Nhà đầu tư nước ngoài, đã lập kỷ lục bán tháo cổ phiếu trong nước quy mô lớn nhất trong các rủi ro ở Trung Đông

Khi không chắc chắn về địa chính trị Trung Đông gia tăng, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng lớn kỷ lục cổ phiếu trong nước vào tháng 3 năm 2026, và sau đó trong năm tháng tiếp theo, đầu tư trái phiếu cũng chuyển sang trạng thái thu hồi ròng.

Theo “Xu hướng đầu tư chứng khoán của người nước ngoài tháng 3 năm 2026” do Viện Giám sát Tài chính công bố ngày 16, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 43,505 nghìn tỷ won cổ phiếu niêm yết trong nước tháng trước. Đây gấp hơn hai lần quy mô bán ròng tháng 2 là 19,558 nghìn tỷ won. Theo thị trường, trên thị trường Hàn Quốc, bán ròng 43,888 nghìn tỷ won, trong khi trên thị trường KOSDAQ, mua ròng 3,84 nghìn tỷ won. Điều này có nghĩa là dòng vốn của nhà đầu tư nước ngoài chủ yếu tập trung rút khỏi thị trường Hàn Quốc có nhiều cổ phiếu lớn.

Hiện tượng mở rộng bán tháo này được giải thích là do ảnh hưởng của chiến tranh Trung Đông làm giá dầu quốc tế tăng và tâm lý giảm rủi ro gia tăng. Khi bất ổn địa chính trị gia tăng, các nhà đầu tư toàn cầu có xu hướng chuyển sang các tài sản được coi là an toàn hơn, và trong quá trình này, thị trường chứng khoán trong nước cũng bị ảnh hưởng trực tiếp. Theo khu vực, chỉ có Trung Đông ghi nhận mua ròng 200 tỷ won, trong khi châu Âu dẫn đầu với tổng bán ròng 26,4 nghìn tỷ won. Tiếp theo là châu Mỹ với bán ròng 9,8 nghìn tỷ won, châu Á bán ròng 5,6 nghìn tỷ won, quy mô dòng vốn chảy ra khá lớn. Theo quốc gia, Qatar mua ròng 500 tỷ won, Quần đảo Cayman mua ròng 300 tỷ won, trong khi Anh bán ròng 16,3 nghìn tỷ won, Mỹ bán ròng 9,5 nghìn tỷ won, thể hiện rõ nét.

Quy mô cổ phiếu niêm yết do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ cũng giảm mạnh. Tính đến cuối tháng 3, số cổ phiếu nắm giữ là 1576,2 nghìn tỷ won, giảm 449,4 nghìn tỷ won so với một tháng trước. Trong tổng giá trị thị trường, tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài cũng giảm xuống còn 30,7%. Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài được xem là chỉ số cốt lõi để đo lường cung cầu thị trường chứng khoán trong nước và xu hướng tỷ giá hối đoái, việc tỷ lệ này giảm được xem là tín hiệu cho thấy tâm lý đầu tư vào thị trường Hàn Quốc đang co lại.

Không khí thị trường trái phiếu cũng tương tự. Nhà đầu tư nước ngoài tháng trước đã mua ròng 5,442 nghìn tỷ won trái phiếu niêm yết, nhưng do đến hạn thanh toán và thu hồi 16,359 nghìn tỷ won, tổng thể đã thu hồi ròng 10,916 nghìn tỷ won. Thu hồi ròng có nghĩa là số tiền thu hồi do đến hạn hoặc lý do khác nhiều hơn số tiền đầu tư mới. Theo khu vực, chỉ có châu Mỹ đầu tư ròng 900 tỷ won, châu Á thu hồi ròng 7 nghìn tỷ won, châu Âu thu hồi ròng 3,4 nghìn tỷ won. Theo loại, trái phiếu chính phủ 6,8 nghìn tỷ won, trái phiếu ổn định tiền tệ 2,2 nghìn tỷ won đều được thống kê là thu hồi ròng. Tính đến cuối tháng 3, tổng số trái phiếu niêm yết do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ là 323,799 nghìn tỷ won, chiếm 11,6% tổng dư nợ niêm yết.

Dòng vốn của nhà đầu tư nước ngoài trên cả thị trường cổ phiếu và trái phiếu đều thể hiện đặc tính nhạy cảm với biến động của các yếu tố bên ngoài. Do đó, nếu tình hình Trung Đông, giá dầu quốc tế, tỷ giá USD/KRW, chính sách tiền tệ của các quốc gia lớn không ổn định trong ngắn hạn, sự biến động của dòng vốn ngoại cũng rất có khả năng kéo dài. Xu hướng này trong tương lai có thể gây ra điều chỉnh giá trên thị trường tài chính trong nước, bất ổn tỷ giá và co lại tâm lý đầu tư, do đó cần theo dõi đồng thời các chỉ số liên quan.