Cetus Protocol: 革新Sui和Aptos中的流動性去中心化

爲什麼流動性是去中心化金融的瓶頸?

對於許多DeFi用戶而言，交易體驗仍然有限。傳統的自動做市商(AMM)模型在整個價格區間均勻分配流動性，導致大部分流動性處於閒置和不生產狀態。例如，在穩定幣池中，價格自然在狹窄的區間內波動，這種低效性更加明顯。這就是Cetus Protocol的作用，它是一個創新的DEX，建立在Sui和Aptos區塊鏈上，採用完全不同的方法來解決資本利用的問題。

Cetus 有什麼不同之處？

Cetus Protocol 是一個專注於集中流動性的去中心化交易所，旨在爲 DeFi 生態系統的參與者提供更復雜和高效的交易體驗。與傳統 DEX 不同，Cetus 允許流動性提供者 (LPs) 將資金定向到價格區間，在這些區間內交易活動更爲頻繁，從而在不需要額外資本的情況下倍增其收益。

協議的核心提議很明確：創建一個強大、靈活且可訪問的流動性網路，簡化去中心化交易並最大化所有參與者的盈利。通過在 Sui 和 Aptos 上運營，Cetus 利用這些區塊鏈的技術優勢來提供速度、可擴展性和創新。

集中流動性市場做市商 (CLMM): Cetus 的齒輪

Cetus的技術差異在於CLMM模型(集中流動性市場做市商)。要理解其重要性，可以與標準AMM模型進行比較：

在一個傳統的AMM中，如果您爲ETH/USDC池提供1,000美元的流動性，這筆資本會在整個價格曲線中分散。如果ETH的價格僅在1,900到2,100美元之間波動，則您在500到1,500美元區間分配的資本不會產生任何費用。您正在資助一個從未發生的市場。

在Cetus的CLMM中，您可以將這1,000美元集中在一個更窄的區間內，比如在1,980到2,080美元之間。結果是：每當在這個價格區間內發生交易時，您都能以更高效的資本獲取手續費。這就像是在繁忙的街區開店，而不是在整個區域分散庫存。

Cetus上的LP在池中定義多個“位置”——每個位置代表一個特定的價格區間。當市場價格保持在該區間內時，流動性處於活躍狀態並產生收益。當價格超出區間時，流動性會凍結，直到市場恢復。該結構提供了完全的靈活性，以便根據趨勢的發展調整策略。

爲什麼 Sui 和 Aptos 是 Cetus 的家？

Cetus不會在任何區塊鏈上以相同的效率運行。Sui專門設計用於快速交易和即時確認——這是一個需要快速結算和實時響應的DEX的關鍵要求。其創新的架構也爲在Web3領域尚未被充分探索的創意功能開闢了新的可能性。

Aptos，作爲一條新一代區塊鏈，專注於速度、可擴展性和彈性。Cetus 協議作爲 Aptos 生態系統增長的核心組成部分，幫助構建一個更高效的網路，並爲鏈吸引交易量。

提供流動性的參與者如何在Cetus上獲利？

Cetus的激勵結構提供多種獲利途徑：

交易費用：這是主要方法。每當在您定義的價格範圍內發生交易時，您將獲得收取費用的百分比。您的範圍越活躍，您的收益就越高。

流動性挖礦：除了直接費用，Cetus 還提供一個挖礦程序，LP 根據其在特定池和區間中的頭寸獲得額外獎勵。每個頭寸生成一個唯一的 NFT，用於跟蹤其歷史和獎勵資格。

忠誠計劃：持續參與的參與者可以通過流動性鎖定、排名活動和持有量獎勵獲得額外獎勵——這是一種認可和激勵最投入的流動性提供者的方式。

Cetus的雙代幣生態系統

Cetus協議使用兩個互補的代幣：

CETUS 是主要的本地代幣，作爲網路中的交換媒介。它是互操作的，可以通過流動性挖礦獲得。CETUS 還作爲治理資產，使持有者能夠參與關於協議未來的決策。

xCETUS 是一種不可轉讓的流動性質押代幣 (LST)，代表被鎖定的 CETUS 代幣。當您質押 CETUS 時，您將獲得 xCETUS 並在治理系統中獲得投票權。該機制鼓勵長期持有，並使所有人的利益與網路的持久成功保持一致。

這個雙代幣模型專門設計用於確保協議的長期可持續性，獎勵那些積極爲網路的增長和穩定做出貢獻的人。

啓用創新的設計特徵

無任何限制 (無需許可)：任何人或應用程序都可以自由使用Cetus。想要創建一個新的自定義交易池？沒問題。想要構建一個自定義流動性服務？無需任何許可。這種開放性降低了創新的入門門檻。

高度可編程：該協議的構建考慮了靈活性。用戶可以配置復雜的交易策略——許多傳統上是集中交易所所獨有的——並根據其需求的變化進行調整。開發人員也可以完全自由地使用Cetus的原語創建復雜的解決方案。

可組合性作爲服務：Cetus 提供 “流動性作爲服務”，允許其他協議和應用程序輕鬆集成其流動性。您可以構建保險庫、衍生品、槓杆農業產品或任何您創造力所允許的東西。Cetus 的軟件工具使新項目能夠在幾小時內而不是幾周內在其平台上實現交易或交換接口。

爲什麼這對 DeFi 的未來很重要？

Cetus Protocol代表了DeFi的自然演變。雖然早期的DEX爲了去中心化犧牲了用戶體驗，但Cetus證明了可以兼得兩全其美的可能性：類似於中心化交易所的復雜性與去中心化協議所能提供的自主權和控制相結合。

對於流動性提供者，CLMM將流動性供應從被動活動轉變爲一種積極且有利可圖的策略。對於交易者，這意味着更深的池子和降低的滑點。對於開發者，這意味着一套強大的工具，加速創新產品的創建。

Cetus在Sui和Aptos的定位並非偶然——這是對最佳體現速度、可擴展性和創新的區塊鏈的一項計算投資。隨着這些生態系統的發展，Cetus被定位爲這些環境中DeFi基礎設施的關鍵組成部分。