戰對比

同時看兩個DeFi產品：

• 產品A：12% APR，月複利
• 產品B：11.8% APY，日複利

乍一看A更高。但換成同一標準，A的12% APR月複利 ≈ 12.68% APY，反而低於B的11.8% APY。而且B的日複利會繼續累積，長期收益會更優。

最後要記住的

APR是靜態利率，APY是動態收益。 APR不考慮複利，APY把複利喫透了。只要複利頻率高於一年一次，APY就必然比APR高。

在選擇DeFi產品時，務必：

1. 確認產品標的是APR還是APY
2. 如果是APY，了解複利頻率（日複利 > 月複利 > 年複利）
3. 把所有產品轉換成同一標準再比較
4. 如果涉及加密貨幣資產，警惕幣價波動帶來的風險
5. 仔細閱讀產品條款，APY在不同場景的實際含義可能不同

掌握APY和APR的區別，才能真正算清DeFi投資的帳。不要因爲忽視這個細節，讓複利的紅利從指尖悄悄流失。