理解瑞波幣：XRP網路的定義和架構

重要摘要

• Ripple 是一個技術協議，構建了一個旨在通過 XRP Ledger 進行國際金融轉帳的區塊鏈基礎設施 (XRPL)。
• XRP，網路的本地代幣，具有多種功能：貨幣轉換器、費用機制和去中心化交易的流動性來源。
• Ripple公司主要針對銀行和金融機構，以現代化現有的跨境結算系統。
• 該代幣支持高級用例：資產證券化、去中心化金融協議、跨鏈互操作性和合規工具。

什麼是Ripple？基本定義

Ripple不僅僅是一種簡單的加密貨幣。它是一家技術公司，構建了一個區塊鏈基礎設施，使金融機構能夠即時發送和接收資金。該項目依賴於XRP Ledger (XRPL)，一個公開的開源區塊鏈，使用XRP (本地代幣)來促進快速且經濟的交易。

Ripple解決方案面向希望：的銀行、金融科技公司和加密貨幣平台。

• 進行國際轉帳，無需延長等待時間
• 降低銀行間交易費用
• 發放或管理數字資產
• 享受安全且符合機構級別的資產保管基礎設施

除了Ripple的專有產品外，XRP代幣在公共市場上自由流通，並爲去中心化應用生態系統提供動力。

項目的歷史演變

原始概念可以追溯到2004年，當時Ryan Fugger構想了RipplePay，這是一個在2005年上線的去中心化數字貨幣系統原型。它的目標是提供全球範圍內的安全支付解決方案。

在2012年，Fugger將項目交給了Jed McCaleb和Chris Larsen，他們創立了OpenCoin，這是一家美國科技公司。從那時起，重點便集中在創建一個面向銀行和傳統金融參與者需求的協議上。

重命名的時間表反映了該項目的逐步擴展：

• 2012 年：OpenCoin 成立
• 2013 年：更名爲 Ripple Labs
• 2015 年：更名爲 Ripple

技術機制：XRPL是如何工作的

區塊鏈基礎設施

XRP Ledger作爲一個公衆和開源的區塊鏈，旨在優化速度和操作效率。與通過挖礦(運行的比特幣)或使用質押(的以太坊)不同，XRPL採用了不同的驗證模型。

該網路基於“Ripple協議共識算法”(RCPA)，這是一種創新的共識機制。獨立節點驗證每一筆交易。當80%的可信驗證者達成一致時，交易通常在3到5秒內確認(，費用極低。

雖然任何運營商都可以管理驗證者，但Ripple維持着一個獨特的節點)UNL(列表，匯集了符合機構需求的批準驗證者。

) 支付解決方案的兩個支柱

Ripple提供了兩個主要工具，旨在改變國際轉帳並超越像SWIFT這樣的傳統系統：

RippleNet：全球支付網絡

RippleNet是Ripple的全球支付網絡，取代了傳統銀行機構的nostro/vostro帳戶模型。它使銀行和金融實體能夠幾乎實時地追蹤和結算國際轉帳。

網路的集成通過簡單的編程接口###API(進行，托管在雲基礎設施中。Ripple負責系統的維護、更新和保護，爲採用它的合作夥伴消除了技術復雜性。

按需流動性 )ODL( : 無需預融資的即時流動性

ODL是Ripple的創新系統，利用XRP來消除在多個貨幣中預先融資帳戶的需求。機構不再需要在每個目的地國家保留外幣儲備，而是簡單地將當地資金轉換爲XRP，通過XRPL進行傳輸，並將其轉換爲受益人的貨幣。

具體示例：從日本向印度發送資金，將日元轉換爲XRP，幾秒鍾內穿越網路，然後轉變爲印度盧比。發件人和收件人並不直接持有XRP。

操作優勢是顯著的：

• 大幅降低資本成本
• 提高流動性效率
• 24小時、每週7天可進行轉帳

XRP 代幣：其功能與動態

) XRP 代幣的用途

XRP是XRP Ledger的本土資產，扮演着多重角色：

貨幣轉換和橋接： XRP 通過允許在沒有預先資金帳戶的情況下快速交換法定貨幣，促進跨境交易。

交易費用： 網路上的每個操作都需要少量的 XRP，這是一種保護網路性能並防止垃圾郵件的機制。

去中心化平台上的流動性： 該代幣爲集成在XRPL上的去中心化交易平台###DEX(、自動化做市商)AMM(以及跨區塊鏈交易系統提供支持。

托管和安全擔保： 發行人可以通過XRPL的原生托管功能鎖定資產，從而創建適合區塊鏈金融用例的安全、定時或有條件的轉帳。

) 代幣的分發與生成

XRP代幣於2012年誕生，固定的最大供應量爲1000億個代幣。沒有挖礦，沒有質押——總量是預先定義且不可變的。

在項目的初期，80億個代幣被分配給Ripple Labs，以促進網路的發展和採用，而剩餘的20億個則分配給項目的架構師和初始貢獻者。

逐步釋放策略：2017年，Ripple在區塊鏈上直接執行的托管合同中鎖定了550億XRP。這些儲備每月釋放最多10億XRP。每個月未使用的金額將延續到後續的時間表中。

當前數據 ### 2025年8月：約有356億XRP處於托管狀態。所有的解鎖都嚴格遵循XRP Ledger的協議規則，使得這一過程完全自動化且可驗證。

監管問題

( 與SEC的爭議及其解決方案

Ripple一直參與自2020年以來的監管訴訟，當時證券交易委員會)SEC###聲稱Ripple將XRP作爲未註冊證券進行交易，這違反了美國證券法。

這一法律對抗在代幣的價值和地位周圍產生了顯著的不確定性。在這一動蕩時期，多家加密貨幣交易所出於預防考慮將 XRP 下架。

2023年法律轉折： 一家聯邦法院作出了微妙的裁決：XRP在公共交易所交易時不構成證券。然而，Ripple作爲公司向機構投資者出售的投資確實違反了證券法。

有利的連鎖反應：美國證券交易委員會（SEC）在上訴中失敗，對Ripple高管的指控已被撤銷。Ripple支付了1.25億美元的罰款，遠低於監管機構最初要求的20億美元。

兩個陣營已同意停止上訴，最終結束了爭端。該判決被認爲是加密貨幣行業的歷史性判決，定義了像XRP這樣的數字資產在美國法律下的法律資格。

結論匯總

Ripple及其代幣XRP體現了區塊鏈技術在優化跨境支付和貨幣流動性管理方面的實際應用。Ripple在XRP Ledger上構建的產品旨在實現更短的結算時間、降低的費用和與傳統支付基礎設施相比提高的效率。

XRP 代幣發揮着結構性作用：它作爲貨幣轉換的載體、費用工具和流動性的催化劑來激活這些交易。盡管該項目經歷了重大的監管挑戰——特別是與 SEC 的訴訟——但它仍在全球範圍內持續運營，並爲 XRPL 生態系統的持續部署做出貢獻。

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