代幣交換：如何以及為何進行數字資產的交換

代幣交換已成為加密生態系統中不可或缺的一部分。當項目需要升級、區塊鏈變更或功能現代化時，就會出現替換資產的需求。這就是所謂的swap——在既定條件下將一個數字資產交換為另一個的機制。

加密資產交換的運作方式

swap指的是在不進行普通買賣的情況下，將舊的代幣換成新的。用戶失去舊資產的有效性，並獲得新的資產。根據實現場景的不同，可能會有不同的操作方式：

• 持有人將代幣發送到專用帳戶，並立即獲得新資產
• 服務平台(交易所、錢包)管理員自動在存款中進行交換
• 新資產直接入帳，舊資產仍留在帳戶中，但在項目中變得不可用

此過程可以在同一個網絡內部進行，也可以在不同區塊鏈之間進行。

實例：BNB的歷史

成功swap的明確例子是BNB的演變。該代幣於2017年作為Ethereum上的ERC-20標準啟動，但在2019年，開發者決定將其遷移到新創建的原生區塊鏈Binance Chain(現在的BNB Chain)。進行了大規模的ERC-20代幣轉換為BEP-2。許多持有人支持這一轉變，儘管仍有人在Ethereum上持有BNB——swap仍在進行中。

何時需要swap

項目在以下幾種主要情況下會使用此機制：

升級與現代化。 開發者可能會更改代幣的標誌、功能或技術特性，需替換舊版本。

遷移到新區塊鏈。 當項目決定退出當前網絡並轉移到另一個時，整個資產會通過swap進行轉移。

經濟結構重組。 發行模型、質押條件或其他經濟參數的變更，常常需要發行新資產。

合併或拆分項目。 在融合或拆分時，會創建新代幣，並與之前的代幣進行交換。

swap的種類與交換工具

在加密專業領域中，根據規模和技術方案，區分出幾種類型的交換機制。

原子交換

這是一種去中心化的加密貨幣交換方式，雙方不需中介。智能合約保證雙方履行義務。用戶協商價格和數量，系統自動執行雙重交易。

跨鏈橋

技術允許在獨立的區塊鏈之間轉移資產。有專門的橋接工具用於：

• 跨不同標準的代幣轉移(ERC-20、BEP-20)
• 跨不同技術的加密貨幣傳輸(Bitcoin、Ethereum、Polkadot)
• 連接第二層解決方案(Arbitrum、Optimism)

橋接工具利用包裝代幣、流動性池和中繼節點來確保流程。

包裝代幣

這是另一個區塊鏈上原始加密貨幣的數字代表。例如，wBTC是ERC-20代幣，反映原始Bitcoin的價值。托管機構(托管組織)會保管基礎貨幣，直到用戶持有包裝資產。

機制很簡單：交易者將貨幣發送到托管帳戶，換取等值的包裝版本。這些資產可以用於去中心化交易所的交易，並促進不同網絡之間的互操作性。

swap相關術語

在加密貨幣領域，存在一些術語混淆。“swap”、“代幣遷移”與“幣對換”常被用作同義詞，雖然技術上可能有所不同。遷移是指在區塊鏈之間的轉換，而swap則是直接的資產交換交易。但對用戶來說，基本上是同一件事：用舊資產換取新資產。

分叉：相似但不同的邏輯

軟分叉（soft fork）和硬分叉（hard fork）與swap有相似之處，但原理不同。軟分叉是對網絡代碼的修改，不改變代幣本身。硬分叉則是徹底重構，創建一個不兼容的全新區塊鏈，並伴隨新加密貨幣。與swap不同，分叉不涉及直接用一個資產替換另一個，而是改變系統的架構。