Đang suy nghĩ rất nhiều về vấn đề này gần đây - câu hỏi về đòn bẩy trong hợp đồng thực chất là về việc bạn hiểu rõ bản thân như một nhà giao dịch. Hầu hết mọi người đều nhảy ngay vào đòn bẩy cao vì nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng thành thật mà nói, trò chơi thực sự là hiểu điều gì phù hợp với phong cách của bạn.

Dưới đây là những gì tôi nhận thấy: khi bạn sử dụng đòn bẩy cao, đúng vậy, bạn có thể kiểm soát nhiều hợp đồng hơn với cùng một số vốn. Trông có vẻ hiệu quả trên giấy tờ. Nhưng rồi một biến động 2% của thị trường lại tác động như một sự dao động 20% của tài khoản, và đột nhiên bạn bắt đầu đổ mồ hôi. Gánh nặng tâm lý hoàn toàn khác biệt. Tôi đã thấy những nhà giao dịch vững vàng chỉ đơn giản là gục ngã về mặt tinh thần dưới áp lực đó vì những biến động của tài khoản trở nên quá lớn để kiểm soát về mặt cảm xúc.

Đòn bẩy thấp, ngược lại, mang lại cho bạn không gian thở. Bạn cần nhiều ký quỹ hơn để giữ vị thế như cũ, chắc chắn rồi, nhưng đó chính là điểm mấu chốt - nó hoạt động như một lớp đệm tự nhiên. Khi độ biến động tăng cao, tài khoản của bạn không bị xóa sổ hoàn toàn. Tôi nhận thấy rằng những nhà giao dịch giữ đòn bẩy thấp thực sự tạo ra lợi nhuận ổn định hơn theo thời gian vì họ không bị đẩy ra khỏi vị thế bởi những biến động nhỏ.

Điều về rủi ro mà mọi người chưa hoàn toàn hiểu rõ: đòn bẩy cao không chỉ làm tăng lợi nhuận, mà còn làm tăng thua lỗ. Và việc thanh lý bắt buộc? Đó là kịch bản ác mộng. Với đòn bẩy thấp, bạn có nhiều dư địa hơn trước khi điều đó xảy ra. Yêu cầu ký quỹ cao hơn, nhưng đó là bảo hiểm, không phải là lãng phí.

Các chiến lược khác nhau cũng cần đòn bẩy khác nhau. Nếu bạn theo đuổi xu hướng ngắn hạn hoặc thực hiện arbitrage nhanh, đòn bẩy cao có thể phù hợp cho một số trường hợp. Nhưng nếu bạn thực sự phân tích các yếu tố cơ bản, xây dựng vị thế dài hạn, hoặc chỉ đơn giản là kiên trì kiểm soát rủi ro, đòn bẩy thấp chính là người bạn đồng hành. Bạn không cố gắng vắt kiệt từng đồng lợi nhuận cuối cùng - bạn cố gắng sống sót và tích lũy theo thời gian.

Các sàn giao dịch vẫn điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ dựa trên điều kiện thị trường. Khi mọi thứ trở nên hỗn loạn và độ biến động tăng cao, họ sẽ thắt chặt lại và giảm đòn bẩy của bạn. Khi mọi thứ bình ổn trở lại, họ sẽ nới lỏng ra. Bạn phải thích nghi.

Tóm lại: đòn bẩy cao là một công cụ, không phải là một chiến lược. Đòn bẩy thấp có vẻ ít hấp dẫn hơn, nhưng chính là cách bạn xây dựng sự giàu có trong không gian này mà không phải đối mặt với rủi ro quá lớn. Khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu giao dịch thực tế của bạn nên quyết định điều này, chứ không phải FOMO. Hầu hết các nhà giao dịch thành công tôi biết đều quản lý rủi ro chặt chẽ hơn với đòn bẩy thấp thay vì đánh cược vào những biến động lớn.