Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về các nhà giao dịch huyền thoại của Nhật Bản mà tôi nghĩ xứng đáng được chú ý nhiều hơn trong cộng đồng crypto. Chắc hẳn bạn đã nghe những lời đồn đại về BNF, gọi là Thần Giao Dịch, và CIS, thường được xem là nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất Nhật Bản. Điều thú vị là cách triết lý giao dịch của họ thực sự áp dụng rộng rãi vượt ra ngoài thị trường chứng khoán truyền thống.

Hai người này đã là bạn thân trong nhiều năm, và hành trình nổi tiếng của họ thật sự mang tính huyền thoại. Trong vụ việc J-COM, CIS đã kiếm được 600 triệu yên trong một ngày, nhưng BNF còn vượt xa—lấy về tới 8Bỷ yên chỉ trong 10 phút. Đó là kiểu động thái khiến người ta bàn tán suốt hàng thập kỷ. Cả hai bắt đầu từ vốn nhỏ khi còn đi học đại học và từng bước xây dựng danh mục đầu tư trị giá tỷ yên. Cộng đồng giao dịch của Nhật Bản thường rất kín đáo về phương pháp của họ, nhưng BNF và CIS đã phá vỡ truyền thống đó bằng cách chia sẻ chiến lược của mình.

Điều thu hút sự chú ý của tôi là cách mà phương pháp của họ bổ sung cho nhau một cách hoàn hảo. Công việc ban đầu của BNF tập trung nhiều vào các chiến lược đối nghịch trong giai đoạn thị trường giảm giá từ 2000-2003, khi mọi người hoảng loạn. Trong khi các thị trường toàn cầu chảy máu và nhà đầu tư bị nghiền nát, ông ấy đã hệ thống xác định các cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng bằng cách xem xét tỷ lệ lệch khỏi trung bình động 25 ngày. Logic đơn giản nhưng đòi hỏi kỷ luật nghiêm ngặt: khi một cổ phiếu giao dịch thấp hơn 20% so với đường trung bình 25 ngày, đó là điểm vào tiềm năng để chơi phục hồi. Ông tích trữ vị thế trong những đợt giảm này, rồi sau đó điều chỉnh toàn bộ chiến lược khi thị trường chuyển sang xu hướng tăng vào năm 2003.

Bây giờ, đây là nơi triết lý của nhà giao dịch CIS trở nên cực kỳ phù hợp. CIS không quá suy nghĩ—nguyên tắc cốt lõi của ông gần như trái ngược với phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ông tin rằng các cổ phiếu trong xu hướng tăng mạnh thường tiếp tục tăng, còn các cổ phiếu trong xu hướng giảm thì tiếp tục giảm. Hầu hết mọi người cố chống lại thực tế này, tưởng tượng thị trường như một đồng xu 50-50. Họ thấy cổ phiếu tăng mạnh và nghĩ 'đến lúc giảm rồi', nên chờ đợi hoặc bán khống. Nhưng đó là chống lại đà của thị trường.

Phương pháp của CIS nhấn mạnh việc chấp nhận sự liên tục của thị trường thay vì chống lại nó. Khi một cổ phiếu mạnh, nó thu hút nhiều vốn hơn, làm nó càng mạnh hơn. Những cổ yếu thì càng yếu đi. Bạn không cố bắt đáy hay đảo chiều; bạn chỉ theo sóng. Và đây là phần thực tế: một nhà giao dịch CIS sẽ tránh cám dỗ mua vào khi thị trường đang tăng mạnh. Đúng, chờ đợi đợt pullback có vẻ an toàn hơn, nhưng trong một xu hướng tăng thực sự, đợt pullback đó có thể không bao giờ xảy ra, và bạn đã bỏ lỡ toàn bộ cú chạy.

Điều phân biệt các nhà giao dịch này với đám đông chính là kỷ luật quản lý rủi ro. Cả hai đều hiểu rằng thua lỗ là điều không thể tránh khỏi—trò chơi không phải tránh thua, mà là giảm thiểu tối đa thiệt hại. Một nhà giao dịch CIS cắt lỗ nhanh chóng thay vì trung bình giá vào các vị thế thất bại. Đó là điều ngược lại với phần lớn mọi người làm, và chính điều đó khiến họ dễ phá sản tài khoản.

BNF đã điều chỉnh chiến lược của mình khi điều kiện thị trường thay đổi, cuối cùng mở rộng từ 100 triệu yên lên tới 2Bỷ yên. Phương pháp giao dịch trong ngày của ông liên quan đến việc giữ 20-50 vị thế cùng lúc, mua bán trong ngày hoặc qua đêm, rồi đánh giá lại vào sáng hôm sau. Sự đa dạng hóa này giúp giảm rủi ro từng cổ phiếu riêng lẻ trong khi vẫn đủ linh hoạt để tận dụng các xu hướng chuyển động giữa các ngành.

Bài học lớn hơn ở đây là các nhà giao dịch đẳng cấp thực sự xuất hiện trong thời kỳ khủng hoảng và thị trường biến động mạnh. Khi hoảng loạn đạt đỉnh và độ biến động cực cao, đó là lúc hành động bình tĩnh, quyết đoán tạo ra lợi nhuận vượt trội. Thị trường quá linh hoạt để áp dụng các quy tắc cứng nhắc—những gì đã hiệu quả ngày hôm qua sẽ bị loại bỏ khi trở thành kiến thức phổ biến.

Dù bạn đang giao dịch gì—crypto, cổ phiếu, hay thứ gì khác—việc nghiên cứu cách một nhà giao dịch CIS nghĩ về đà tăng trưởng và cách BNF điều chỉnh chiến lược qua các chu kỳ thị trường thực sự rất có giá trị. Các nguyên tắc này vượt qua mọi loại tài sản. Thị trường luôn thưởng cho những ai giữ được lý trí khi phần còn lại đều cảm xúc.