我見過一個交易員在3天內虧掉5千萬，卻用一年時間做到10億身家。他跟我說了句話，到現在還印象深刻：永續合約賺錢的秘密不在K線圖裡，全在那些血淋淋的教訓裡。

還記得2023年那波暴跌嗎？以太坊一天腰斬，合約市場爆倉潮一波接一波。但那些真正懂交易的人，反而在所有人尖叫的時候嗅到了機會。今天想分享的，與其說是技巧，不如說是一套在幣圈活下去的底層邏輯。

**永續合約為什麼這麼能賺，也這麼能虧**

10倍槓桿聽起來誘人：價格動1%，你的帳戶就動10%。但這裡有個數學真相——就算你贏率高達55%，盈虧比也有1.2倍，倉位一旦失控，一次失誤就能把之前賺的全吐出去。

我的核心想法很簡單：永續合約本質是概率遊戲，不是賭場。那些稳赚的人都在干兩件事：

一是用數學代替感覺。盈利公式其實就是：初始資金×（平均盈利×勝率−平均虧損×敗率）。沒有數字支撐的交易，就是瞎蒙。

二是用紀律代替貪心。每次止損不超過總資金5%，盈利要超過5%，勝率得超過50%。這些看似簡單的規則，99%的人都做不到。

**老手怎麼管理倉位**

1. 金字塔式加倉

趨勢確認了，先拿30%的資金開第一單。價格要麼回調到關鍵支撐，要麼突破阻力，這時候再加第二批，大概20%的倉位。千萬別一次性梭哈。

比如以太坊破了3000這個點位，回踩到2950沒破掉，這時候追加20%是合理的操作。但如果它繼續跌，你還敢加倉嗎？這就是心理建設的問題了。

2. 帳戶分倉

不能把所有家當押在一個品種上。核心持倉（比特幣、以太坊）配30%，機會單配20%，剩下50%放著等真正的大機會。這樣即使一個方向翻車，也翻不了車。

**止損和止盈怎麼設**

很多人糾結要不要止損。答案是必須要。但止損不是認輸，是保留繼續活著的機會。

標準做法是這樣的：進場前就想好最多能虧多少。假設你帳戶10萬，單筆最大虧損就定在5000塊。價格扎破你的止損線，立刻砍，不要等，不要想反彈的可能性。

止盈也要設。許多人盈利後捨不得賣，想多賺點，結果被打回原點。一個靠譜的做法是分批止盈：到了預期目標的50%，先賣一半鎖定收益；到了100%目標，把剩下的再賣掉。

**心理建設是最大的功課**

永續合約最狠的地方不是虧錢本身，是心理的反覆摧殘。看到账戶數字跳動，多數人都會犯錯。

一種是恐懼。帳戶跌了10%，就開始懷疑自己的判斷，急著平倉割肉。結果價格反彈了，後悔得腸子都青了。

另一種是貪婪。賺了點錢就想加倉，覺得這次肯定能一飛沖天。直到爆倉的那一刻才明白，貪心確實是最好的風險放大器。

打敗這兩樣東西的辦法只有一個：制定計畫，然後機械地執行。你的情緒不重要，數字重要。

**實際案例**

行情起來了，幣價從2萬衝到4萬。99%的合約玩家在底部沒敢下手，反而是在衝到3.5萬的時候才進場，結果一個回調就爆了。

真正賺到錢的那批人呢？在2萬多的時候，按照金字塔法則分批建倉。雖然沒吃到最低點，但整個上漲周期中，他們穩穩拿住了盈利。關鍵是沒有爆倉，活著看到了下一輪機會。

**最後的話**

永續合約如果你想稳赚，就得接受一個現實：大多數時間你都賺不到大錢。但你活得比別人長。在幣圈，活得久本身就是種競爭力。那位從5千萬虧損翻身到10億的交易員，他最後跟我說的就是這麼一句話。