Wyckoff 基礎：從三大法則到市場分配

當理查德·懷科夫在30年代構思他的 methodology 時，他徹底改變了交易者理解價格波動的方式。盡管最初應用於股票，懷科夫系統證明了其多用途性，已在現代金融市場中找到應用。受傑西·利弗莫爾等傳奇人物的啓發，這一框架將懷科夫置於技術分析的巨頭之中，與查爾斯·H·道和拉爾夫·N·艾略特並肩。

市場的三大法則

Wyckoff的概念結構基於三條基本法則，這些法則解釋了價格的行爲。

供求法則確立了基本原則：當買方超過賣方時，價格漲；反之，則價格下跌。這不僅僅是一個簡單的觀察，而是推動每一筆交易的動力。

因果法則增添了深度：供需之間的不平衡並非偶然出現，而是由特定的催化劑引發，這些催化劑在準備階段後發展，產生可識別和持久的趨勢。

努力與結果法則完成了三角形：價格的波動反映了交易量，當交易量和價格和諧運動時，趨勢便會持續一致。

市場如何運作：復合人

Wyckoff方法的一個迷人概念是復合人，這是一個概念實體，代表市場的主要操作者：機構投資者、做市商和其他主導力量。這個“虛構人物”以戰略方式積累和分配資產，往往逆向操作零售交易者的潮流。理解這一動態對於預測市場走勢變得至關重要。

Wyckoff模式：積累與分配

Wyckoff模式構成了該方法的視覺語言，將市場運動劃分爲可識別的階段。

積累階段代表了大型操作者悄然購買的時刻。它包括：初步支撐、銷售高潮，在此期間恐慌和清算達到頂峯、檢驗最低點的二次測試、(B階段)，在此階段建立動能，最後是漲之前的最後支撐點。

Wyckoff分配階段是相反的鏡像。大持倉的持有者開始出售，穿越初步供應，購買高潮(最大狂歡)，自動反應，次級測試，原因(階段B)，向上推動欺騙最後的買家，最後一點的供應，最終開始下跌。這個分配代表市場從強者手中轉移到弱者手中的時刻。

市場的週期性階段

循環運動包括四個階段：積累、上升趨勢、分配和下降趨勢。每個階段都有可識別的技術特徵，細心的操作員可以識別出來。

實踐應用：五步法

Wyckoff提出了一種操作方法，分爲五個基本步驟：

1. 確定當前趨勢
2. 評估資產的強度及其在週期中的位置
3. 確定預期運動的充分原因
4. 估計事件發生的概率
5. 計時最佳入場 的時刻

爲什麼Wyckoff仍然相關

盡管自其發展以來已近一個世紀，Wyckoff 方法仍然爲交易者和投資者提供了一種邏輯系統來做出決策，根植於超越當下情緒反應的原則。所提供的工具降低風險並放大成功的機會。

然而，需要記住的是，沒有任何方法是完美無缺的，特別是在像加密貨幣這樣的高度波動市場中。但Wyckoff框架仍然是希望理解市場真實動態的人的最堅實框架之一。