基礎交易：爲什麼你應該知道(即使看起來復雜)

快速翻譯 – 您真正需要知道的是什麼

基礎交易不僅僅是專業人士的專利。無論你是想掌握未來谷物價格的農民，還是尋找套利機會的加密貨幣愛好者，這裏都適合你。基本上，這是在預測今天某物的當前價格(現貨價格)與未來的(期貨價格)之間的距離將如何變化。

— 現貨價格和期貨價格之間的差異稱爲 基差 – 這正是交易者的遊戲場。 — 有些人試圖賺錢，有些人則在保護自己免受損失。兩組人使用相同的邏輯。 — 這適用於農民、債券持有者以及比特幣交易者。 — 但是注意：基礎交易有其風險，並不是那些不理解市場的人可以玩的遊戲。

沒有理論上的困擾：基本交易是如何真正運作的

想象一下現實生活中的情景。你在商店裏，蘋果每個售價1.50美元。然而，你的朋友告訴你：“你知道嗎，一個月後我以每個1.30美元的價格給你寄蘋果。”差價？20美分。這正是商家所稱的基礎。

在金融市場上也是如此，只是更加探究。您有 現貨價格 ( 您現在立即支付的價格) 和 期貨價格 ( 是預定的價格)。這兩個價格往往是不同的。爲什麼？因爲世界並不簡單——存儲、利率、人的預期，所有這些都影響價格的變動。

例如，今天的玉米：每蒲式耳5美元。根據期貨市場，三個月後的玉米：5.50美元。基礎是–0.50美元(期貨更貴)。現在你可能會問：“一個月後會這樣嗎？” 如果你認爲現貨價格會高於期貨價格，你就做多基礎。如果你認爲情況會相反，你就做空它。

兩種基本交易遊戲的玩法

基礎延續：押注現貨價格將保持或超過期貨價格。通常，當您預期需求增加或供應出現問題時。

基礎做空：反向操作 – 您相信期貨價格將比現貨價格漲得更快，或者相信現貨價格正在下跌。更多風險，更多潛在收益。

交易者關注什麼？市場趨勢、歷史數據和宏觀經濟信號。這並不是擲骰子，盡管有時感覺像是這樣。

爲什麼人們會談論基本交易？

對於那些制造或銷售的人 (提供者)

想象一下一個種小麥的農民。三個月後，他將收獲 10,000 蒲式耳。但他知道價格可能會下跌。解決方案？他現在出售期貨合約——鎖定價格。面包店也是如此——知道下個月需要小麥，所以通過期貨來確保。兩者都能睡得更安穩，因爲他們知道成本會是多少。

對於那些想要致富的人 (投機者)

投機者是另一種動物。他們不想種植小麥——他們想從小麥的價格波動中獲利。他們研究、分析，當他們覺得現在正是時機時，就會跳進去。如果他們的策略正確，就會獲利。如果他們錯了，就會虧損。

這全部發生在哪裏？

商品 - 經典遊戲計劃

農民、礦工、能源工人。基本交易在大宗商品、石油、谷物、黃金 – 無論在哪裏今天有價格和未來價格。這裏是最受歡迎和最易懂的。

債券 - 爲冷靜的人準備

在債券市場上，交易員觀察現貨債券與金融衍生品之間的差異——例如信用違約掉期(CDS)。如果CDS利差小於債券利差，就會出現套利。這對銀行家來說是激動人心的，對外行來說則是無聊的。

加密貨幣 – 賽場上的新玩家

比特幣，以太坊——所有這些都有現貨價格和期貨合約。當在2024年推出現貨比特幣ETF時，交易者開始大規模研究比特幣在(現貨市場)上即時出售的價格與(CME期貨)的未來價格之間的差異。

如何實踐：以比特幣爲例

假設比特幣在現貨市場的價格爲80,000美元。但三個月後交割的期貨合約呢？那更貴——82,000美元。差額：2,000美元。

商人約瑟夫看到了這個。他在做什麼？

策略：以 80,000 美元在現貨市場購買 BTC。同時 賣出 82,000 美元的期貨合約。這樣可以鎖定 2,000 美元的利潤 ( 減去手續費和成本 )。

邏輯：約瑟夫相信這個 2 000 USD 的差額會逐漸縮小——要麼是現貨價格漲，要麼是期貨價格下跌。當價格接近時，約瑟夫會取出他購買的 BTC，並履行他的期貨合約。完成。

結果：如果一切按計劃進行，約瑟夫將有效地鎖定2000美元的利潤，而不必等待或擔心BTC會飆升至100000還是跌至50000。套利——純利潤。

商家應該做好哪些準備？風險與收益同樣真實

基本風險 - 當事情沒有按計劃進行時

農民決定爲玉米投保。但是天氣發生了變化——幹旱，許多谷物倒下。價格以意想不到的方式漲。農民的期貨合約可能會虧損，因爲現貨價格漲的速度快於任何人的預期。

流動性 – 當您無法進入或退出時

在描述的市場中，有時候很少有人願意買入或賣出。價格四處波動。交易者陷入困境——他們想要退出，但不願意以他們想要的價格出售。這在市場危機或某些奇特商品時尤其痛苦。

復雜性 – 這不是業餘愛好者的遊戲

理解基本交易：現貨價格、期貨、基礎、趨勢分析、風險管理。對初學者來說，這一切可能太復雜了。人們會犯錯，而錯誤會花費金錢。

最後的話：我們可以從中得到什麼

基本交易聽起來像是專業人士的事情，但其實不是。這只是邏輯：現在的價格和稍後的價格之間的差異。無論您是想知道成本的種植者，尋找機會的投資者，還是尋求利潤的投機者。

如果您理解基本的交易，您也會更了解市場。您將知道專業人士是如何保護自己的，也許您會學到如何利用這一點。

但請注意：沒有知識的基礎交易不是通往財富的道路。這是通往損失的道路。先學習 - 然後再玩。