Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của nội dung bạn cung cấp:

---

Dẫn nhập phân tích khối lượng và giá---Cấu trúc cơ bản, Phân tích chỉ số cơ bản

Bài viết này dành cho những ai mới bắt đầu, nội dung đều là kiến thức thực tế, đề nghị lưu lại và chụp màn hình

Sau khi trải qua đợt biến động của các dự án nhái gần đây, đã có người bắt đầu cố gắng hiểu logic về khối lượng và giá, một trong những điểm cốt lõi của khối lượng và giá chính là khối lượng vị thế, còn gọi là OI (Open Interest)
OI này lại chia thành hai loại
1. Số lượng vị thế
2. Giá trị vị thế
Hai yếu tố này nhiều người mới thường nhầm lẫn, thường có người nhầm lẫn chúng với nhau, nhưng thực tế đây là hai giá trị riêng biệt, ảnh hưởng lẫn nhau nhưng cũng độc lập tương đối
Trước tiên, giải thích cho mọi người hiểu thế nào là khối lượng vị thế, tại sao khối lượng vị thế lại quan trọng trong hệ thống nhái, và một số logic đơn giản về khối lượng và giá

Trước hết, khối lượng vị thế hợp đồng phản ánh chính xác độ nóng của thị trường
Cấu thành của khối lượng vị thế gồm có các vị thế dài (long) và ngắn (short) (không phải là tổng hợp của vị thế dài + ngắn), nó tính theo chiều hướng đơn
Nghĩa là, vị thế dài = vị thế ngắn = khối lượng hợp đồng vị thế
Ví dụ đơn giản là tôi mở vị thế mua, bạn mở vị thế bán, lúc này OI là 1, hai chúng ta là một cặp đối thủ
Trong thị trường, mỗi hợp đồng mua dài đều tương ứng với một hợp đồng bán ngắn
Điều này cũng giải thích tại sao hợp đồng là trò chơi không thắng thua rõ ràng, có người thắng thì phải có người thua

Tiếp theo, trong những trường hợp nào khối lượng hợp đồng sẽ tăng, trong những trường hợp nào sẽ giảm, và khi nào sẽ giữ nguyên
Hãy dùng bảng để giải thích

Khối lượng hợp đồng liên tục tăng thể hiện thị trường đang rất nóng, thanh khoản đủ lớn, nhiều nhà mới tham gia mở lệnh
Tiếp theo, giải thích về các dạng hình thái thường gặp của giá + khối lượng vị thế, và ý nghĩa của chúng

1. Giá tăng + khối lượng hợp đồng OI tăng = 【Dài mạnh xây dựng vị thế】
Logic: Chỉ khi người mua chủ động mở vị thế mua, và người bán chủ động mở vị thế bán (tức là cả hai đều đang bỏ tiền vào), OI mới tăng. Giá tăng theo, chứng tỏ lực mua chủ động mạnh hơn.
2. Giá giảm + khối lượng hợp đồng OI tăng = 【Bán mạnh xây dựng vị thế】
Logic: Dòng tiền đổ vào nhiều nhưng giá lại giảm, cho thấy lực bán chủ động (áp lực bán) rất lớn, áp đảo lực mua.
3. Giá tăng + khối lượng vị thế OI giảm = 【Đóng vị thế dài / Short squeeze】
Logic: Giá tăng nhưng khối lượng giảm, cho thấy không có dòng tiền mới vào, đà tăng là do các vị thế short đã đóng (cắt lỗ hoặc chốt lời).
4. Giá giảm + OI giảm = 【Đóng vị thế dài / Đánh chặt các vị thế dài】
Logic: Giá giảm, khối lượng giảm, không có dòng tiền mới vào, các vị thế dài cũ đang bán ra để cắt lỗ hoặc thoát hàng (bị cháy tài khoản).

Đây là các dạng hình thái cơ bản nhất của khối lượng và giá, có thể áp dụng cho một số dự án nhái, nhưng nếu chỉ dựa vào những hình thái này để phân tích thì không thể đảm bảo thành công, tin tôi đi, khối lượng và giá là một hệ thống phân tích tài chính rất có hệ thống và logic mạnh mẽ, một sàn nhái có vốn hàng chục triệu đô la chắc chắn có đội ngũ chuyên nghiệp, nhưng bạn cũng có thể dùng các hình thái cơ bản này để đối phó phần lớn các dự án nhái.

Tiếp theo, tôi sẽ phân tích các dạng hình thái mới mà các người mới dễ mắc sai lầm nhất---giá trị vị thế và số lượng vị thế
Như tên gọi, một cái là số lượng, một cái là giá trị, nhưng tôi nói đơn giản vậy thôi, bạn có thực sự rõ ràng bạn đang xem khối lượng vị thế là giá trị hay là số lượng không?
Hãy trả lời tôi ngay, trong hai cái, cái nào là giá trị, cái nào là số lượng?

Sàn giao dịch luôn hiển thị cho chúng ta khối lượng vị thế hợp đồng dựa trên giá trị, đây là một cái bẫy logic về khối lượng và giá. Tôi cũng thấy nhiều người tạo ra các robot cảnh báo, nhưng họ còn chưa rõ ràng về hai khái niệm cơ bản này.

Trong mối quan hệ khối lượng và giá, khối lượng luôn đứng đầu, còn giá chỉ đứng sau, khối lượng và giá đan xen nhau nhưng cũng có thể độc lập hoàn toàn

Số lượng vị thế phản ánh chính xác độ nóng của thị trường, còn giá trị vị thế chỉ thể hiện giá trị
Giả sử hiện tại BTC giá 90k đô mỗi đồng, khối lượng vị thế là 100k đồng, giá trị vị thế là 10Bỷ đô
Nếu thị trường không có người mới vào và không có ai rời đi (dàn cược cố định)
Giá BTC tăng lên 100k đô mỗi đồng, thì khối lượng vị thế vẫn là 100k đồng, nhưng giá trị vị thế đã lên tới 9Bỷ đô
Lúc này, nếu bạn dùng giá vị thế để áp dụng vào các hình thái khối lượng và giá, bạn sẽ thấy khối lượng vị thế tăng vọt, khối lượng và giá cùng tăng, nhà lớn vào lệnh. Nhưng thực tế không có dòng tiền mới, chỉ là giá cổ phiếu tăng giá
Nhưng nếu chỉ nhìn vào số lượng vị thế, bạn sẽ thấy khối lượng vị thế là một đường thẳng, không có ai mới tham gia, đây là dạng thị trường tăng giá không có lượng, dễ bị điều chỉnh về giá trị, dễ bị sập. Vì vậy, điều quan trọng là chúng ta cần quan tâm đến số lượng vị thế, chứ không phải giá trị vị thế, vì giá trị chỉ là một sự giả tạo của sự phồn thịnh.

Ví dụ đơn giản, gần đây dự án PIPPIN, giá trị vị thế giảm liên tục, nhưng khối lượng vị thế lại tăng liên tục, chứng tỏ có người chơi, còn nhiều người tham gia, nhiều người vào lệnh, trang chính hiển thị là giá trị vị thế (không rõ dữ liệu này có thể chỉnh sửa thủ công không, nhưng dữ liệu này gây ảo giác lớn cho nhà nhỏ lẻ)
Điều này lại liên quan đến việc tại sao không thể chỉ dựa vào hình thái để phân tích các dự án nhái, vì hợp đồng không thể tách rời khỏi thị trường spot, nhà cái chỉ cần kiểm soát thị trường spot là có thể điều chỉnh giá hợp đồng, tôi sẽ không giải thích chi tiết mối quan hệ giữa spot và hợp đồng nữa.
Tiếp theo, tôi sẽ giới thiệu một số hình thái cơ bản, cần chú ý rằng các hình thái này hoàn toàn không phù hợp với các dự án nhái có kiểm soát mạnh, nhớ rõ, nhớ rõ, nhớ rõ, phần này sẽ có phần nâng cao, đề nghị lưu lại để tự học các logic cơ bản về khối lượng và giá, ít nhất phải hiểu rõ các khái niệm này rồi mới xem tiếp, nếu không tôi cũng chỉ là hát rong cho người mù xem, hát hết sức mà họ chỉ nghe tiếng, vì tiền là của chính bạn, nếu bạn coi hợp đồng như trò chơi, thì cứ nghe tiếng đó, còn nếu muốn trở thành người hiểu biết trong thị trường, hãy học các kiến thức cơ bản về khối lượng và giá.

Tuy nhiên, hợp đồng bị ảnh hưởng bởi giá spot, nếu nhà cái có thể kiểm soát đơn phương thị trường spot, thì các chỉ số này sẽ bị sai lệch.
Nhà cái (nhà lớn) kiểm soát thị trường spot, thì logic OI đơn thuần không chỉ mất hiệu lực mà còn trở thành cái bẫy để nhà cái thu lợi từ các "nhà phân tích kỹ thuật".

Bởi vì cơ chế thanh lý hợp đồng dựa trên chỉ số giá spot. Chỉ cần nhà cái có khả năng kéo giá spot lên, dù toàn thế giới mở short hợp đồng, các vị thế short cũng sẽ bị thanh lý do giá spot tăng.

Đây chính là cách vua chúa ra lệnh cho chư hầu
Tiếp theo là phần nâng cao, làm thế nào để phát hiện các hình thái bị sai lệch
Hình thái sai lệch 1: 【Giả bơm xả】— Giá tăng + OI tăng (trông có vẻ dài mạnh, thực ra là dụ dỗ mua/giết short)
Logic thông thường: Giá tăng + OI tăng = Dài thật sự tiến công = Tin vào đà tăng.
Logic kiểm soát của nhà cái (giả):
Phương pháp: Nhà cái trong thị trường spot đẩy giá bằng tiền nhỏ (vì độ sâu thị trường thấp) điên cuồng kéo giá.
Phản ứng hợp đồng: Nhà đầu tư nhỏ lẻ nghĩ “Tại sao coin này lại tăng? Vứt đi!“, rồi đi ngược dòng mở short trong hợp đồng.
Kết quả giả: Bạn thấy OI tăng vọt, nhưng thực ra không phải là mua chủ động của dài, mà là các nhà nhỏ lẻ chống đối “đối đầu short”.
Kết cục: Nhà cái tiếp tục kéo giá spot -> kích hoạt cắt lỗ / cháy tài khoản hợp đồng short -> mua vào cắt lỗ -> giá tăng vọt.
Làm thế nào để phát hiện dạng này
Xem phí tài chính dòng tiền: Nếu giá tăng mạnh, OI tăng mạnh, nhưng phí tài chính lại cực kỳ âm (ví dụ -0.1% hoặc -2%). Chứng tỏ toàn bộ là short mở thêm, đà tăng hoàn toàn do kéo giá spot.
Xem khối lượng giao dịch spot: Khối lượng mua trong thị trường spot CVD tăng đột biến, trong khi hợp đồng CVD lại giảm (nhà nhỏ lẻ đang short).
Hình thái giả thứ hai: 【Giả phá vỡ mức thấp】— Giá giảm + OI giảm (trông có vẻ dài, thực ra là nhà lớn đang dọn hàng)
Logic thông thường: Giá giảm + OI giảm = Các nhà dài đóng vị thế rút lui = Thị trường sắp kết thúc?
Logic kiểm soát của nhà cái (giả):
Phương pháp: Nhà cái có nhiều cổ phần spot, cố ý đẩy giá xuống để tạo ra tâm lý hoảng loạn.
Phản ứng hợp đồng: Nhiều nhà dài không kiên định (đặc biệt là đòn bẩy cao) thấy giá spot giảm mạnh, sợ hãi, tự động cắt lỗ, làm OI giảm.
Kết quả giả: OI giảm không phải do các nhà dài muốn rút lui, mà là bị nhà cái dọa sợ. Nhà cái tranh thủ gom lại cổ phần giá thấp.
Hình thái giả thứ ba: 【Hình thái ma cà rồng】— Không có biến động trong thị trường spot, OI hợp đồng cực kỳ dao động (chú ý, đây là dạng thường thấy của các dự án nhái rác, đặc biệt là dạng đầu, có thể là coin tăng đột ngột rồi sập xuống, chính là cách này)
Tình huống: Đây là thủ thuật kiểm soát của các dự án nhái.
Nhà cái hoàn toàn kiểm soát thị trường spot (ví dụ JELLYJELLY kiểm soát 90%), họ rút hết các lệnh mua bán spot, hoặc đặt rất thưa thớt.
Lúc này, giá spot gần như không cần tốn tiền để duy trì, nhà cái trong hợp đồng liên tục mở và đóng vị thế, đẩy OI lên cao, đồng thời đẩy khối lượng giao dịch, tạo ra ảo giác “coin này rất hot”, thu hút robot và nhà nhỏ lẻ tham gia.
Kết quả giả: OI cao, trông có vẻ thanh khoản tốt, thực chất toàn là lệnh của nhà cái.
Kết cục: Khi nhà cái đã đủ nhiều nhà nhỏ lẻ tham gia, nhà cái chỉ cần bán ra một chút coin, giá spot sẽ sụp đổ ngay lập tức, phá vỡ hợp đồng của nhà nhỏ lẻ.
Cuối cùng, một yếu tố cực kỳ quan trọng nhưng nhiều người bỏ qua—đó là CVD của thị trường spot
Spot là kết quả của hợp đồng, nếu CVD của spot không đồng bộ với CVD của hợp đồng, thì thị trường đó là lừa đảo, dự án đó có nhà cái thao túng, có thể là để lừa nhà nhỏ lẻ (đôi khi giá liên tục tăng nhưng CVD lại giảm, dạng này có thể là do tạo ra, vì CVD ghi nhận dòng tiền chủ động mua vào, thậm chí lệnh giới hạn cũng có thể đẩy giá lên, nghĩ xem, nếu nhà cái không phải để lừa nhà nhỏ lẻ, thì tại sao lại làm giả CVD?)
Nếu thị trường spot bị kiểm soát chặt (như các dự án nhỏ), chỉ dựa vào hình thái sẽ rất dễ bị thua lỗ
Tổng kết lại, đủ hiểu các nội dung trên, bạn sẽ bước vào ngưỡng phân tích khối lượng và giá
Về cách phân tích các dự án nhái kiểm soát thị trường, cách làm thế nào để tạo ra các sàn nhái như vậy, là một hệ thống khác, tôi sẽ cố gắng tóm gọn phần này
Bạn có thể xem các bài viết cũ của tôi, thường xuyên làm các dự án nhái kiểm soát nặng, tôi không thực sự ủng hộ giá trị đầu tư theo hệ thống nhái, các dự án lớn có thể áp dụng các chỉ số cơ bản về khối lượng và giá, ít nhất giúp bạn xác định hướng vào ra tốt hơn, còn nếu dùng các chỉ số này để chơi các dự án rác thì cứ gửi tiền cho tôi, tôi hướng dẫn cách chơi các dự án rác đó.

---