交易者如何利用分析來預測市場

基本原則

價格運動分析是什麼？這是一種研究方法，依賴於歷史價格和交易量數據，以預測市場未來趨勢。與研究公司的基本指標不同，這種分析專注於價格行爲和圖形模式。

交易者使用這種方法來：

• 確定趨勢方向
• 尋找資產可能改變運動方向的水平
• 生成進出倉位的信號
• 市場參與者的心理狀態評估

最常用的是簡單的方法(支持和阻力線)或者組合指標(移動平均線、RSI、MACD、布林帶)。然而需要記住的是：信號可能會給出錯誤的結果，特別是在短期交易或流動性較低的市場中。

方法的發展歷史

第一次嘗試分析市場出現在17世紀的阿姆斯特丹，隨後在日本出現。 然而，現代方法與查爾斯·道——《華爾街日報》的記者和創始人——的工作有關。

道氏理論的觀察者道注意到了價格並不是隨機波動的，而是遵循某些規律，這些規律可以被研究和系統化。他的觀察演變成了道氏理論，成爲該領域進一步發展的基礎。最初的分析是手動進行的——在紙上用筆。隨着科技的發展，這種方法變得對大衆可用，如今已成爲投資者工具箱中不可或缺的一部分。

這到底是如何運作的

基本前提：所有已知信息已反映在當前資產價格中。因此，通過研究圖形模式和成交量，可以預測價格將如何進一步移動。

從本質上講，這是對供求衝突的分析。價格是買方和賣方力量之間的平衡，反映了市場參與者的情緒：他們的恐懼和貪婪。

這種方法在大宗交易和高流動性的市場中最爲可靠。在這些市場中，操縱價格更爲困難，信號受到異常影響的扭曲較少。

交易者使用的主要指標

移動平均 (МА)

簡單移動平均(SMA)是指在特定時間段內對價格進行平均——這有助於平滑短期波動。

指數移動平均(EMA)對最近的價格賦予更多權重，因此對新數據的反應更快。

兩種選擇都有幫助：

• 看趨勢方向
• 找到從支撐或阻力的潛在反彈點
• 形成簡單的交易信號：當短期 MA 從下向上穿越長期 MA (黃金交叉) — 買入，從上向下 (死亡交叉) — 賣出

相對強弱指數 (RSI)

RSI測量價格變化的速度，範圍從0到100。這是一個顯示價格動量的振蕩器。

傳統解釋：

• 超過70 — 資產被超買，可能會向下反轉
• 低於30 — 資產被轉手，可能會反彈

布林帶 (BB)

該指標由三條線組成：中央(移動平均線)和兩條側線。它們顯示市場波動性，並幫助確定超買或超賣的條件。

MACD (移動平均收斂/發散)

MACD — 是一個跟隨趨勢的指標。它由以下組成：

• MACD 線
• 信號線
• 直方圖

當MACD從下向上穿過信號線時，表示看漲信號；從上向下穿過時，表示看跌信號。

交易信號及其可靠性

指標生成信號，指示潛在的入場和出場點：

超買/超賣: RSI 顯示何時資產被超買 ( 是賣出的時候 ) 或被超賣 ( 是買入的時候 )。

MA交叉：基於短期和長期移動平均線的牛市和熊市信號。

MACD信號：MACD線與信號線的交叉指示可能的趨勢反轉。

重要的是要知道：這樣的信號往往是錯誤的，尤其是在短時間週期內。存在大量的“噪音”——由指標生成的錯誤信號。

爲了最小化損失，應：

• 結合多個指標
• 應用風險管理規則
• 通過其他分析方法檢查信號

方法的批評與限制

許多專家認爲這一分析存在爭議。主要批評在於"自我實現的預言": 該方法之所以有效，是因爲許多交易者使用相同的指標，導致可預測的結果。

其他限制：

主觀性：圖表的解讀依賴於交易者的經驗和觀點。不同的人可能會得出不同的結論。

市場異常：在極端波動或不可預測事件期間，該方法的有效性降低。

不適用於所有人：然而，分析支持者認爲，每個研究者都發展出自己獨特的使用指標的方法。這意味着幾乎不可能有大量交易者遵循同一個精確的策略。

盡管受到批評，這種分析仍然很受歡迎，特別是與其他方法結合使用時。

技術分析與基本面分析

基本面分析通過財務報告、經濟指標和定性因素評估資產的真實價值。技術分析則只關注價格和成交量。

• 對於短期交易：技術分析有助於找到最佳的入場和出場點
• 對於長期投資：基本面分析提供了關於真實價值的更好視圖

經驗豐富的市場參與者通常會同時使用這兩種方法，以獲得最大的信息用於決策。

總結

雖然什麼是分析是一個有爭議的問題，但大多數交易者更傾向於綜合方法。基礎分析更適合長期規劃，而技術分析則提供了關於市場短期狀況的有價值信號。對於所有交易者來說，理解這兩種方法是更明智決策的關鍵。