期權交易的基本介紹

什麼是期權 - 你需要知道的一切

期權交易的重要點:

• 期權是一種金融合約，賦予您在預定價格下購買或出售資產的權利，但沒有義務。
• 大部分來自期權交易的收入來自於交易合同本身，而不是來自於在基礎資產上行使這些期權。
• 美國期權通過允許在到期日之前的任何時間行使，提供了更大的靈活性，而歐洲期權只能在到期時行使。
• 掌握期權的溢價、行使價格、到期日以及其他關鍵概念對於成功的期權交易至關重要

期權交易在實踐中的運作方式

期權交易基本上是關於購買和銷售期權合約。與直接股票交易不同，期權讓你能夠在沒有立即義務的情況下保障你的決策。

想象一下你對購買房產感興趣，但想等着看看市場如何發展。你可以與賣方談判達成一個選項——一個確保你可以在一定時間內以一定價格購買的協議，但不必強制執行。爲此，你需要支付一筆稱爲溢價的租金。

如果房地產價格漲，您可以選擇以約定的價格購買，從而賺取差價。如果價格下跌，您可以選擇離開，只損失保險金。或者——這很重要——如果該期權的價值漲，您可以在到期之前將期權轉售給其他人。這樣，您交易的是購買的權利，而不是實際的房地產。

這就是期權交易背後的精確性：你是在投機合約的價值，而不一定是在投機基礎資產。

什麼是期權？

期權是一種具有約束力的合約，賦予持有人在某個特定日期（到期日）或之前以預定價格（稱爲行權價）購買或出售特定資產的權利。

這裏的關鍵字是“權利”。你永遠不必做任何事情。你可以選擇行使你的權利，或者讓合同無效。

期權的價值是不斷變化的。它並不是固定的。市場上基礎資產的價格、到期的剩餘時間以及整體需求等因素都會影響期權的價值。如果市場朝着有利於你的方向移動，你的期權可能變得更有價值，這給你帶來了以盈利價格出售的機會。

購股權 - 購買的權利

一個購買期權賦予你在到期日之前或當天以執行價格購買基礎資產的權利。當交易者預期某項資產的價格將會漲時，他們會購買購買期權。

如果你是正確的 - 而價格漲 - 你可以選擇：

1. 以低行使價格購買資產，並以高市場價格出售以獲得即時利潤
2. 在到期之前自行出售期權合約，當其價值上升時

大多數期權交易者選擇第二種選擇：出售合約以獲利，而不是實際買賣資產。

賣出期權 - 賣出權利

賣出期權是相反的。它賦予你在到期日或之前以執行價格出售資產的權利。當你認爲價格將會下跌時，你購買賣出期權。

如果市場下跌，您可以以更高的行使價出售您的資產，即使市場價格已經下跌。價格越是低於行使價，您的期權就越有價值。然後，您可以將期權合約本身出售給另一位交易者以獲取利潤。

你可以交易哪些資產的期權？

期權市場很廣泛。你可以找到以下期權：

• 加密貨幣： 比特幣 (BTC)，以太坊 (ETH)，BNB，泰達幣 (USDT) 和許多其他
• 股票: 蘋果 (AAPL), 微軟 (MSFT), 亞馬遜 (AMZN) 和其他上市公司
• 指數： S&P 500、納斯達克 100 和其他市場指數
• 原材料： 黃金、石油、天然氣和其他物理資源

期權合約的關鍵組成部分

過期日期

到期日是您期權合約的 “截止日期”。在此日期之後，合約將失效 - 不能再被行使或交易。不同的期權有不同的到期日，從幾周到幾個月甚至幾年不等。

解決價格

行權價格是您有權以此預定價格購買(的看漲期權)或以此價格出售(的看跌期權)的標的資產。這個價格在合同的有效期內永遠不會改變。

行使價格與當前市場價格之間的關係直接決定了您的期權價值。如果市場價格遠遠高於一個看漲期權的行使價格(，期權將變得非常有價值。

) 獎金

溢價就是您爲期權合約支付的價格——購買或出售的權利成本，而沒有義務去這樣做。

多個因素影響溢價的大小：

• 該資產的當前市場價格
• ###資產的價格波動有多大
• 贖回價格與當前價格相差多遠
• 距離到期日期還有多長時間

更高的波動性通常會提高溢價，因爲發生較大價格波動的可能性更大。

( 合約規模

通常情況下，一個股票期權合約代表100股股票。但是對於指數或加密貨幣期權，合約規模可能會有很大變化。在交易之前，務必檢查這一細節。

嘗試理解金錢的價值

當交易者談論“實值”)ITM###、“平值”(ATM)和“虛值”(OTM)時，他們描述的是行使價格與當前市場價格之間的關係。

對於購買期權:

• ITM: 市場價格高於行使價格 (期權是盈利的)
• ATM: 市場價格大約等於行使價格
• OTM: 市場價格低於行使價格 (期權尚未盈利)

對於賣出期權：

• ITM: 市場價格低於行使價格
• ATM: 市場價格大致等於行權價格
• OTM: 市場價格高於行使價格

這些條款不僅影響期權是否值得行使，更重要的是，合同在市場上的價值是多少。

希臘字母 - 期權交易者的風險度量

在期權交易中，專業交易員使用一種叫做“希臘字母”的東西——數學度量，顯示不同因素如何影響期權價格。

Delta (Δ) 衡量當基礎資產的價格變化 1 美元時，期權價格變化的程度。

Gamma (Γ) 測量 delta 自身變化的速度，從而爲合約的加速度提供了一個感覺。

Theta (θ) 代表時間衰減 - 一項期權在到期日臨近時失去的價值。這是期權賣方的一個反向驅動力。

Vega (ν) 顯示了期權對市場波動的敏感性。更高的波動性通常會提高期權價格。

Rho (ρ) 測量利率變動的敏感性，盡管對大多數交易者來說，這一點並不重要。

通過理解這些指標，交易者可以更好地評估風險並做出更明智的決策。

美式期權與歐式期權

根據可行使時間，期權主要分爲兩種類型：

美國期權可以在到期日之前的任何時間被行使。這爲持有者提供了更大的靈活性，並且通常比相應的歐洲期權更貴。

歐洲期權只能在到期日當天被行使，而不能在此之前。它們通常更便宜，但提供的靈活性較小。

值得注意的是，這些名稱與期權交易的地方無關 - 兩種類型在全球市場上都有。

期權交易的結論

期權本質上是一種靈活性的工具。它允許你在不立即承擔風險的情況下，對資產價格變動進行投資。你可以在不實際擁有資產的情況下採取立場。

現代期權交易的核心不是行使期權——而是交易這些合約本身，並從其價值變化中獲利。

在開始交易期權之前，絕對關鍵的是理解這些基本概念：到期日、行使價格、期權費，以及這些如何共同構成期權合約的價值。期權交易提供了巨大的機會，但也需要扎實的知識來有效管理風險。

在進行第一次交易之前，請了解更多關於高級策略和風險管理的信息。