央行如何控制經濟中的貨幣？

貨幣政策是中央銀行用來管理貨幣供應量並影響經濟增長的工具。如果你投資加密貨幣，你必須知道——央行的決策可能會徹底改變你的投資組合。

兩種截然不同的方法

當央行「打開水龍頭」——擴張性政策

一般來說，貨幣政策可以用來擴張經濟。央行降低利率，向系統注入資金。目標很簡單——人們借貸成本降低，消費、投資增加。經濟因此加速。

舉個例子：2008年美國。當一切陷入困境時，美聯儲迅速降低利率，並實施量化寬鬆(QE)——實際上是以數十億美元購買國債。結果？資金湧入，借貸變便宜，人們重新開始買房和買車。經濟復甦了。

當央行「關閉水龍頭」——緊縮政策

相反策略是——央行提高利率，縮減貨幣供應。這通常在通脹升高、物價已經超出承受範圍時採取。

1980年代初，美聯儲將利率推到天價，以打破美國的高通脹。借貸成本上升，人們減少支出，公司減少投資。通脹下降，但失業率暫時上升。這是一種「苦口良藥」。

貨幣政策不是財政政策

很多人會混淆這兩個概念。差別在於：

貨幣政策——央行調整利率和貨幣供應量。反應迅速。

財政政策——政府通過稅收和支出來調控經濟。成本較高且較慢，需經議會批准。

貨幣政策是一個通用工具——影響整個經濟。而財政政策常針對特定行業——可以給科技或農業提供優惠。

為什麼加密貨幣會對央行反應？

這裡很有趣。貨幣政策與加密貨幣並非直接相關，但卻對它們有重大影響。

當央行「放水」

擴張性政策——低利率，大量現金。人們手中有多餘資金，尋找更高風險的資產。比特幣、以太坊——它們令人畏懼，但也吸引人。結果？人們購買加密貨幣，價格飆升。

2020-2021年正是這樣的情景。全球央行幾乎在發放「免費錢」，加密市場爆炸。

當央行收緊銀帶

緊縮貨幣政策對加密投資者來說是個噩夢。利率上升，剩餘資金減少，人們忙著還房貸和貸款。加密貨幣受到影響嗎？

2022年，央行開始提高利率以抑制通脹。加密貨幣崩盤——比特幣從6萬美元跌到1.6萬美元。人們根本沒有多餘資金進行高風險投資。

央行直接影響哪些方面？

當央行調整貨幣政策時，會影響三個關鍵點：

1. 借貸成本——影響你是否合理借款
2. 人民的可支配收入——資金的多寡
3. 收益率水平——存款和債券的吸引力

這些都會間接影響加密貨幣。當央行推行「刺激經濟」(擴張性政策)，加密看起來風險較高；反之，當央行收緊貨幣政策，投資者會更謹慎。

重要須知

貨幣政策是央行針對貨幣供應和利率的決策系統。它有兩種類型——擴張性(推動經濟向前)和緊縮性(抑制過熱)。

對於加密投資者來說，了解這點很重要，因為央行的決策常常預示著未來數月的市場趨勢。當央行暗示放鬆貨幣政策，投資者預期加密貨幣會上漲；反之，當央行收緊，市場會變得緊張。

因此，密切關注央行的聲明——這是你投資組合最強的信號之一。