從入門到實操的簡化——你真的需要知道的事情

實際上，當你做空時發生了什麼？

做空不僅僅是一個理論概念——這是一種具體的交易策略，使你能夠從價格下跌中獲利。簡單來說：我借用一種資產(，例如比特幣或股票)，馬上以高價賣出，然後希望以後能以更低的價格回購。差價將進入我的口袋。這是基本邏輯，但實際操作可能復雜得多。

如何一步一步進行做空？

我們從一個具體的情況開始。假設你認爲某個資產的價格過高。你會怎麼做呢？

第一步：提供擔保 你在保證金帳戶或期貨平台上操作。你並不是用自己的全部資金進行交易——你只提交一小部分作爲初始保證金。例如，你有1000美元的可用資金，想要以5倍槓杆進行交易？那麼你可以操作5000美元的頭寸。這就是初始保證金要求。

第二步：借貸與即時出售 一個平台或經紀人借給你1個比特幣(或其他資產)。你立即以100,000美元的價格賣出。現在你有一個開放的空頭頭寸，並且在借款後支付利息。

第三步：價格下跌 (或相反) 如果價格降到95,000美元，正好會發生你所希望的事情。你會回購1個BTC，並把它還給借款人。利潤：5000美元，減去利息和費用。

但是如果你的預測錯誤會發生什麼？如果價格漲到105,000美元，你將面臨5,000美元的損失——這只是個開始。

股票賣空不同，但原理相同

一位投資者判斷XYZ Corp的股票目前以50美元交易，將會下跌。他借入100股股票，並立即以5000美元的價格賣出。價格降到40美元。他以4000美元的價格回購100股股票，歸還資產，並實現了1000美元的利潤。這很簡單，不是嗎？但只有在市場與你一致的情況下。

保證金水平的跟蹤 – 爲什麼如此關鍵？

這裏才是真正的挑戰。在做空過程中，你需要持續關注你的保證金水平。這基本上意味着：你在這個頭寸中還有多少“餘量”。維持保證金不得低於最低水平。

我們將逐步進行生動的劇本：

• 你以5倍槓杆在1000美元的頭寸上做空。你的保證金是200美元。
• 價格朝相反方向移動。在頭寸中消失了150美元。
• 保證金水平：臨界點即將到來。
• 當跌至某一特定水平以下時，保證金通知會出現：經紀人要求你立即存入更多資金，否則你的頭寸會被平倉。

這不是一個美妙的過程。清算發生在對你來說最糟糕的時刻——當價格已經更高，而你自己也感到害怕的時候。

做空到底爲什麼那麼風險？

無限制損失的可能性

最重要的是：在多頭頭寸中，你的最大損失可能僅限於價格降至零，而在空頭情況下，理論上沒有上限。價格可以繼續漲。這不僅僅是金錢的損失——這是你根本沒有的金錢。

短線擠壓的真實噩夢

2021年，GameStop的情況顯示了可能發生的事情。由於散戶投資者故意抬高價格以“扼殺”做空者，股票經歷了更尖銳、更強烈的壓力。對於那些在不利時機持有做空頭寸的人來說，遭受了巨大的損失。這不僅僅是一個故事——這是一個真實的市場現象。

貸款的費用和利息

設備借用不是免費的。尤其是對於那些需求量大設備，可能會支付高額利息。在長期做空的情況下，這些費用可能會消耗或超過潛在利潤。

分紅和其他費用

如果你做空股票，你需要支付股息——盡管你不是所有者。這是額外的負擔。

什麼時候以及爲什麼有人通過做空獲利？

投機：你相信某個資產的價格會下降。你將這個信念轉化爲交易頭寸。

保證金：你在一個資產上有多頭頭寸，但擔心價格突然下跌。你可以通過做空頭寸來對沖可能的損失。這在特別波動的市場中非常有用。

套利：理論上，你在不同的價格下購買和做空相同的資產，以利用價格差異。

實際操作中：我們需要注意什麼？

1. 交易規則：例如，漲規則限制在快速下跌期間進行賣空。SEC SHO 規定禁止裸賣空。了解您所在地區的法規。

2. 選擇平台：加密貨幣市場和傳統市場的做空條件不同。有些平台做空更容易，而有些則更貴。

3. 倉位大小：切勿投入你無法承受損失的金額。做空伴隨額外風險。

4. 止損設置：在每個空頭頭寸中定義一個退出點。不要在情緒下依賴自發的決策。

整體情況：短線交易 = 雙刃劍

做空確實可以成爲投資組合多樣化和利用市場波動的有用工具。但這絕對不是一個適合初學者的策略。歷史上有很多專業交易者因極端的做空損失而破產。

如果你決定進行做空，首先要小規模開始，僅用你能承受的金額，並始終監控所有參數：保證金水平、借貸費用以及市場動向。做空的盈利能力和風險直接與您的紀律性和自控力相關。