基本面分析：您投資框架的一個收入來源

如果你在尋找一種方法來判斷資產是否真的值得它們的價格，那麼你來對地方了。基本面分析是交易者使用的兩種主要方法之一——另一種是技術分析。雖然這兩者不同，但它們的結合可以提供真實的圖景。

什麼使基礎分析如此不同？

從本質上講，基本分析旨在揭示公司或資產的“內在價值”。這意味着你需要審視會計數字、管理層的能力、市場地位以及更廣泛的經濟背景。公司是否真的在盈利？這與其他競爭對手相比如何？他們的產品是否有需求？

在實踐中，你會首先從上到下 (研究大的經濟趨勢，然後是細節)，或者從下到上 (進行具體公司的研究，然後再看更大的圖景)。這兩種方法都是有效的——一切取決於你的思維方式。

基本面分析與技術分析：該選擇哪一個？

實際上這不是一個“非此即彼”的問題。基本面分析師認爲，目前的價格傳達了錯誤的信息——股票的真實價值隱藏在其他數字之後。技術分析師有不同的看法：他們認爲歷史價格數據和交易量將揭示未來。他們不關心內部極端——他們希望看到圖表和模式。

傳統上，華爾街的“巨頭”們指出，技術分析無法領先於市場，這被稱爲市場有效性假說。其他人則持不同意見。事實上，許多成功的交易者同時使用兩者，以獲得更全面的視角。

基本面分析的主要指標：如何解讀數字

這裏是你應該了解的指標：

( 每股收益 )EPS### – 一切從這裏開始

每股收益（EPS）是淨利潤除以流通股數的結果。這很簡單，但很重要。例如，如果公司的利潤是100萬美元，流通股數是200,000股，那麼每股收益就是5美元。更高的每股收益通常意味着投資者更感興趣。

更好的是：查看考慮股票期權和其他可能稍微刺激投資者的“隱藏”因素的稀釋EPS。

( P/E比率 – 你支付過多嗎？

取股票價格並除以每股收益（EPS）。換句話說：你願意爲每一美元的股票收益支付多少？如果這個數字很高，投資者會看到未來的潛力。如果這個數字很低，資產可能被低估。

但是不要對此過於重視——這只是拼圖的一部分。

) 市場價值與帳面價值的比率 ###P/B### – 帳面價值測試

將股票市場價格與其帳面價值(資產減去負債)進行比較。如果這個數字很高，市場期待巨大的增長。如果它很低，可能是價值陷阱。然而，這在對敏感資產的公司中效果更好——服務行業在這種情況下表現較差。

( PEG比率 - P/E與增長計算

P/E比率除以預測增長率。爲什麼這很重要？因爲快速增長的公司的較低P/E並不那麼昂貴。如果PEG低於1，可能是購買信號。高於1 – 可能被高估。

基礎分析在加密世界中的運作方式：FA是如何不同的

傳統的FA對於股票來說很優秀，但對於加密貨幣呢？沒有任何EPS或會計價值。那麼，你如何評估比特幣或任何其他代幣呢？

) NVT – 加密FA 中介

網路價值除以每日交易量。這是加密貨幣的市盈率等價物。兩個市值相同的幣種，但一個交易表現更好？NVT較高的可能被高估，較低的則可能被低估。

網路活動：活躍地址

有多少人實際上在使用這個網路？活躍地址給出了這個跡象，盡管數字可以被操縱。然而，這仍然是一個有用的附加位置。

挖礦與價格 - Maineri 視角

礦工成本比率的構建：礦工價格除以採礦成本。如果低於1，礦工將會虧損——無論他們堅持多久。超過1，他們的生意就不錯。隨着時間的推移，這個數字應該向1靠攏，因爲市場條件變得重要。

白皮書，團隊，時間表 – 本質上是研究工作

項目白皮書是否有意義？團隊成員有歷史嗎？他們能按時間表行事嗎？研究仍然是最好的工具。沒有甜美的數字搜索——只是工作。

基本面分析的優缺點

爲什麼愛FA：

基礎分析讓您有機會看到技術分析所無法揭示的內容——組織的真實健康狀況。大多數人都能做到這一點，培訓課程是可用的，數據也存在。最優秀的投資者——巴菲特、格雷厄姆等——已經證明，如果您做得正確，結果將是非凡的好。

但是這裏是持續的：

進行基本面分析非常困難。實際價值的計算需要大量的工作——這不僅僅是將數字放入公式中。這個過程也需要更長的時間——它並不適合短期交易。那麼，當市場根本不認可你的計算時會發生什麼呢？凱恩斯說得更好：“市場可能會在你資金耗盡之前變得不理性。”

對於加密市場來說，這更爲復雜。數據並不是那麼可預測，一切都是相互關聯的——基本面分析並不是那麼強大的武器。

如何結合基本面分析和技術分析

有意義的策略？兩者都要使用。基本面分析告訴你買什麼，技術面分析告訴你何時購買。風險管理必須完全獨立——即使你對警戒有意識，也要知道在事情出錯時如何應對。

你想試試加密資產嗎？先開始研究，然後做FA和技術分析。分散風險，理性投資。這是成功的祕訣。