M2: 引導市場的金錢指南針

每個投資者都必須監控的貨幣脈動

如果你在考慮把錢投資在哪裏，可能聽說過通貨膨脹、利率或市場波動。但有一個指標許多人忽視：M2。這個神奇的數字控制着金融市場上發生的許多事情，從股票價格到加密貨幣的價值。

M2到底是什麼，爲什麼你應該關心？簡單來說：M2代表了經濟中流通的所有貨幣，並且隨時可以支出。這不僅僅是你錢包裏的現金，還有銀行裏的儲蓄、存款證和其他可以快速轉化爲現金的資產。

解讀M2：超越你活期帳戶中的資金

美國聯邦儲備系統使用M2來衡量貨幣供應的真實規模。這樣想：M2就像一個經濟中可用資金的總庫存。

最基本的組件是 M1 (高度流動性)的貨幣，包括：

• 發行中的紙幣和硬幣
• 在活期帳戶中的資金，可以通過借記卡或支票進行訪問
• 其他即時交易的活期帳戶

但是M2更進一步。還包括：

• 儲蓄帳戶：存放你不需要立即使用的錢，通常有取款限制
• 定期存款 (CD): 你將你的資金固定在一個特定的期限內，以換取利息 (通常低於 100,000 USD)
• 貨幣市場基金：對短期資產的共同投資，提供高於儲蓄帳戶的收益，但有取款限制

M2如何變化以及這對你的投資意味着什麼

M2的增長或收縮反映了貨幣政策、公共支出和貸款人行爲的決策。當联准会降低利率時，借錢變得更便宜，鼓勵個人和企業借取更多信用。結果是：經濟中的貨幣增多，M2上升。

相反，當中央銀行提高利率以對抗通貨膨脹時，債務成本上升，M2的增長速度減緩。

公共支出也扮演着至關重要的角色。政府的刺激支票、失業救濟金的增加或基礎設施投資直接向經濟注入資金，擴大 M2。

還有一個不太明顯但同樣重要的因素：銀行授予或限制信貸的決定。一個積極貸款的銀行系統會放大M2；一個保守的銀行系統則會收縮。

M2與通貨膨脹：決定價格的關係

這裏是每位投資者必須理解的關鍵聯繫：當M2快速增長時，市場上追逐相同數量的商品和服務的錢變得更多。結果是可預測的：價格漲。

在COVID-19大流行期間，我們親眼見證了這一切的發生。美國政府實施了大規模的刺激支票，擴大了失業救濟，聯邦儲備系統大幅降低了利率。效果非常顯著：到2021年初，M2的擴張速度與前一年相比幾乎達到了27%。這是幾十年來最高的增長率。

但是一切都有後果。2022年，隨着通貨膨脹加速，联准会改變了策略，開始積極加息。M2的增長放緩，並在年末變爲負值。這一收縮標志着許多人所擔心的經濟冷卻的開始。

M2是理解市場走向的地圖

貨幣供應量決定幾乎所有金融資產的行爲。讓我們來看看：

加密貨幣：當M2擴張且利率處於最低時，就出現了我們所說的“廉價資金”。投資者爲了尋求更高的回報，將資本重新分配到比特幣、以太坊和其他數字貨幣等更具風險的資產上。價格劇烈漲。當M2收縮且資金變得昂貴時，這些投資者又回歸到更安全的資產，導致加密貨幣價格急劇下跌。

股票市場：模式相似。M2擴張 = 更多的流動性用於投資 = 股票價格漲。M2收縮 = 可用的錢減少 = 對估值的下行壓力。

債券：被視爲安全避風港。當M2在低利率下增長時，債券提供適度但安全的收益，吸引資本。當M2收縮且利率上升時，現有債券的價格下跌，因爲它們的收益與新的高利率工具相比變得不那麼有吸引力。

利率：與M2呈反向移動。當M2增長過快時，中央銀行提高利率以抑制通貨膨脹(；當M2收縮時，降低利率以刺激貸款和支出)。

爲什麼 M2 是你預測市場變化的鑰匙

真正理解M2的人擁有優勢：他們可以提前預測市場動向。政府官員、經濟學家和機構投資者將M2監控得像經濟的氣象雷達一樣。

如果M2正在加速，預計會有更多支出、更多商業活動，潛在地會有更多的就業機會……但也存在通貨膨脹的風險。加密貨幣、股票和其他高風險資產的價格可能會漲。

如果M2正在減速或收縮，經濟正在降溫。增長放緩，失業率可能上升，風險資產的價格可能會下跌。

結論：M2是流動中的貨幣

M2不僅僅是聯邦儲備報告中的一個數字。它反映了在經濟中流通的真實貨幣，隨時可以投資、消費或儲蓄。

理解M2就是理解市場爲何漲或下跌，通貨膨脹爲何加速或減速，以及你的投資可能會朝哪個方向發展。這是你在更清楚地了解每天看到的價格背後真正驅動因素的情況下，航行市場所需的指南針。

無論你是投資於加密貨幣、股票還是債券，關注M2的表現可能是抓住趨勢與在貨幣潮流變化時被困住之間的區別。