Vừa mới thấy một số con số khá đáng lo ngại về hướng đi của thị trường. Gần ba phần tư người Mỹ đang cảm thấy bi quan về nền kinh tế hiện tại, và thật sự, dữ liệu ủng hộ mối lo đó khá khó bỏ qua.

Vậy điều gì khiến mọi người lo lắng? Hai chỉ số chính đang phát ra những tín hiệu cảnh báo nghiêm trọng. Tỷ lệ CAPE của Shiller cho S&P 500 hiện đang quanh mức 40 - cao nhất kể từ thời bong bóng dot-com. Để so sánh, trung bình dài hạn là khoảng 17, vậy là định giá đang bị kéo quá xa. Khi chỉ số này đạt đỉnh vào năm 1999, chúng ta đều biết chuyện gì đã xảy ra tiếp theo. Nó cũng tăng vọt ngay trước khi thị trường giảm vào năm 2022.

Tiếp theo là chỉ số Buffett, đo lường tổng giá trị thị trường chứng khoán Mỹ so với GDP. Hiện đang khoảng 219%. Chính Warren Buffett đã nói rằng khi tỷ lệ này đạt khoảng 200%, bạn đang chơi với lửa. Ông đã dự đoán chính xác vụ sụp đổ dot-com dựa trên chỉ số này, nên không phải là ông chỉ đoán mò.

Người ta nói rằng không ai có thể chính xác dự đoán khi nào thị trường sẽ sụp đổ hoặc liệu có sụp đổ hay không. Thị trường có thể tiếp tục leo thang trong nhiều tháng ngay cả khi suy thoái đang âm ỉ. Nhưng bối cảnh hiện tại cảm thấy mong manh, và điều đó đáng để chú ý.

Lựa chọn thông minh nếu bạn lo lắng? Tập trung vào chất lượng. Giữ những công ty vững mạnh có nền tảng thực sự. Khi biến động tăng cao và thị trường trở nên bất ổn, thì việc có một danh mục đầu tư gồm các doanh nghiệp thực sự khỏe mạnh mới thực sự quan trọng. Đó là sự khác biệt giữa việc chứng kiến danh mục của bạn sụp đổ hoặc có thể ngủ yên vào ban đêm với cảm giác yên tâm rằng các khoản đầu tư của bạn có thể vượt qua cơn bão.

Mọi người đều chú ý xem cổ phiếu nào có thể bứt phá tiếp theo, nhưng câu hỏi thực sự là liệu các vị trí hiện tại của bạn có thể tồn tại nếu mọi thứ trở nên rối ren hay không. Đó là cuộc trò chuyện đáng để bắt đầu ngay bây giờ.