選對收益計算方式：APR和APY哪個對你更有利

兩個概念，一個巨大差異

在進入DeFi產品時，你一定會看到兩個陌生的術語：APR（年利率）和APY（年化收益率）。很多新手混淆這兩個概念，最後喫了虧都不知道。簡單來說，APR vs APY 的核心區別在於前者不計利息複利，後者則包含了這個"魔法"。

這不是雞蛋裏挑骨頭的問題——選錯一個，你的收益差距可能高達幾百塊甚至更多。

APR：最直白的利息算法

年利率（APR）是最基礎的利息計算方式。你投入本金，按照固定比例每年獲得利息，就這麼簡單。

假設你在銀行存入10,000美元，APR是20%。那麼一年後，你會收到2,000美元的利息，帳戶總額變成12,000美元。兩年12,000美元的本金基礎上再賺4,000美元（因爲本金增加了），總共14,000美元。三年16,000美元。以此類推。

這就是線性增長——邏輯清晰，但也是最"低效"的賺錢方式。

利息複利：讓錢替你賺錢

現在來看真正能讓你收益翻倍的魔法——利息複利。

銀行每個月結算一次利息，不是一年後一次性給你。這意味着什麼？意味着你第一個月賺的利息，會和本金一起進入第二個月的計算。你在爲"利息"賺利息。

還是那個10,000美元、APR 20%的例子，但這次銀行按月複利：

• 第一個月收到的利息會自動加入本金
• 第二個月你用（本金+第一個月利息）來計算收益
• 第三個月繼續，反復復合…

一整年下來，你不是拿到2,000美元，而是2,429美元。多出來的429美元就是複利的威力。

換成日複利呢？結果變成12,452美元。多出來452美元。看起來不多，但如果時間拉長：

三年時間，同樣是APR 20%、日複利的帳戶，你會有19,309美元。比單純APR計算多賺3,309美元。這就是複利的"72法則"真實上演。

複利的頻率越高（日複利>月複利>季複利），最終收益就越多。

APY才是你實際能拿到的收益

這就是APY（年化收益率）存在的意義——它把APR轉換成一個"已經包含複利"的真實數字。

用公式換算：

• APR 20% + 月複利 = APY 21.94%
• APR 20% + 日複利 = APY 22.13%

這些APY數字才是你一年後真正能拿到的收益百分比。

記住一個訣竅：只要複利頻率大於一次/年，APY就一定大於APR。 APY是加入了複利魔法後的真實收益率。

在DeFi和加密產品中如何對比

這個區別在加密市場尤其重要。

當你對比兩個DeFi借貸產品或者加密存幣產品時，一個標注APR 15%，另一個標注APY 16%，你不能直接說"我選APY高的那個"。你必須先確認它們的複利週期是否相同。

兩個產品都是APY標注，但一個是日複利，一個是月複利，那麼日複利的那個最終收益會更高——即使APY數字看起來沒差多少。

更重要的是，要看清楚這個APY/APR指的是什麼。 有些DeFi產品用APY表示的是代幣獎勵，不是法幣回報。當這個代幣價格暴跌時，你雖然在鏈上看到APY很高，但換成美元的實際收益可能是負數。

這就是爲什麼有些人抄底一個"APY 100%"的yield farm，最後反而賠錢。你賺到了代幣，但代幣貶值了。

選擇收益產品的核心清單

1. 統一單位再比較：把所有產品都轉換成APY，這樣才是"蘋果比蘋果"
2. 確認複利週期：相同APY下，日複利>月複利
3. 看清底層資產：APY的回報是法幣還是代幣？代幣有沒有貶值風險？
4. 讀透條款細節：產品風險、鎖定期、提前取出的懲罰——都會影響實際收益
5. 自己做壓力測試：代幣價格下跌50%，你的"高收益"還值不值得？

最後的話

APR vs APY看似只是兩個縮寫詞的遊戲，但實際上代表了簡單計息和複利增長的本質區別。一個是銀行思維，一個是數學思維。

在加密和DeFi的世界裏，複利的力量被放大了——可能是高收益，也可能是高風險。永遠記得：更高的APY伴隨更復雜的產品機制，更高的風險也往往隱藏其中。所以在追求收益數字的同時，多花些時間理解產品本質，才是真正的智慧。

風險提示： 數字資產市場存在高度波動性。你的投資價值隨時可能上升或下降，甚至無法收回本金。投資決策完全由你自己承擔責任。請在投資前充分了解相關產品的條款和風險因素，進行獨立判斷。