歐盟將加密貨幣權力轉交給ESMA

歐盟建議將所有加密貨幣的監管權移交給ESMA，以阻止27個成員國的國家監管。新方案將加密公司監管集中化。

歐盟執行委員會於週四宣布了一項雄心勃勃的監管變革。執委會提出停止對加密貨幣公司的國家監管，所有監督將交由歐洲證券及市場管理局（ESMA）負責。

正如CoinDesk所解釋，委員會的目標是解決成員國在監管實踐上的差異。這項提案是整合歐盟金融市場更廣泛努力的一部分。

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為何國家監管機構要求改變

9月，法國AMF、奧地利FMA和義大利Consob提出了擔憂。這些監管機構要求ESMA對MiCA的實施行使更嚴格的控制。各國在監管方法上差異過大。

《加密資產市場監管規則》（MiCA）旨在引入一致的規則。但成員國對規定的理解各不相同。ESMA對於各國對單一規則手冊目標的不同對待表示關切。

執委會表示，金融市場規模仍然較小且分散。2024年，歐盟證券交易所的市值僅相當於GDP的73%，而美國則為270%。各國需求差異使跨境運作困難。

直接監管權力仿照美國模式

該方案賦予ESMA直接監管職權。這涉及交易所、中央對手方、中央證券託管機構以及所有加密資產服務提供商的監管。ESMA目前僅負責協調，並不直接監管。

此次調整讓ESMA更像美國SEC。美國監管機構擁有直接監管權。如今歐洲市場並不存在這種集中的權力。

加密產業對創新發出警訊

根據Morpho公共事務主管Faustine Fleuret的說法，監管集中化將需要大量資源。她警告說，這種轉變將導致決策效率降低。新興的加密與金融科技業者仰賴與本國監管機構的合作。

MiCA允許在一國獲得執照的公司於27國營運。這一「通行證」制度促進了跨境業務。其他司法管轄區則採用較寬鬆的授權程序。

7月，ESMA發布了對馬耳他授權流程的同行評審，對該流程提出批評。該監管機構僅部分達成預期。法國曾威脅對成員國阻擋通行證執照採取更寬鬆規則。

實施前需議會批准

這些提案需與歐洲議會及歐盟理事會協商。未經立法，任何內容都不會立即實施。立法機關將審查其是否符合資本市場聯盟目標。

完整方案由執委會於12月4日發布。其目標是消除交易及後交易系統的障礙。部分措施涉及提升受監管市場的通行證機會。

該方案也涵蓋了分散式賬本技術的障礙，並調整了DLT試點監管規則，使其更加靈活。精簡監管是對跨境風險的回應。