基本面分析如何幫助您了解資產的真實價值

內容 - 爲什麼基礎分析至關重要 - 定義和方法 - 基礎分析與技術分析的區別 - 傳統市場的關鍵指標 - 每股收益 (EPS) 及其意義 - 市盈率 (P/E) - 帳面價值和市淨率 (P/B) - PEG 比率作爲長期投資者的工具 - 將基礎分析應用於加密貨幣 - 網路價值與交易量 (NVT) - 區塊鏈活動指標 - 挖礦成本和盈利能力 - 通過白皮書、團隊和路線圖研究項目 - 方法的優缺點 - 最終建議

爲什麼基礎分析很重要

那些進入金融市場的人——無論是與傳統股票相關，還是與新興數字資產相關——都會面臨多種方法和途徑。大多數方法可以分爲兩大類：一種是專注於內在價值的方法(，稱爲基本面分析)；另一種是基於價格模式的方法(，稱爲技術分析)。本文將深入探討前者。

基本面分析是什麼意思

在分析公司或資產時，專家和個人投資者努力通過研究多個因素來發現真正的經濟價值。這個過程包括收集和評估來自內部(財務指標、管理結構)以及外部(競爭、經濟狀況)來源的信息。

目標是確定某項資產目前是高估還是低估相對於其市場價格。得出的結論使市場參與者能夠構建他們的投資決策，從而增加盈利頭寸的機會。

例如，在您與某家公司籤約之前，您應該查看其財務報告——收入、資產負債狀況、現金流。然後，您可以進行行業和競爭環境的分析。這個行業有哪些公司？目標受衆是誰？市場是否在擴張？

該過程提供了兩種主要的方法論。在_自下而上_的方法中，您從感興趣的公司開始，然後逐步擴展視野到更廣泛的經濟。在_自上而下_的方法中，相反——您從總體經濟的考慮開始，然後再深入具體的投資機會。

此分析的最終結果是一個預測價格，與當前市場價格進行比較。如果預測價格較高，則該資產可能被低估。如果較低，則可能表明高估。

基礎分析與技術分析的對比

對於新進入者來說，這種對比常常令人困惑。這兩種方法依賴於截然不同的哲學和數據。

支持基本面分析的人士認爲，市場價格不一定反映資產的真實價值。相反，技術分析師相信未來的價格走勢可以通過歷史價格走勢和成交量數據來預測。他們專注於圖表、模式和趨勢，而不考慮外部因素。

根據有效市場理論(EMH)，通過技術分析持續超過市場表現是不可能的，因爲金融市場已經反映了所有可用的信息。該理論的某些形式認爲，即使是基本面分析也不能保證競爭優勢。

在實踐中，許多交易者結合了這兩種方法，既使用技術分析來確定進出點，也使用基本面分析來選擇具有潛力的資產。

傳統資產評估的主要指標

每股收益 (EPS)

該指標衡量公司爲每股發行的股票生成了多少利潤。公式是：