主要銀行競逐加密貨幣：花旗轉向ETF托管與數字支付

華盛頓對加密貨幣立場的轉變引發了一波機構投資熱潮，花旗集團現已加入傳統金融巨頭的行列，進行數位資產的策略布局。這家銀行巨頭正積極探索加密貨幣ETF的托管解決方案以及建立在區塊鏈和穩定幣上的支付基礎設施，認為這是加密貨幣採用的關鍵時刻。

當監管明確終於出現時，這一機會變得清晰可見。美國證券交易委員會（SEC）在2024年批准了現貨比特幣ETF，打開了前所未有的機構資金流入大門。現貨比特幣ETF資產已膨脹至超過1586億美元，其中黑石的iShares比特幣信託基金單獨掌握$91 億美元的資產。這一爆炸性增長吸引了富達投資、Grayscale、Ark、21Shares和Bitwise等競爭者進入市場——他們都在尋找托管合作夥伴，以管理資產並確保合規。

花旗的區塊鏈與穩定幣基礎設施布局

花旗並非毫無準備地進入這一領域。該銀行已經運營一個利用區塊鏈技術的代幣化資產平台，實現倫敦、紐約和香港等主要金融中心的無縫美元結算，並具備全天候處理能力。這一現有基礎設施使花旗能夠相對輕鬆地擴展到穩定幣支付和ETF托管領域。

該銀行的加密貨幣雄心與更廣泛的機構覺醒相契合。美國銀行、摩根士丹利、摩根大通和Fiserv都在積極推動加密貨幣擴展策略，認識到監管利好和里程碑式的穩定幣立法已使數位資產服務在傳統銀行中變得常態化。

應對托管整合的挑戰

這是花旗面臨的最大挑戰：ETF托管市場仍高度集中。美國最大的加密貨幣交易所Coinbase控制著超過80%的現貨加密貨幣ETF的托管關係。若花旗要獲得有意義的市場份額，必須通過優越的基礎設施、合規資質以及與其龐大銀行體系的整合來差異化。

監管環境本身已成為花旗最大的資產。重要的穩定幣立法和更新的銀行指導方針已使加密服務在機構層面合法化，為傳統托管機構與專業加密交易所競爭創造了空間。花旗能否將這一監管優勢轉化為市場滲透率，仍是關鍵問題，隨著基於區塊鏈的ETF持續快速崛起。